התנודתיות בשוק מביאה עמה גם הזדמנויות. מניות שפתאום מזנקות בעשרות או אפילו מאות אחוזים שמפתות להיכנס לקחת חלק בחגיגה, אבל גם מניות שצונחות ומאבדות כמעט את כל ערכן אפילו ביום אחד. מניות טרנדיות כאלה קופצות כל הזמן ובתקופות תנודתיות הפיתוי להיכנס אליהן אולי אפילו יותר גדול, אבל חשוב לעמוד בפיתוי הזה, כך גם חושב אלי קיסוס, סגן מנהל מרכז ייעוץ ארצי לני"ע זרים בבנק יהב. הוא גם מזהיר מפני השקעה במניות עם מכפילים מנופחים או בחברות צעירות שעדיין לא רושמות הכנסות, וקורא להעדיף מניות ערך עם חלוקת דיבידנד סדירה. לדבריו, השוק המקומי צפוי לעלות ביותר מ-10% בזכות ירידת ריבית צפויה ושיפור ביטחוני, בעוד השוק האמריקאי צפוי להניב תשואה דומה, אך לא בלי סיכונים - ובראשם מלחמת הסחר וכניסה אפשרית של המשק למיתון.

למה בחרת את תחום העיסוק הזה?

"האהבה למספרים, לאסטרטגיה ולהתמודדות עם אתגרי השוק הם מה שהניעו אותי מההתחלה ועד היום. תחום ההשקעות דורש יכולת ניתוח והבנת תהליכים מורכבים ויכולת להעביר את הידע הזה ללקוחות במטרה לסייע להם לבנות עתיד כלכלי בטוח ואני סבור שיש לי את היכולת והכישורים הנדרשים לכך".

כמה זמן אתה במקצוע הזה?

"כ-30 שנים".

מה האני מאמין שלך?

"אני מאמין שהצלחה בהשקעות נובעת מהבנה מעמיקה של השווקים, ניתוח יסודי והתמקדות בטווח הארוך. השקעות מוצלחות דורשות גיוון, ניהול סיכונים מושכל והתמדה, תוך שמירה על קור רוח גם בזמנים של אי-ודאות".

• "לאחר ראלי משמעותי, המניות בת"א כבר לא זולות כפי שהיו בעבר"
• "הזמן הוא המשאב החשוב ביותר; תכננו את החיים, לא את המדד"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מה הגורמים החשובים שאתה מתחשב בהם כשאתה בוחר מסלולי השקעה ללקוחות?

"פרופיל הסיכון האישי ואופק ההשקעה של הלקוח, ניתוח כלכלי ומאקרו-כלכלי, מצב השוק והסביבה הרגולטורית, גיוון התיק ובחירת נכסים איכותיים הן בשוק המקומי והן בשווקים בינלאומיים".

מה הלקוחות שואלים אותך הכי הרבה?

"הרבה לקוחות שואלים כיצד לנהל את הסיכונים בתקופות של תנודתיות, מהי האסטרטגיה הנכונה להתמודדות עם ירידות בשוק ואילו הזדמנויות קיימות בתקופות של חוסר ודאות'".

ספר על אירוע מרגש או מאתגר שקרה לך עם לקוח.

"לקוח הגיע אלי בתקופה של ירידות בשווקים בעקבות משבר הקורונה. הוא חש פחד ואי-ודאות, וביחד עבדנו על בניית תכנית מחודשת שהתבססה על גיוון נכון של התיק וניהול סיכונים מתאים. לאחר תקופה מאתגרת, הצלחנו להפוך את המצב להזדמנות, והלקוח למד להעריך את החשיבות של השקעה מתוכננת ומחושבת. החוויה הזו חיזקה את האמונה שלי בגישה אסטרטגית ונבונה".

• מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
• מחר בבורסה - ארית, תקציב, אג"ח
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״

כשאתה מקבל פניות מלקוחות מבוהלים כשהשוק יורד - מה אתה אומר להם?

"אני מדגיש את החשיבות של שמירה על קור רוח והתמקדות באופק ארוך טווח. ירידות הן חלק מהמחזור הכלכלי, והן יכולות להוות הזדמנות לרכישת נכסים איכותיים במחירים אטרקטיביים. חשוב להימנע מהחלטות פזיזות ולהתמקד באסטרטגיה המתאימה לפרופיל ולמטרות האישיות של הלקוח".

מה החלום שלך?

"להמשיך לסייע ללקוחות להשיג עצמאות כלכלית ולהיות מוביל בתחום הייעוץ הפיננסי בבנק יהב".

השלם את המשפטים:

כסף זה - "אמצעי להשגת חופש כלכלי וביטחון לעתיד, אך גם כלי שיש לנהל אותו בתבונה ובאחריות".

לקוחות הם - "המרכז של פעילותי - האמון שלהם מעורר אותי להתמיד, ללמוד ולהתאים את הפתרונות הכלכליים המתאימים לכל אחד ואחת".

אם היית יכול לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותן לעצמך בתחילת הדרך?

"הייתי ממליץ לעצמי להשקיע בלמידה מעמיקה של ניתוח מקרו-כלכלי ובפיתוח יכולת ניהול רגשי בשוק, לצד בניית רשת קשרים מקצועית ותמיכה מתמשכת בלמידה מתמדת מהניסיון".

מה אתה חושב על שוק המניות המקומי ולמה?

"יעלה מעל 10% בשנה. לדעתי המשך שיפור ברמת הביטחון והסכמי הפסקת אש ארוכי טווח יחזירו משקיעים זרים לארץ. הזרמת תקציבי ממשלה גדולים לשיקום הצפון והדרום. צפי לירידת ריבית במהלך המחצית השנייה של 2025 ולתוך 2026. כמובן שאם יהיו אירועים גאופוליטיים שירעו את מצב הביטחון נראה תמונה שונה".

מה אתה מעריך שיקרה ב-S&P 500 ולמה?

"אני מצפה ש-S&P 500 יעלה עד 10% בשנה. המדד מייצג את אחת מהכלכלות החזקות בעולם אם לא החזקה בהן, אך גם הוא חשוף לתנודתיות. לכן, למרות ההזדמנויות, יש לנהל את הסיכונים בצורה מחושבת. צפי ל-2 הודות ריבית בהמשך השנה".

ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"מהתמשכות מלחמת הסחר וכניסת כלכלת ארה"ב למיתון עקב כך. כמו כן צריך להיזהר מהשקעה במניות מסקטור הטכנולוגיה בעלות מכפילי רווח מנופחים והשקעה במניות חלום מתחום הביוטק או חברות טכנולוגיה בתחילת הדרך שאין להן הכנסות".

איזה תחומים יבלטו לטובה?

"לדעתי יבלטו לטובה מניות ערך ומניות של חברות בעלות מדיניות חלוקת דיבידנד קבועה הן בארץ והן בחו"ל. בחלוקה לסקטורים אני מעריך שיבלטו לטובה סקטור הבריאות, צריכה בסיסית, תשתיות וביטחון בארה"ב ובאירופה".

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד" בהנחה שהוא ואשת בני 50 עם 3 ילדים, משפחה ממוצעת.

 "מומלץ לגוון בין השקעות סולידיות להשקעות צמיחה. לדוגמה: 60% באג"ח ובנכסים נזילים, 30% במניות מבוססות, 10% בהשקעות נוספות לשיפור נזילות והתמודדות עם מצבי חירום".

בן 40 רווק, עובד בהייטק ומרוויח מצוין.

"תיק השקעות יכול להיות בעל נטייה לצמיחה: 70% במניות, בדגש על סקטורים טכנולוגיים וצמיחה, 20% באג"ח, 10% במזומן לניצול הזדמנויות".

זוג בני 28 לפני חתונה עם שכר ממוצע במשק.

"כדאי לשלב בין סיכון לביטחון לטווח ארוך: 40% במניות, 40% באג"ח, 20% בנכסים יציבים ונזילים".

סטודנט רווק בן 26 גר בבית, עובד בוולט, רוצה להיות מיליונר ואוהב סיכונים.

"בשל נטייתו לקחת סיכונים, ניתן לאמץ תיק השקעות דינמי: 60% במניות, בעיקר בתחומי טכנולוגיה וצמיחה, 20% באגרות חוב, 20% בהשקעות נוספות או נזילות להזדמנויות בשוק".

זוג בני 65, הילדים מסודרים, מקבלים קצבאות עולות על הצרכים שלהם.

"עדיפות לתיק השקעות סולידי ונוח: 70% באג"ח מדינה וחברות מדורג עם מח"מ עד 3 שנים, 20% במניות דפנסיביות ו/או מחלקות דיבידנד, 10% בנזילות, לשמירה על יכולת תגובה מהירה".

מסר, טיפים, ותובנות שתוכל לשתף אותנו בהם?

"השקעה מוצלחת דורשת תכנון קפדני, גיוון בתיק והתאמה אישית לצרכי כל לקוח. חשוב להישאר מעודכן, לשמור על קור רוח ולא להיגרר לתשוקות רגעיות. בעזרת ניתוח מעמיק, הבנה של מגמות עולמיות וניהול סיכונים מושכל - ניתן להפוך את האתגרים להזדמנויות לצמיחה כלכלית מתמשכת".