אוקטובר בקופות הגמל: "ללא נס של הרגע האחרון, זה החודש הגרוע אי פעם"

כך אומר היום אבי מנדה מקלי שוקי הון. "משקיעים בגילאי 60 ומעלה איבדו בחודשים ספטמבר ואוקטובר כ-5 שנות חיסכון פנסיוני בממוצע"
איריס בר טל |

"משקיעים בני 60 ומעלה איבדו בחודשים ספטמבר-אוקטובר כ-5 שנות חיסכון פנסיוני בממוצע. אם לא יקרה נס של הרגע האחרון, חודש אוקטובר הולך להיות הגרוע אי פעם של קופות הגמל הכלליות, אף יותר מחודש ספטמבר האחרון, שזכה בתואר המפוקפק בפעם האחרונה", כך מעריך אבי מנדה, מנכ"ל קלי שוקי הון, המתמחה בייעוץ ושווק קופות גמל.

נכון להיום מדד ת"א 100 השיל כ-20% מתחילת החודש וכ-42% מתחילת השנה. מדד תל-בונד 60 השיל 5.94% החודש ו-9% מתחילת השנה. קרן אור באפילה הוא הדולר שעלה בכ- 13% מתחילת החודש. בחודש ספטמבר הניבו הקופות בממוצע תשואה שלילית של כ- 5% כאשר מדד ת'א 100 ירד בכ- 13%, ומכאן החישוב לחודש אוקטובר הינו קצר: תשואות שליליות של כ- 7%-8%, ובמצטבר מתחילת השנה תשואות שליליות של כ- 15%-20% בממוצע, מה שמחק שנות חסכון רבות.

ההערכות נעשו לגבי קופות הגמל הכלליות, המחזיקות בממוצע כ- 20%-25% במניות. יש לציין כי קופות רבות מתוך כ-700 הקופות הקיימות בשוק, מחזיקות באחוזי מניות נמוכים באופן משמעותי, ולעומתן ש קופות שאינן מחזיקות במניות כלל. כך למשל הקופות האג"חיות למיניהן ירדו בשיעור נמוך בהרבה, וחלקן אף עלו מתחילת השנה.

לדברי אבי מנדה, קופות כלליות, המהוות ברירת המחדל למרבית המשקיעים, רשאיות על פי התקנון שלהן להשקיע עד 50% במניות, כאשר מטבע הדברים בשוק עולה החשיפה המנייתית גבוהה ולהיפך. אולם, מסלול השקעות זה אינו מתאים למרבית המשקיעים.

"מרבית המשקיעים אינם מבצעים תיאום ציפיות ומושכים כספים מתוך היסטריה תוך גרימת נזקים גדולה לחסכון הפנסיוני שלהם", מציין מנדה ומונה מספר שיקולים שחשוב לקחת בחשבון לפני משיכת כספים, או לחילופין בבחירת מסלול ההשקעה סולידי בקופת הגמל שימנע הפתעות והפסדים:

האם הכספים נזילים ופטורים מקנס בגין משיכה שלא כדין ופטורים ממס רווחי הון? מה גיל העמית וכמה שנות חיסכון נותרו לו? מהו היקף נכסיו הכולל מעבר לקופות הגמל וההשתלמות- האם אלו כספיו היחידים? לאיזה צורך נדרשים הכספים- האם לצורך ספציפי או לצורך כללי לא ידוע? האם הכספים מיועדים לטווח קצר או לטווח ארוך?

תשואות קופות גמל במסלול סולידי

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

אינטק פארמה החלה להיסחר בוול סטריט - ויורדת לאחר ההנפקה

החברה עדכנה כי הצליחה להשלים את מלוא הסכום לטובת הניסוי של החברה - 30 מיליון דולר
גיא בן סימון |
נושאים בכתבה אינטק פארמה
אינטק פארמה, יצרנית גלולת האקורדיון, הצליחה להשלים את שלב ההנפקה ומניית החברה החלה להיסחר היום בוול סטריט ויורדת ב-5% במחזור שלך 900 אלף דולר בלבד, למחיר של 5.7 דולרים למניה. זאת, לאחר שהצליחה להשלים גיוס של 30 מיליון דולר לפי מחיר של 6 דולרים למניה, למרות הקשיים שנרשמו בסוף השבוע בשלב התמחור. מניית החברה נסחרת החל מהיום בנאסד"ק תחת הסימול NTEC, כאשר השלמת ההנפקה צפויה להתקיים ב-7 לאוגוסט. החברה דיווחה לפני פתיחת המסחר על ההצלחה בגיוס מלוא הסכום הנדרש לניסוי השלב השלישי והאחרון באקורדיון לבודופה למחלת הפרקינסון. בתוך כך, נרשמו ביקושים של 40 מיליון דולר. עדו אגמון, מנהל קרן אביב אמר על ההנפקה: "בהנפקה המקרטעת של אינטק, כמו בבדיחה הידועה - יש חדשות רעות וחדשות טובות. החדשות הרעות הן, שהחברה התקשתה להשלים את הגיוס וגייסה סכום נמוך מהנדרש בדיסקאונט על מחיר השוק, שעשוי להשפיע על המניה בטווח הקצר, כאשר ברקע מחכה צורך ברור בגיוס נוסף. אבל החדשות הטובות הן, שמרגע שהמהלך בוצע והחברה הפכה דואלית, היא תיסחר בטווח הארוך על פי התייחסות המשקיעים הזרים, שבאופן מסורתי מחבבים פארמה ויודעים לתמחר חברות דומות באופן אטרקטיבי. זהות המשקיעים החדשים עשויה גם להיות גורם מכריע בהתנהלות העתידית של החברה, וקיים סיכוי סביר שעם ביסוס מצבה הפיננסי של החברה וההפיכה לדואלית, תצא גם המניה לדרך חדשה". ל-Bizportal נודע כי מתוך הסכום שגוייס, קרוב ל-20 מיליון דולר גוייסו על ידי משקיעים זרים מתוכם 18 מיליון דולר של קרנות שמתמחות בפארמה. מתוך סך הביקושים כ-9 מיליון דולר נרשמו ממשקיעים ישראלים, בהם חברות ביטוח, קרנות נאמנות וקופ"ג, להם הוקצו בסופו של דבר כ-8 מיליון דולר מההנפקה. את ההנפקה בישראל הובילה איפקס הנפקות בהובלת אהרון סמרה ואליאב בר דוד. גלולת האקורדיון היא טכנולוגיה מוגנת פטנט המאריכה את משך הספיגה של תרופות בחלק העליון של המעי על ידי השהייתן בקיבה לפרקי זמן ארוכים. מערכת הנשא שפיתחה החברה עשויה מפולימרים סינתטיים ומקופלת לתוך קפסולה סטנדרטית. עם הגעת הקפסולה לקיבה מופרש האקורדיון ונשאר בקיבה למשך פרק זמן ארוך משמעותית מהזמן שבו שוהות בקיבה טבליות וקפסולות אחרות. התרופה משתחררת באופן רציף ומבוקר בקיבה, ומשם אל חלון הספיגה בחלקו העליון של המעי.