המעו"ף אחרי נפילה של 6.5% תוך פחות מחודש - האם ראינו פריצה מטה?
מאז תחילת 2016 נוטה מדד ת"א 35 לדשדש. שום כיוון ברור, איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע, חסר מגמה. תקראו לזה איך שתקראו, עובדתית המדד דורך במקום. עם סיומו של שבוע המסחר שחלף התחושה היא שמדד המעו"ף שבר מטה וזאת לאחר רציף חריג של 11 ימי מסחר שלילייים ובסה"כ ירידה של כ-6.5% תוך חודש! למעשה, כל תזוזה של נקודה מעבר לרף מסוים מקפיצה אותנו לעמדת תקיפה. הכצעקתה או שמא הדשדוש עדיין בעיצומו?
הבה נקבע את הגבולות המדוייקים
1. דשדושים אינם ענין גיאומטרי ומדוייק. או אפשר לבוא מהבית עם פלס ולדייק על המילימטר. בדרך כלל מדובר באזור מסוים, רמה ממוצעת וכדומה. אין צורך גם לדייק. הרעיון הוא לתחום היכן שעוברות הנגיעות הרבות ביותר.
2. הרף העליון אינו מעניין כרגע לכן נתמקד בתחתון. בגרף החודשי אפשר לראות שמרבית הנגידות מצויות בטווח בין 1,378 1,372 הנקודות.
3. הגם שהחודש לא תם אפשר לראות שהנר האחרון זולג מחוץ לרף התחתון.
4. היות ומדובר בשער נעילה לא סופי ובחלק מאוד קטן של הנר הרי שבגרף החודשי לא מדובר בשבירה מובהקת.
בגרף השבועי
1. בגרף השבועי אפשר לראות את השבירה מטה ולה מספר מאפיינים:
- המחזור הגבוה אינו משחק לטובתו של מדד המעו"ף.
- שער הסגירה השבועי מתחת לרמת התחתון.
- רק חלקו הקטן של הנר, היינו הצללית התחתונה השייכת לקונים ושער הסגירה, מצויים מתחת לרף התחתון.
בגרף היומי
1. בגרף היומי הוא המעניין מכולם, וגם כאן יש מספר מאפיינים:
- הנר היומי מצוי כולו מתחת לרף התחתון
- יחד עם זאת מדובר בנר ירוק המייצג את חזרתם של הקונים.
- מחזור המסחר גבוה.
- מערכת הגרפים והסריקות המובילה בישראל עכשיו בזמן אמת
- האם אנו נמצאים לפני ירידה במדד ת"א 125?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
2. כלומר, גם כאן לא ניתן לקבוע שמדובר בפריצה מובהקת.
סיכום ומסקנות
שורטיסטים חכו! בשלב הנוכחי מוקדם להכריז על סיומה של תקופה הדשדוש. בממדי הזמן הארוכים מדובר בחלקי נר זניחים שגלשו מתחת לרמת התמיכה ובטווח הקצר מדובר בנר ירוק שלא אליו מייחלים כאשר ממתינים לפריצה מטה. תנו לו עוד צ'אנס.
* הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
** הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
*** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 17.טליק 14/08/2017 17:01הגב לתגובה זולא להתקרב? למה? 32 פלוס במזור גדול.... חחחחחחחחחחחחחחחחחה
- 16.שלשום כתב להתרחק מפורסייט וביומיים עשתה 40% (ל"ת)יואל 14/08/2017 11:46הגב לתגובה זו
- לאייל יש הצלחות בדיוק כמו בהימור אקראי (ל"ת)רן 20/08/2017 12:31הגב לתגובה זו
- 15.רצף ארוך?? 14/08/2017 01:04הגב לתגובה זוכנראה הכותב אייל עוד לא נולד אז אבל אוגוסט 2011 כל יום השוק ירד 3-5% ברצף כ 25%...
- 14.BBB 13/08/2017 18:22הגב לתגובה זוזה לא עובד. זה לא גורביץ . השיטה לא עובדת .
- צודק זה בדיוק כמו לזרוק מטבע (ל"ת)רן 20/08/2017 12:32הגב לתגובה זו
- 13.1 שמעריך. 13/08/2017 13:24הגב לתגובה זושתי המניות הללו שחטפו בכוונה בתקופה האחרונה בכוונה על מנת להוריד את שעריהן, הערכתי היא כי שתיהן לפני פריצה משמעותית והודעות חיוביות. שלא תאמרו לא ידעתי. בהצלחה למשקיעים.
- 12.יוסי 13/08/2017 13:05הגב לתגובה זואם הייתי מקשיב ל"ניתוחים" שלך כבר מזמן הייתי הומלס... באמא שלך לך חפש לך מקצוע אחר - בשוק ההון אתה פוגע אולי ב-10% !
- שי 13/08/2017 22:06הגב לתגובה זואני מציע דווקא להיעזר בניתוחים שלו ולעשות בדיוק ההיפך מההמלצות שלו. עד עכשיו עבד לי טוב. ברור שהבורסה כבר עכשיו בתחילתה של מפולת.
- 11.טליק 13/08/2017 11:28הגב לתגובה זוקניתי ביום חמישי תעודת סל בחסר על מדד הנסדאק פי 3 איך זה שאחרי ירידה של בערך אחוז וחצי במדד הנסדאק בסוף השבוע האחרון התעודה יורדת בכמעט אחוז במקום לעלות בארבע וחצי אחוז?
- עדיף לך למכור היות והשוק מחר יעלה חזק ! (ל"ת)מוטי 13/08/2017 14:15הגב לתגובה זו
- יש גם השפעה של הדולר (ל"ת)תומר 13/08/2017 13:36הגב לתגובה זו
- tt 13/08/2017 12:57הגב לתגובה זוקרה לי כבר מספר פעמים
- גם אני רוצה לדעת (ל"ת)שאלה טובה.... 13/08/2017 12:11הגב לתגובה זו
- 10.אמיר 13/08/2017 11:00הגב לתגובה זוברור שהירידה הגדולה במדד היא כתוצאה מהירידה החדה במניית טבע כתוצאה מהדוחות הגרועים שלה. נניח שהדוחות היו מעולים ומנית טבע היתה עולה 50%. האם היינו אומרים שמדד 35 שבר את הדישדוד ועבר לעליות?
- 9.פלוריסטים 13/08/2017 10:53הגב לתגובה זוהצליחה בשלב 2 של הניסוי. ובמקום להיות בשער 800 היא יורדת
- 8.אורי 13/08/2017 10:46הגב לתגובה זואייל , לטור שלך יש השפעה על המון אנשים , כאשר אני קונה מנייה אני שוקל המון , וגם לוקח בחשבון את דעתך , ולכן תחשוב טוב לפני שאתה מביע דעתך , לדוגמה בטבע המון אנשים נפלו כאשר כתבתה שראתה תחתית ב 30 דולר
- שואף להיכשל ולא חשב טוב כעצעתך? (ל"ת)אתה מניח שהוא 13/08/2017 11:03הגב לתגובה זו
- 7.תשקיעו בנאסדק 13/08/2017 10:38הגב לתגובה זורק טיפש מתקרב לבורסה בארץ
- נפלת על הראש? יגיע לעשירית השווי. (ל"ת)נאסדק? 13/08/2017 10:46הגב לתגובה זו
- 6.חחחח ליצן 13/08/2017 09:19הגב לתגובה זוכשהמדד יהיה ב 900 האדון יגיד לנו לא ברור עדיין חחח מקרה עצוב
- 5.צודק,מסכים איתו. (ל"ת)רמי 13/08/2017 09:18הגב לתגובה זו
- 4.אולי פעם אחת תהיה צודק.כמעט תמיד אתה טועה. (ל"ת)מני 13/08/2017 09:09הגב לתגובה זו
- תהיה כבר פעם צודק.. (ל"ת)הבנת מני? 13/08/2017 10:45הגב לתגובה זו
- 3.גדול הטועים והמטעים בטור קבוע בביזפורטל, מה יהיה? (ל"ת)יש ר א לי 13/08/2017 09:06הגב לתגובה זו
- א 13/08/2017 10:26הגב לתגובה זוכך אתה מגדיר עצמך? אין לך בטחון אישי בעצמך? אל תתייאש ותישבר ותן לעצמך צ'אנס כמו שראוי לתת למומחה שכותב כאן ובזמן מטורף כזה קצת מתלבט..אבל זה נכון להתלבט היום. גם נהג אוטובוס מתלבט במקרה X Y וגם רופא בניתוח ראש מסובך בו נימצאים לפניו מספר בלתי נתפש של נויירונים והוא צריך לקבל החלטות בשניות..אני אישית לא בהתלבטות. אני משוכנע מזמן בכיוון.
- במקרים רבים ה"מומחה" לא התלבט כלל, הוא היה בטוח וטעה. (ל"ת)יש ר א לי 13/08/2017 10:49
- 2.כותב 13/08/2017 09:05הגב לתגובה זופריצה מעלה
- 1.רואה נולד 13/08/2017 08:50הגב לתגובה זוהאם בעוד חודש , המעוף יותר גבוה ? או יותר נמוך ? מה שהיה - היה כבר .
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")