בכירי שוק ההון: עד 20 חברות יימחקו ב-2015, מה יקרה למעו"ף?
איגוד החברות הציבוריות בכירי שוק ההון הישראלי מאמינים שראש הממשלה הבא של מדינת ישראל הוא בנימין נתניהו. 52% מבכירי החברות בחרו בנתניהו, 44% בחרו ברשימה המשותפת של הרצוג ולבני ואילו רק 4% בחרו במועמדים נוספים כגון יאיר לפיד, נפתלי בנט ואביגדור ליברמן כך עולה מסקר שערך איגוד החברות בקרב מנהלי החברות והוצג אתמול (ג') בפורום המשותף לאיגוד ולבורסה לניירות ערך.
התחזית של בכירי החברות הציבוריות ביחס לשוק אופטימית. 62% מהנשאלים בסקר שערך איגוד החברות הציבוריות ענו שתשואת מדד ת"א 25 בשנת תהיה חיובית ורק 14% חושבים שתהיה ירידה במדד המעו"ף (השאר חוזים שהמדד יישאר ללא שינוי).
לאור המשך מגמת התייבשות הבורסה, מחיקת החברות והצניחה במחזורי המסחר נשאלו המשתתפים בסקר המנהלים כמה חברות יימחקו מהמסחר בת"א. 42% העריכו כי יימחקו בין 10 ל-20 חברות במהלך השנה ואילו 34% העריכו כי יימחקו עד 10 חברות בלבד. ביחס להנפקות ראשוניות של חברות מניות העריכו המשתתפים ברוב גדול שלא יהיה שינוי מהותי ביכולת גיוס חדשות לבורסה הישראלית במהלך 2015 ו-77% מהם קבעו כי יהיה מדובר במספר חד ספרתי נמוך, בהמשך למגמה הקיימת.
בכירי החברות התבקשו להעריך את התפתחות הרגולציה על שוק הון, אך רק 3% חוזים כי 2015 תעמוד בסימן הקלות משמעותיות ברגולציה. 55% סבורים שיהיו הקלות רגולטוריות זניחות שלא ישנו את הסיטואציה הנוכחית, ואילו 37% מאמינים שתהיה עוד החמרה ברגולציה.
- "בנק ישראל חייב להתחיל לרכוש אג"ח קונצרני ומניות בשוק"
- "נעשה צעדים דרמטיים כדי להפוך את הבורסה לאטרקטיבית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסקר נבחנה גם התחזית לשער הדולר-שקל שידע תנודות חדות במחצית השנייה של 2014. 60% מבכירי החברות חוזים ששער הדולר ירד לכיוון 3.5-4 שקלים במהלך 2015, ואילו 40% מאמינים ששער הדולר יעלה מעל ל-4 שקלים לדולר.
נושא חם נוסף הוא התחזית ביחס לשוק הדיור. כאן בכירי החברות לא מאמינים שהממשלה תוכל להוביל לירידה במחירי הדירות, כאשר 63% סבורים שמחירי הדיור יעלו ורק 8% סבורים שתהיה ירידה קלה של עד 5%. (השאר חוזים שמחירי הדיור יישארו ללא שינוי).
- 1.ha 31/12/2014 11:43הגב לתגובה זובנויבנרום. ומה עם כל השאר? תבדקו
- נייר ערך לבעלים 31/12/2014 12:33הגב לתגובה זוזהירות לא הי דבר מצדיק את העליה זה תוצאות ניסוי וזה על 16 איש ארוכה הדרך לפיייס3 זהירות הריצו את הנייר בגלל הנייר סגור מהנפקה וסוף שנה חג למריצים בלי מחזור בלי שורטים קפיטל זולה אבל לעולם לא יצא לך מזה כלום
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהדולר צונח 1%; הבנקים עולים 0.6%, חברות הביטוח מאבדות 1%
המדדים במגמה מעורבת, הסנטימנט החיובי מאמש נדחק על ידי גורמי המאקרו המקומיים והמגמה החיובית שאפיינה את השעה הראשונה הופכת למעורבת. ת"א 35 עולה 0.2%, בעוד ת"א 90 יורד 0.4%. במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 0.6%, מדד הביטוח מאבד 1%, מדד הנדל"ן יורד 0.5% ומדד הנפט והגז יורד 0.3%.
בעוד יומיים ו-8 שעות (רביעי ב-21:00) יפרסם הבנק הפדרלי את החלטת הריבית כשהציפיות בשוק הן להורדת ריבית של 25 נ״ב. ההסתברות הנגזרת מהחוזים על ריבית הפד׳ משקפת כעת כי המשקיעים צופים הסתברות של 96% להורדה של רבע אחוז מה שיעמיד את ריבית הפד׳ בטווח של 3.75-4%. הורדת ריבית מורידה מהאטרקטיביות של הדולר ומחלישה את כוחו, מדד הדולר אינדקס שמודד את כוחו של הדולר מול סל מטבעות מאבד הבוקר קרוב ל-0.1% בעוד אצלינו זה מתבטא בהתחזקות משמעותית יותר של השקל שנתמך בגורמי מאקרו מקומיים כמו ההסדרה הביטחונית בעזה וגם עליות במדדי וול סטריט שדוחפות את המוסדיים לאזן את התיקים עם רכישה של השקל.
שוק ההנפקות בתל אביב מתעורר: במחצית הראשונה של 2025 הצטרפו לבורסה תשע חברות מניות חדשות שגייסו למעלה מ-1.4 מיליארד שקלים, רובן בתחום הנדל״ן, והמגמה נמשכת גם בחודשים האחרונים. אחת החברות שמבקשות לנצל את הגאות היא סוגת, שמתקרבת להנפקה ראשונה בבורסה בתל אביב. חברת המזון הוותיקה, שבשליטת קרן פורטיסימו, צפויה לצאת להנפקה
עד לסוף השנה, בשווי גבוה מהערכת השוק ב-2021. סוגת, מוכרת למשקיעים ממכירת אורז, סוכר, קטניות ופסטה, ונמצאת באור הזרקורים גם מהצד הציבורי לאחר שספגה ביקורת על העלאת מחירים למרות ירידה במחירי האורז בעולם.
עם זאת, בשוק כבר נשמעות אזהרות כי גל ההנפקות
הנוכחי מתפתח במהירות לשוק חם מדי. הערכות השווי של חלק מהחברות מזנקות לרמות שלא תמיד משקפות את הביצועים בפועל, וחלק מהמשקיעים מזהירים מפני אופוריה שמזכירה את תקופת 2020-2021.
- זוז טסה 19.5%, גילת זינקה 5.6%, ת"א 90 עלה 1.1%
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד הסקטורים שהיו חלשים בשנים האחרונות היה הקלינטק, והמדד עלה בחצי מהעליות שרשמו המדדים המובילים כמו ת"א 35. עכשיו שהריבית בדרך לרדת עולה השאלה האם זה הזמן של המניות לסגור את הפער? הנה כמה תרחישים שיכולים לקרות ואיך הם ישפיעו על החברות במדד שנתיים של תשואת חסר: האם המדד הזה בדרך לסגור פערים?
