טקטונה רוכשת 51% מפלטפורמת ״קופי-טריידינג״ לקריפטו
טקטונה רוכשת 51% מפלטפורמת Mirrorly הקפריסאית שמאפשרת לסוחרים להעתיק אוטומטית עסקאות של גורואי קריפטו; נפח המסחר בפלטפורמה בשנה האחרונה עקף את ה-8 מיליארד דולר אבל תורגם לכ-900 אלף דולר בלבד בשורה התחתונה
חברת טקטונה מדווחת על רכישת שליטה (51%) בפלטפורמת Mirrorly. מירורלי היא פלטפורמת מסחר שפועלת בזירת הקריפטו ומציעה למשתמשים להעתיק אסטרטגיות מסחר של סוחרים מקצועיים או ׳גורואים׳ בזמן אמת. מדובר במהלך נוסף בשרשרת צעדים שמבצעת החברה בתקופה האחרונה, אחרי שדיווחה לפני כשבועיים על הקמת חברה חדשה לניהול וליווי של נכסים קריפטוגרפיים עבור חברות ולקוחות כשירים, בשותפות עם פיור קפיטל של כפיר זילברמן.
לפי הנתונים שמסרה טקטונה, במהלך התקופה שבין ספטמבר 2024 ליוני האחרון רשמה הפלטפורמה נפח מסחר מצטבר של כ-8 מיליארד דולר אבל ההכנסות בפועל עמדו על כ-900 אלף דולר בלבד, אלו הגיעו בעיקר מדמי אפיליאציה - תשלום על הפניית משתמשים לזירות מסחר. שיעור הרווחיות התפעולי של מירולי עומד על כ-65%, שזה מרווח גבוה באופן יחסי אבל קביל לתחום פלטפורמות המסחר.
טקטונה צפויה לשלם עבור העסקה סכום כולל של כ-401 אלף דולר, רובו במניות, ולהעמיד קו אשראי של עד 2 מיליון דולר להמשך פעילות. מתוך הסכום הזה, כ-300 אלף דולר יוזרמו כבר עם השלמת העסקה. החברה הנרכשת, Broom Brothers הקפריסאית, התחייבה לחלק את מלוא רווחיה כדיבידנדים בשלוש השנים הקרובות, ולאחר מכן להעביר 70% מהרווחים לבעלי המניות.
בשנים האחרונות נמשך הגידול בשימוש בטכנולוגיות בלוקצ'יין ונכסים דיגיטליים. מטבעות כמו ביטקוין ואיתריום, שאינם נשלטים בידי בנק מרכזי, הפכו לאלטרנטיבה שמושכת גם גופים מוסדיים. טקטונה מציגה את עצמה לא רק כנותנת שירותים לתחום, אלא גם כמשתתפת בו - נכון לסוף 2024 החזיקה החברה 20.55 ביטקוין ו-0.12 אתריום, בשווי נוכחי של כ-2.5 מיליון דולר. פעילותה של טקטונה פרוסה על פני מספר תחומים: שירותי זהות מבוזרת (Web3 Identity), ניהול מטאדאטה לאסימונים (NFT), שירותי SaaS לניהול תשתיות בלוקצ'יין, פלטפורמות מסחר וארנקים דיגיטליים. החברה מציינת כי בין לקוחותיה נמצאים גופים מוסדיים, חברות טכנולוגיה וארגונים מעולמות ה-Web3 – אך בשלב זה, הפעילות טרם תורגמה להכנסות משמעותיות.הכנסות החברה הסתכמו ב-2024 ב-5.8 מיליון דולר ורשמו עליה של 43% לעומת 4.04 מיליון דולר בשנה שקדמה לה. את השנה היא סיימה עם 711 אלף דולר רווח נקי עליה של כ-1% לעומת 699 אלף דולר בשנה הקודמת. מתחילת השנה רושמת המניה תשואה שלילית של 22% אבל החודש היא מגיבה להודעות בתנופה חיובית של כ-27% והיא נסחרת בשווי שוק של כ-90 מיליון שקל מה שנותן לה מכפיל רווח של כ-39.
- "אנחנו רוצים להיות קוינבייס הישראלית"
- ב-42% דיסקאונט: אחרי ה״התרחבות האסטרטגית״, טקטונה מדללת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יוסי ברנע, מנכ"ל טקטונה מסר: "כניסתנו לתחום הקופי טריידינג מהווה שלב טבעי באבולוציה של טקטונה. Mirrorly היא שילוב מרשים בין טכנולוגיה מתקדמת, מודל עסקי יעיל וקהל נאמן, ואנו שמחים לצאת יחד לדרך משותפת. הרכישה מחזקת את אחיזתנו בשוק הקריפטו ומרחיבה את השירותים שאנו מציעים, תוך המשך יישום האסטרטגיה שלנו לצמיחה אורגנית ורכישות ממוקדות."
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
