וול סטריט: מסחר הפכפך ננעל סמוך לרמות הפתיחה; טבע הוסיפה 0.26%
המדדים המובילים בוול סטריט נעלו את יום המסחר האחרון לשבוע זה והלפני אחרון של שנת 2007 סמוך מאוד לרמות הפתיחה. יום המסחר נפתח בעליות שהלכו והתמתנו לאחר פרסום נתוני מכירות הבתים החדשים - רשמו צניחה חדה מהצפוי בנובמבר, והסתכמו בקצב שנתי של 647,000 בתים חדשים. המשקיעים שציפו לנתונים פחות קשים התבדו ושלחו את המדדים להיסחר ברוב שעות היום בטריטוריה השלילית.
בקרב מדד הדאו ג'ונס 30, נעלו 14 מניות בטריטוריה השלילית. בקרב היורדות הגדולות מצויות ג'נרל מוטורס (סימול:GM) שאיבדה 3% , ג'י פי מורגן עם ירידה של 0.9% וסיטיגרופ שהשילה 1.1%.
הדאו ג'ונס עלה מתחילת השנה ב-7.2%, מדד ה-S&P השלים עלייה של 4.2% ואילו בראש מדד הנאסד"ק עם קפיצה של 10.7% מתחילת השנה.
ראש מחלקת האקוויטי בדויטשה בנק הגיב לנתוני מכירות הבתים המאכזבות באומרו כי מכירות הבתים היו הפאקטור המרכזי שגרם להיפוך המגמה היום במסחר. באשר לנתונים בפועל ציין כי הם היו חלשים יותר מהצפוי.
אתמול, המדדים המובילים בוול סטריט חתמו את יום המסחר בירידות שערים חדות. יום המסחר נפתח בטריטוריה האדומה כשברקע פרסומי נתוני מאקרו מאכזבים. דקות ספורות לאחר פתיחת המסחר הגיע הדיווח על ההתנקשות במנהיגת האופוזיציה בפקיסטן, נשיאת פקיסטן לשעבר, בנזיר בוטו, ומאז ככל שעברו השעות הסנטימנט השלילי הלך והחריף.
השוק הסולידי שב היום לאור הזרקורים. תשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים נגעו היום ברמתם הנמוכה ביותר מזה שבוע, לאחר שלשכת המסחר האמריקנית דיווחה על צניחה של 9% במכירות הבתים החדשים בארה"ב. מתחילת השנה השלימו אגרות החוב הממשלתיות עלייה של 8.1%, ברקע להערכות כי הפדרל ריזרב יוסיף להפחית את הריבית המוניטרית.
הנאסד"ק סגר בירידה של 0.09% לרמה של 2,674 נקודות , הדאו ג'ונס סגר בעלייה של 0.05% לרמה של 13,365 הנקודות.
מאקרו
הרכישות והתנאים הכלכליים לאיזור שיקגו הוסיפו להשתבר החודש, על פי מדד ה-NAPM של שיקגו. הזמנות חדשות וצבר ההזמנות הצביעו על פעילות עסקית חזקה מהצפוי עבור החודשים הבאים. ההזמנות החדשות רשמו קריאה של 58.4 נקודות בדצמבר, לעומת 53.9 נקודות בנובמבר. האומדן לצבר ההזמנות רשם קריאה של 60.7 נקודות לעומת 45.9 נקודות בחודש שעבר. למרות האינדיקטורים החיוביים יש לציין כי תנודות חריפות באינדקסים הנאמדים הן דבר שכיח ואין בהם כדי להצביע בהכרח על תנאים טובים בחודשים הבאים.
מכירות הבתים החדשים נפלו הרבה מעבר לתחזיות האנליסטים בנובמבר והגיעו לרמה של 647,000 במונחים שנתיים, או צניחה של 9%, כך הודיעה היום לשכת המסחר בארה"ב.
קונסנזוס התחזיות בקרב הכלכלנים עמד על ירידה לשיעור שנתי של 710,000 בתים חדשים בחודש נובמבר. באותו הזמן, מכירות הבתים לחודש אוקטובר עודכנו מטה. הנתונים הצביעו על עלייה ל-711,000 בתים חדשים או 1.7%. קודם לכן עמדו הנתונים על קצב מכירות שנתי של 728,000 בתים חדשים באוקטובר.
אמריקניות במרכז
ענקית החיפוש גוגל (GOOGLE), ממשיכה להגביר את אחיזתה בשוק מנועי החיפוש בארה"ב, על חשבונן של מיקרוסופט (MICROSOFT) ויאהו (YAHOO INC), זאת על פי נתוני חודש נובמבר. נתח השוק של גוגל גדל בנובמבר מ-55.5% ל-57.7% על פי Nielsen. החלק של יאהו ירד מ-18.8% ל-17.9%, אילו חלקה של מיקרוסופט ירד מ-13.8% ל-12%.
חברת ההחזקות של וורן באפט, Berkshire Hathaway (סימול: BRKA) חזרה היום לכותרות על רקע כוונתה לרכוש את יחידת הביטוח משנה של חברת Holland's ING (סימול ING) תמורת 433 מיליון דולר.
סקטורה הבנקאות, אשר בתוכו ניתן לכלול את מניית CITIGROUP (סימול: C) ומניית HSBC Holdings (סימל HSBC), ריכז עניין רב בעקבות הדיווח של הוול סטריט ג'ורנל כי הבנקים שוקלים למכור החזקות החל מסניפים שבבעלותם ועד ליחידות שלמות.
סיטיגרופ עשויה למכור 80% מהחזקותיה בחברת Student Loan Corp (סימול STU) וכמו כן למכור את הנתח בשיעור של 24% שבבעלותה בחברת Redecard (סימול: RDCRL). ענקית הפיננסים HSBC עשויה למכור את יחידת הפיננסים האוטומטית שלה, כך על פי הדיוח של הוול סטריט ג'ורנל.
ישראליות במרכז
חברת פריגו חו"ל הודיעה היום על קבלת אישור מטעם מנהל התרופות האמריקני למכירות מעבר לדלפק של תרופת ה- Cetirizine, לטבליות במינונים של 5 ו-10 מיליגרם. המוצר יסומן כמותג ומהווה תחליף לתרופה של חברת McNeil, הנמכרת גם כן באותם המינונים, התרופה נקראת במקור Zyrtec®, מיועדת לטיפול באלרגיות שונות בעור. על פי המידע שנאסף מ- Wolters Kluwerמכירות המותג בשניים עשר החודשים האחרונים נאמדות בך-1.4 מיליארד דולר.
מניית צ'ק פוינט משכה תשומת לב רבה, לאחר שהחברה הודיעה כי תחזית הרווח לשנה הבאה תנוע בין רווח של 1.65 ל-1.75 דולר למניה. כמו כן, צפויה החברה להציג צמיחה דו ספרתית בשורת המכירות. האנליסטים, על פי ממוצע התחזיות, מעריכים כי הרווח יעמוד על 1.62 דולר למניה. בחברה הדגישו כי מוקד הצמיחה העיקרי בשנה הבאה יגיע ממוצרי ה-Alpha Security Products' S3.
טבע חו"ל כנראה תסגור שנה מתוקה במיוחד לאחר שהשלימה מהלך עליות של כ-37% מתחילת השנה. מחלקת המחקר של cibc סיקרה אתמול את מניית טבע ועדכנה את המלצתה למניה. זאת על רקע השקת תרופת הפרוטוניקס על ידי החברה בתחילת השבוע האחרון. נציין כי לתרופה שוק של כ-2.5 מיליארד דולר.
יו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברהנאוויטס נכנסת לגינאה ודרום אפריקה: תשלם עבור אופציה להיות מפעילה
נחשף בביזפורטל: נאוויטס חתמה על הסכם אסטרטגי עם Eco Atlantic הקנדית, שבמסגרתו תשלם עבור קבלת אופציות לכניסה כשחקן מוביל בשני רישיונות חיפוש ימיים באפריקה
נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -0.94% ממשיכה להתרחב אל מחוץ למגרש הביתי ומסמנת טריטוריות חדשות גיאנה ודרום אפריקה. לביזפורטל נודע כי שותפות הנפט חתמה על הסכם אסטרטגי עם Eco Atlantic הקנדית, שבמסגרתו תשלם 2 מיליון דולר עבור קבלת אופציות לכניסה כשחקן מוביל בשני רישיונות חיפוש ימיים. העסקה מציבה את נאוויטס, אחרי פרויקט שננדואה במפרץ מקסיקו ופרויקט Sea Lion בפוקלנד, במהלך בינלאומי נוסף שמכוון להרחבת תיק הנכסים שלה ולביסוסה כאופרייטר בפרויקטי חיפוש גדולים. יש לציין שזה אמנם לא סכום מהותי אבל יש לו פוטנציאל לפתוח לשותפות דלתות ביבשת האפריקאית העתירה במשאבים.
על פי ההסכם, נאוויטס מקבלת אופציה לכניסה של עד 80% ברישיון Orinduik מול חופי גיאנה, כולל קבלת המפעילות על הבלוק. מימוש האופציה יתבצע בתוך שנה וידרוש תשלום נוסף של 2.5 מיליון דולר. במקביל, נאוויטס תקבל אופציה לרכוש עד 47.5% ברישיון Block 1 CBK מול דרום אפריקה ולשמש בו כמפעילה. אופציה זו תקפה לשישה חודשים וכוללת תשלום של 4 מיליון דולר בעת מימושה. במסגרת שתי האופציות, Eco נהנית ממנגנון "carry" שלפיו נאוויטס תממן את חלקה בעבודות החיפוש והקידוחים עד תקרה של 11 מיליון דולר בגיאנה ו-7.5 מיליון דולר בדרום אפריקה, כך ש-Eco תוכל להתקדם עם תוכניות העבודה בלי להידרש להשקעות הוניות בתחילת הדרך.
הגדלה עתידית של ההחזקות
ההסכם כולל גם זכות לנאוויטס להגדיל בעתיד את אחזקותיה בנכסים נוספים של Eco, בהם רישיונות חיפוש ימיים בנמיביה ובדרום אפריקה, וכן להצטרף למיזמים חדשים על בסיס חלוקה של 50:50. לפי הצדדים, אופציות אלה מוגדרות לטווח של חמש עד עשר שנים, מה שמייצר עבור נאוויטס פלטפורמה להרחבת הפעילות הגלובלית שלה גם מעבר לשני הרישיונות הנוכחיים.
במקביל להסכם עם נאוויטס, Eco חתמה על הסכם אופציה עם השותפה המקומית OrangeBasin Energies להגדלת חלקה ברישיון Block 1 CBK. אם Eco תממש את האופציה במלואה, תידרש להעביר ל-OrangeBasin תשלומים בהיקף מצטבר של כ-4.8 מיליון דולר, חלקם במזומן וחלקם במניות. נאוויטס מצידה תוכל לבחור להשתתף במחצית מהאופציה ולהחזיר לאקו את חלקה היחסי.
- פי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מ
- ההפקה ממאגר שננדואה הגיעה ל-100 אלף חביות ביום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שותפות ״טרנספורמטיבית״
ב-Eco Atlantic מגדירים את השותפות עם נאוויטס "טרנספורמטיבית", תוך דגש על יכולותיה של נאוויטס בפיתוח פרויקטי נפט וגז בקנה מידה גדול. מנכ"ל Eco, גיל הולצמן, מסר "השותפות עם נאוויטס, חברה עם יכולות מימון ופיתוח של פרויקטי נפט וגז בקנה מידה גדול, היא צעד משמעותי עבור Eco Atlantic. הכניסה המתוכננת שלהם לרישיונות בגיאנה ודרום אפריקה מחזקת את היכולת שלנו להאיץ תוכניות עבודה ולקדם בחינה מסחרית של התגליות הקיימות. ביקור משותף בגיאנה צפוי להתקיים עוד החודש, ולאחריו נוכל לחדד את תוכנית העבודה והקידוחים. השותפות הזו מעניקה לנו מסלול ברור קדימה והיא מהווה זרז אמיתי לצמיחת החברה. אני מבקש להודות לבעלי המניות על התמיכה המתמשכת ולגדעון תדמור ולצוות נאוויטס על שיתוף פעולה מקצועי וחזון משותף שאפשרו את קידום ההסכם."
מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור
המוסדיים יקנו, אבל האם הם היו קונים אם זה היה הכסף האישי שלהם? ארית בתקופה נהדרת ואחרי שהיתה על סף פשיטת רגל והמדינה הצילה אותה, היא מרוויחה מהמדינה מאות מיליונים ברווחיות של חברת אנבידיה - גאות בשוק הביטחוני היא סיבה נהדרת לצבי לוי למכור-להנפיק לפי 5 מיליארד שקל, אבל האם הרווחים האלו יימשכו? ממש לא בטוח
אם המוכר רוצה למכור במחיר מסוים, אז ברור שהמחיר מתאים לו, המחיר טוב מבחינתו. אם הקונה רוצה לקנות במחיר הזה - אז יש עסקה. האם יכול להיות שהמחיר טוב לשני הצדדים. כן, אם שניהם "מקריבים" בדרך ומתכנסים לעסקה. בהנפקות זה לא קורה, כי לרוב יש א-סימטריה של מידע. המוכר יודע יותר מהקונה, וגם כי הקונים הם לא באמת שמים את הכסף שלהם, אלא "כסף של אחרים".
במצב המתואר, האם זו עסקה במחיר ראוי-נכון? האם כשגופים מוסדיים יקפצו עכשיו על ההנפקה של ארית-רשף זו עסקה ראויה? אי אפשר לדעת מה יהיה והמניה בהחלט יכולה להמשיך לעלות, אבל אפשר לדעת דבר אחד ברור - ארית שהיתה חברה של 100-150 מיליון שקל, קפצה לשווי של 5 מיליארד שקל בזכות המלחמה. ההצטיידות היתה גדולה, המחירים היו בשמיים - משרד הביטחון קנה כנראה בלי לחשוב יותר מדי - המספר בדוח של ארית שמוכיח - משרד הביטחון מפזר כספים
זה לא יכול להימשך. נכון שיש שינוי תפיסתי עולמי ונכון שההצטיידות הצבאית עלתה, אבל זה גם יביא תחרות ויוביל לשחיקה ברווחיות. כמו כמעט כל דבר שעולה מהר, יש גם ירידות, טלטלות וגלים בדרך. ארית לא מפתחת שבבי AI שהיא יכולה להרוויח עליהם 75% , היא לא אינבידיה, היא חברה של לואו טק שעושה עבודה טובה, מייצרת מערכות וכלים טובים מאוד, אבל יש גאות בעסקיה, בשל ניצול הזדמנות של ההנהלה והבעלים. אגב, כשהחברה קרסה והגיעה לפשיטת רגל, המדינה הצילה אותה מספר פעמים. עכשיו כשצריך אותה, היא - ואין לנו טענות על כך, זו המטרה של עסק - ממקסמת רווחים ומוכרת במחירים גבוהים.
הטענות שלנו הן כלפי המוסדיים שאם יעשו שיעורי בית יפנימו שהתוצאות של ארית ימשיכו להיות טובות עוד שנה, אולי שנתיים, אבל מה אחר כך? לקנות חברה במכפיל רווח של 8 זה לא תמיד נכון, השאלה אם זה יימשך לאורך זמן. וכל זה כשהטכנולוגיה משתנה - התותחים החדשים שייכנסו לצבא מתוצרת אלביט לא יעבדו כנראה רק עם סוגי המרעומים של ארית.
- ארית מציגה מרווחים של אנבידיה; איפה מסתתרת החולשה בדוחות?
- ארית במזכר הבנות עם חברה אירופית לשיווק וייצור מרעומים למדינות נאט"ו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וכמובן שדגל האזהרה הגדול הוא המכירה - ארית מנפיקה את רשף שהיא כאמור כל הפעילות של ארית, היא בעצם מוכרת את עצמה. אם המצב כל כך טוב, והצמיחה ברורה והרווחים הגדולים ימשיכו, אז למה להנפיק? מה יודע המוכר, צבי לוי, הבעלים ויו"ר החברה שהקונים לא יודעים? ולמה הוא כנראה יצליח לסדר אותם?
