נכנסנו ל"שוק דובי" - מה זה אומר? ומתי נראה שוב עליות?
גל הירידות החדות בוול סטריט הכניס את השווקים בימים האחרונים למצב של "שוק דובי" והמשמעות של זה היא שהסטורית, ייתכן שנשאר במצב הזה לא מעט זמן.
המונח "שוק דובי" נועד כדי לתאר מצב ארוך ומתמשך של ירידות בשוק ההון, כשברמה הטכנית ההגדרה ל"שוק דובי" היא ירידה של 20% או יותר מרמת השיא האחרונה. מדד ה-S&P 500 חצה את נקודת הציון הזו אתמול, כשהוא רשם ירידה של 20% מאז השיא האחרון.
התמונה הכללית מדאיגה. השווקים, שבדרך כלל רושמים בזמן הזה את אחד החודשים הטובים בשנה, במה שמכונה "ראלי סוף שנה", רשמו את חודש דצמבר הגרוע ביותר מאז שנת 1931, במהלך ה"שפל הגדול".
מתי נחזור לעליות?
מבחינה סטטיסטית, זה עלול לקחת לא מעט זמן עד שהשוק יתאושש. מאז מלחמת העולם השניה, "שווקים דוביים" נפלו בממוצע 30.4% במשך תקופה ממוצעת של כ-13 חודשים ולקח להם בבמוצע כ-21.9 חודשים כדי לחזור לנקודה ממנה נפלו. אם לוקחים בחשבון את אי הוודאות המציפה את השווקים לאחרונה עם העלאת הריבית של הפד, מלחמת הסחר שמתחוללת ברקע והמצב הרעוע באירופה, הפעם זה עוד עלול לקחת הרבה יותר.
גם אם השוק נכנס למצב של "תיקון", כזה המוגדר בתנועה של 10% מהשיא או השפל האחרון, עדיין ישנה דרך ארוכה מאד עד להתאוששות. ההיסטוריה מלמדת אותנו ש"תיקונים" לקחו בממוצע 4 חודשים, כשבדרך השווקים נפלו לפחות 13% לפני שמצאו את ה"תחתית".
- אמצעי התקשורת ששינה את פני המסחר הגלובלי ומה קרה היום לפני 56 שנה
- מי הבאה בתור אחרי שארה"ב חתמה על הסכם סחר עם יפן?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ב-2015 "השוק הדובי" נמשך כ-3 חודשים, ממאי ועד אוגוסט ולקח לו 11 חודשים להתאושש. וזה עוד כלום לעומת שנת 2007, אז הירידות נמשכו 17 חודשים בין אוקטובר 2007 למרץ 2009 ולקח לשוק 49 חודשים כדי להתאושש.
איך מתמודדים עם זה?
- 13.גורביץ סופר דובי ואפסון (ל"ת)יעקב 26/12/2018 21:02הגב לתגובה זו
- 12.גורביץ דובי לא השוק (ל"ת)יעקב 26/12/2018 21:01הגב לתגובה זו
- 11.שום שוק דובי. טעות של האתר (ל"ת)יעקב 26/12/2018 21:01הגב לתגובה זו
- 10.שימי 26/12/2018 10:22הגב לתגובה זוהריבית של הפד בארהב בשנת 2007 לפני הכניסה לשוק דובי הייתה 5 אחוז בשנת 2000 הייתה 7 אחוז . היום היא 2.5 אחוז הרבה יותר קטנה . הפד העלה את הריבית כיוון שהכלכלה טובה אחרת לא היה מעלה.
- 9.למה אין גילוי נאות? אתם קוראים כיתונות אמריקנית ומסכמים (ל"ת)הערה לקוראים 26/12/2018 07:22הגב לתגובה זו
- 8.קרנש 26/12/2018 07:04הגב לתגובה זולא דובי זה שוק לפני עליות מטאוריות כי נוצרו הרבה הזדמנויות בגזיות ובבנקים ובמזון.
- 7.רמי 26/12/2018 00:03הגב לתגובה זוזאת הייתה פקיעה של דצמבר
- 6.בני 25/12/2018 22:01הגב לתגובה זואת הבעיות של עצמם.
- אש 26/12/2018 09:12הגב לתגובה זואם אתה חושב שישראל מנותקת מבורסת ארצות הברית. כל עוד יהיו ירידות אצלהם, יהיו ירידות בישראל. העוצמה יכולה להיות יותר נמוכה (כמו שהיתה עוצמת העליות בשנתיים האחרונות) אבל הכיוון אותו כיוון אם מסתכלים לטווח של מספר חודשים.
- 5.ביבי עוצם עיניים 25/12/2018 21:43הגב לתגובה זולטובתו. איכשהו מר טפלון מצליח לצאת מכל דבר. אבל אנחנו כבר לא נצא מועדת בכר ההזויה וכל כסף שמושקע בפנסיה ירד לטימיון. זה בצירוף ממשלה מרושעת בזבזנית ופוליטיקאים שעושים קריירה מצרות של אחרים . רק היום התבשרנו שכיל הסחוטה כמו לימון תשלם עוד לממשלה . באף מקום לא דורשים משהו רטרואקטיבי . רק זליכה הקומוניסט הפופוליסט בצירוף בולשביקים מסוגלים לעשות הלאמה בדלת האחורית. ומי שמשלם זה המשקיעים. אל תקנו מניות תקנו דירות לא בישראל
- 4.עכשיו זה יתמתן עד ל 70 אחוז מהשיא .בהצלחה (ל"ת)התיקון מטה היה אגרסיבי 25/12/2018 21:40הגב לתגובה זו
- 3.השווקים 25/12/2018 21:34הגב לתגובה זוהללו מומחים לעליות וירידות יודעים מתי אף אחד לא יודע
- 2.ישנם עליות גם בדובי 25/12/2018 20:59הגב לתגובה זותנודות שוורי עלייה למשך שנים דובי עליות בשוק דובי יתכן עכשיו
- 1.עדיין יקר (ל"ת)השוק עלה 10 שנים 25/12/2018 20:20הגב לתגובה זו
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
