הקרב על הכניסה למדד ת"א 100 מתחמם: אזורים מתכוננת להנפקת מניות
הקרב על הכניסה למדד ת"א 100 מתחמם: חברת אזורים אמנם עדיין לא פירסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון שכבר הסתיים לפני כחודש וחצי, אך זה לא מפריע לה לנסות ולבצע כבר בימים הקרובים הנפקה של מניות בתמורה ל-50 מיליון שקל (תוך שהיא בוחנת גם את האפשרות לצרף להנפקת האקוויטי הזו הגם נפקה של אג"ח בסך של 150 מיליון שקל, באמצעות הרחבת סדרה 9). ההנפקה כפופה עדיין לאישור הבורסה ויתכן גם שלאישור רשות ני"ע.
המטרה של חברת הנדל"ן הנשלטת על ידי הרשי פרידמן (64.29%) ומנוהלת על ידי דרור נגל היא להגדיל ערך השוק שלה ב-50 מיליון שקל וכך לשפר את הסיכויים שלה להיכנס למדד ת"א 100, כיוון שצפויה תחרות קשה לכניסה למדד על פי פרמטר ערך השוק של המניות.
בפרמטר אחר, החזקות הציבור, החברה כבר עומדת. חלקו של הציבור בהון המניות של החברה, עומד כיום רק על 12.46% אך בתוספת החזקותיהם של המוסדיים מגיעות החזקות הציבור לכ-25%. כך שאין לאזורים בעיה כיום גם להיכנס למדד ת"א 100 כמו גם לקחת חלק כיום במדד היתר 50.
בחברה מעריכים כי מכירת מניות לציבור בתמורה ל-50 מיליון שקל יספיקו לה נכון למצב השוק כיום על מנת להחליף את אחת מהחברות החלשות יותר במדד. הזמן דוחק לאזורים מפני שהקרב על הכניסה למדד יוכרע בימים הקרובים, ועד סוף חודש מאי יבחרו החברות שיכנסו למדד באמצע חודש יוני.
מניית אזורים זינקה מתחילת השנה בכ-35%. בעקבות עליה זו נסחרת החברה כיום לפי שווי של 735 מיליון שקל, שווי שגבוה נכון לרגע זה לשווין של 9 חברות שנסחרות במדד ת"א 100 וביניהן נציין במקום הראשון מבחינת המועמדות ליציאה מהמדד את פמס שנסחרת לפי שווי של 382 מיליון שקל בלבד ואחריה גם את גולף וגבעות יהש שנסחרות כולן לפי שווי הנמוך מחצי מיליארד שקל.
היום אישררה חברת הדירוג מידרוג את דירוג האג"ח של אזורים שבמחזור (סדרות 6,8,ו-9) בדירוג A3 ואופק דירוג יציב. בנוסף מאשרת מידרוג דירוג זהה להנפקת סדרה חדשה ו/או הרחבת סדרה קיימת, בסכום של עד 150 מיליון שקל ע"נ, כאשר תמורת הגיוס צפויה לשמש לפירעון חובות.
"כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע"
"תור הזהב של 2024-2025 לא יחזור": אמיר חדד, מנהל ההשקעות הראשי בברומטר מסמן את ההזדמנויות החדשות בשוק האג"ח, מסביר למה הוא מעדיף את המח"מ הבינוני בממשלתי, על תמהיל של 50-50 בין שקלי לצמוד, למה המרווחים בקונצרני לא מצדיקים את הסיכון ולמה הוא נזהר מאג"ח נדל"ן למגורים
"היה מישהו שאמר לי ב-2009, (שהייתה שנה פנומנלית): 'הלוואי שכל שנה תהיה ככה'. עניתי לו שזה אפשרי, בתנאי שהשנה שלפניה תהיה כמו 2008", אומר בחיוך אמיר חדד, מנהל תיקים והאנליסט הראשי בבית ההשקעות "ברומטר".
אנחנו בנקודת זמן מעניינת בשוק. שוק שמסכם שנתיים חריגות בעוצמתן עם עליות מצטברות של כ-80%. אתם בטח שמעתם כבר עשרות תחזיות על מה שהיה ומה שהולך להיות, אבל כדאי לכם לשמוע מה יש לחדד לומר בנושא. חדד נמצא בשוק כבר 25 שנה, יש לו הסמכה בכלכלה ומינהל עסקים מאוניברסיטת בר-אילן, והוא כבר ראה מקרוב את השוק המקומי והעולמי במחזורי הגאות והשפל של שני העשורים האחרונים. אנחנו אוהבים לגלגל איתו שיחה מפעם-לפעם ולקבל ממנו את הסתכלות מאקרו. בפעם האחרונה שדיברנו הוא טען שאג"ח עדיף על מניות ולא חסך ביקורת מהנגיד - "מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"
"אנחנו אחרי שנתיים חזקות מאוד בשוק הישראלי", הוא אומר היום. "קשה לי לראות את 2026 משחזרת את העוצמה הזו. השוק לא זול, ואנחנו נצטרך לקבל פה מימוש מתישהו".
מסיימים
שנה. איך אתם בברומטר?
“אנחנו בסך הכול בסדר. הייתה שנה מאוד טובה בתוצאות, אחת השנים היותר טובות. אבל צריך לשים את זה בפרופורציה. 2024 גם הייתה שנה טובה, והשוק בארץ עלה בערך 30%. אנחנו כבר בעצם בשנתיים מאוד חזקות בשוק הישראלי, בסיכום של מעל
80% בשוק".
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- "הפרמיה באג"ח עם הדירוגים הנמוכים לא אטרקטיבית, הייתי נשאר בגבוהים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אז מה אומרים למי שנמצא בחוץ או מחפש איפה 'לחזק' - מה לעשות עכשיו לדעתך?
"אף פעם אי אפשר לדעת, אבל הגישה של להיות 0 או 1 היא גישה לא נכונה. מה שאנחנו עושים בנקודת הזמן הזאת היא שלקוחות שרוצים להיות במסלול של 30% מניות, אז נתחיל
ב-15%-20. לקוחות שרוצים להיות ב-50%, אנחנו מכוונים אותם כרגע ל-30%-40. הרעיון הוא לא להיות בחוץ, קצת להוריד מינון".
אז אתה חושב שצריך פה 'ניעור' מסוים, שתיקון הוא משהו שיכול-צריך להגיע?
"אני
חושב שכן. אנחנו נצטרך לקבל פה איזשהו מימוש מתישהו.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנופר מזנקת 6.5%, נורסטאר יורדת 3%; ירידות במדדים עד 0.4%
עסקת ענק של נופר מזניקה את המנייה; מי שהרימו את הבורסה לאורך 2025 הן אלו שלוחצות עליה ביום המסחר האחרון - מגזר הפיננסים והשבבים נסחרים בירידות ומושכים את הבורסה למטה - האם המגמה תתחזק והאם ת"א 35 ישמור על תשואה של 50% לשנה האחרונה? מנורה יורדת אחרי פשיטת המשטרה בהקשר לפרשת השחיתות בהסתדרות; נקסט ויז'ן עם הזמנה של 9.5 מיליון דולר ובשבוע הבא נקבל יעדים חדשים ל-2026; דוראל מתקדמת להנפקה בוול סטריט
נופר אנרג׳י נופר אנרג'י 6.83% , דיווחה על הסכם לרכישת פורטפוליו של תשעה פרויקטים סולאריים בארה״ב, בתמורה של כ-285 מיליון דולר. מדובר בעסקה שמביאה לחברה שילוב של תזרים קיים מנכסים שכבר מוכרים חשמל, יחד עם שני פרויקטים שנמצאים בהקמה ויכולים להפוך למנועי צמיחה פנימיים בתוך הקבוצה. הפורטפוליו פרוס על פני טקסס, אלבמה, צפון קרוליינה ודרום קרוליינה, בהיקף כולל של כ-1 ג׳יגה-וואט DC. כל הפרויקטים הם מתקני רשת הולכה, כלומר פרויקטים בקנה מידה תשתיתי שמחוברים לרשת ולא מתקני גגות או פרויקטים קטנים. 285 מליון דולר: נופר אנרג׳י קונה פורטפוליו סולארי ומגדילה חשיפה לארה״ב
יום המסחר האחרון של השנה מתנהל בירידות אם כי מתונות יותר מהשעות הקודמות, מי שלוחץ על הבורסה ביומה האחרון הם בדיוק אלו שתמכו והרימו אותה לאורך השנה - מניות השבבים והביטוח. ת"א 35 יורד כ-0.6%, הוא עדיין מעל התשואה הפנונמלית של 50% כשהוא כעת עומד על כ-51% מתחילת השנה, בשבוע הנוכחי מדד הדגל איבד כ-1.3%. יש עוד פער משמעותי כדי שתשואה כזאת תיפגע ואין לכאורה טריגר שיגרום לבורסה לאבד קרוב ל-2% היום, אך עדיין זה משאיר קצת "טעם מר" לנעול כזאת שנה ביום שלילי.
חלל תקשורת חלל תקשורת -3.45% היחידה בת"א שהגיעה לתשואה בעלת 4 ספרות. במהלך השנה הצליחה החברה להשלים הסדר חוב מקיף שהסיר את אזהרת “עסק חי”, ולסיים את הרבעון השלישי ברווח נקי של כ-1 מיליון דולר. במקביל, החברה הציגה התקדמות עסקית עם גידול בהכנסות מעמוס 17, תפוסה של כ-70%, עסקאות חדשות עם לקוחות ממשלתיים ומסחריים והעברת לקוחות מעמוס 3 לעמוס 4. הנהלת החברה אופטימית לקראת 2026, עם צבר הזמנות גדל, ירידה בהוצאות מימון וחיזוק האמון מצד משקיעים ולקוחות.
"היעד שלנו זה להביא ב-2025 עסקת רישוי משמעותית - ממאות אלפי דולרים ועד מיליוני דולרים ב-ARR. ובכל מקרה זה לא יעצור את פוטנציאל הצמיחה. זאת אומרת, אני לא רואה פה עסקה אחת שמכסה את כל שוק המשאיות הגלובלי של הלקוח הזה יותר מזה זה פותח אותנו לעולמות תוכן חדשים" את הדברים האלו אמר לנו לפני כחצי שנה רז רודיטי, מנכ"ל רייזור לאבס רייזור 42.16% .
- שער הדולר בשפל - האם הוא יכול לרדת מתחת ל-3 שקלים ואיך זה קשור לריבית?
- מדד הביטוח ירד 1.3%, הנדל"ן הוסיף 1.9% בהובלת עזריאלי; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אומר וגם עושה, רייזור מפרסמת היום כי עסקת הרישוי שהתבשלה אחרי פיילוטים והסכמי מסגרת יותר משנה מגיעה לישורת האחרונה כשהלקוח הגדול, תאגיד רב-לאומי ושחקן דומיננטי בסקטור הכרייה ומפעיל אתרי כרייה בכל העולם (קטרפילר?), הזמין מרייזור רישיונות שימוש לתוכנת ה-DataMind AI שפיתחה, מערכת שמבוססת על AI שמיועדת לחיזוי תקלות ותחזוקה מונעת בציוד מכני כבד - מנכ"ל רייזור הבטיח וקיים: עסקת רישוי של עד 9.3 מליון דולר בשנה.
