אפריקה עברה ב-Q1 להפסד של 73 מ' ש' בעיקר כתוצאה מהתחזקות רובל
אפריקה השקעות מסכמת את הרבעון הראשון של 2013 עם הפסד המיוחס לבעלי המניות אשר הסתכם בכ-73 מיליון שקל, זאת לעומת רווח של כ-10 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה נהנתה מגידול בסעיף השווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה (נטו) שהסתכם בב-63 מליון שקל לעומת הפסד של 76 מיליון שקל שנרשם בו בתקופה המקבלה אשתקד, וזאת בעיקר בזכות עליית השווי ההוגן בנכסי הנדל"ן של החברה הבת אפי פיתוח ובראשם קניון הדגל של החברה במוסקווה, האפימול וכן מהתחזקות שער החליפין של הדולר כנגד הרובל הרוסי בשיעור של 2.3% ברבעון הראשון. לעומת זאת, החברה רשמה הוצאות מימון (נטו) כבדות ברבעון הראשון שהסתכמו ב-329 מיליון שקל, פי 2.2 לעומת 147 מ' ש' ברבעון המקביל אשתקד. החברה מסבירה כי "הגידול בהוצאות המימון בשלושת החודשים הראשונים של שנת 2013 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מחברת אפי פיתוח, בה הסתכמו הוצאות המימון בשלושת החודשים הראשונים של שנת 2013 בסך של כ-56 מיליון דולר ארה"ב לעומת סך של כ-15 מיליון דולר ארה"ב בתקופה המקבילה אשתקד". הגידול הזה בהוצאות המימון נבע מעיקרו משחרור של קרנות הון מהפרשי תרגום בסך של כ- 30 מיליון דולר עם השלמת העסקה למכירת חברת הנכס שהחזיקה בפרויקט "ארבע רוחות". כמו כן חלקו של הגידול בהוצאות המימון בשלושת החודשים הראשונים של שנת 2013 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע מהפסדי מימון כתוצאה מהפרשי שער בסך של כ-9 מיליון דולר לאור התחזקות הדולר מול הרובל בשלושת החודשים הראשונים של שנת 2013 לעומת הכנסות מהפרשי שער בסך של כ-15 מיליון דולר שנרשמו בשלושת החודשים הראשונים של שנת 2012 לאור התחזקות הרובל מול הדולר בשיעור של כ- 8.9%. התחיבויות החברה למחזיקי האג"ח (קרן+ריבית) ולבנקים כפי שהוצגו בדוחות המשיכו לרדת ברבעון הראשון של 2013 והסתכמו בכ-3.923 מיליארד שקל בסיום הרבעון הראשון של 2013 לעומת 4.106 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד (אם החוב היה מוצג פרופורמה והאג"ח היו נרשמות בערך נקוב ולא לפי שווי השוק, היה החוב קטן ל-4.44 מיליארד שק לעומת 4.73 מיליארד שקל בתום הרבעון הראשון של 2012). החברה צימצמה את הפסדים מחברות כלולות שהסתכמו ב-13.45 מיליון שקל, זאת לעומת 48.14 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח מהשכרה והפעלת נכסים הסתכם בכ-128 מיליון שקל לעומת רווח של כ-126 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. הרווח מפעילות התעשייה הסתכם בכ- 35 מיליון שקל לעומת רווח של כ-41 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע מתחום הפלדה בישראל עקב ירידה בכמויות הנמכרות וכן מתחום הקרמיקה בו נרשם גידול בהוצאות מכירה ושיווק כתוצאה מפתיחת חנויות חדשות והרחבת חנויות קיימות אשר טרם הניבו הכנסה בתקופת הדוח. עוד עולה מהדוחות כי ההון המיוחס לבעלים של החברה הסתכם בכ- 3.6 מיליארד שקל וכי יתרות הנזילות של החברה (סולו מורחב)הסתכמו בסוף הרבעון הראשון ב-371 מיליון שקל. נזכיר כי החברה השלימה לאחרונה בהצלחה גדולה הנפקת מניות לציבור בדרך של זכויות וגייסה סך כולל של כ- 217 מיליון שקל. מתוכם 104 מיליון שקל התקבלו מבעל השליטה לב לבייב וכ- 113 מיליון שקל נוספים מציבור המשקיעים. אברהם נובוגרוצקי (נובו), מנכ"ל אפריקה ישראל: "אפריקה ישראל ממשיכה ביישום האסטרטגיה העסקית השמה דגש על פיתוח פרויקטים נבחרים לצד המשך טיפוח פעילויות מצליחות. אנו מאמינים שמהלכים אלה יניבו את פירות ההשקעה בשנים הקרובות ויהוו את מנועי הצמיחה ותזרים המזומנים העתידי של הקבוצה, בכלל ושל אפריקה ישראל, בפרט. "החברה ממשיכה לפעול ללא הרף לביסוס איתנותה הפיננסית ומעודדת מכך שהמהלכים בהם נקטה זוכים להיענות ציבור המשקיעים ובהם: הצעת הרכש החליפין לאג"ח כ"ו שבוצעה בתחילת השנה ותביא לחיסכון של כ- 100 מיליון שקל והנפקת המניות בדרך של זכויות במסגרתה גייסה מבעל השליטה מר לב לבייב ומהציבור סה"כ כ- 217 מיליון שקל. "אנו רואים בהצלחת מהלכים אלה עדות לאמון המשקיעים ובעל השליטה מר לב לבייב, באפריקה ישראל ובעתידה העסקי. החברה תמשיך לפעול להשבחת ערכה באמצעות הגדלת היקף הנכסים המניבים בקבוצה לצד חיזוק וביסוס שאר פעילויות הליבה."
- 6.אפריקה צריכה לדעת שהיא צריכה להראות רווחים .. (ל"ת)h 29/05/2013 20:23הגב לתגובה זו
- 5.גדעון 29/05/2013 18:49הגב לתגובה זוהחזר חוב לא נחשב לרווח, נניח שאפריקה ללא חובות ,מה אמור להיות שוויה? חומר למחשבה. אפריקה מקטינה את חובה בהתמדה, לדעתי אין לה צורך היום להנפיק אגחים , היא צריכה להמשיך לפנות לציבור המשקיעים כולל לבייב שימשיכו להזרים כסף לחברה עד שחובה יפרע, מי שלא יהיה מעוניין יאלץ לוותר לטובת משקיע אחר , חברה בריאה פורעת את חובותיה בזמן וכל המשקיעים שותפים מלאים.
- 4.האם נכון לומר שזהו ההפסד האחרון של אפריקה בתקופה הקרובה (ל"ת)חשוב 29/05/2013 17:48הגב לתגובה זו
- 3.נתראה בשער 600-700 על הפנים הנייר גמור (ל"ת)סוחר 29/05/2013 16:30הגב לתגובה זו
- 2.ראובן 29/05/2013 15:28הגב לתגובה זוביקרתי בקניון אפימול במוסקבה לפני שנה ויצאתי משם עם הרגשה כבדה מאד. אין מה לומר, קניון ענק, יפיפה וסופר מודרני. אבל מה... קניון מת...מת....מת.... חלק גדול מהחנויות לא מאוכלס. גם אלה שמאוכלסים ריקים מקונים. ד"א מחירי הסחורות שם גבוהים . המקום היחידי שמאוכלס והומה הוא קומת המסעדות. שם העסקים לא רעים. באותה הזדמנות ביקרתי בעוד קניון במוסקבה בשם ווגס. הוא היה הרבה יותר מלא.
- נייט 29/05/2013 19:30הגב לתגובה זוהיום יש תפושה של 81% + 40000 מבקרים ביום. גורדי השחקים הנשלמים מסביב לאפימול יעלו מאד את מספר המבקרים + את שווי הנכס. מאד טוב עכשיו. יושבח פי שנים בעתיד הלא רחוק.
- 1.אפריקה 29/05/2013 15:12הגב לתגובה זואולי לקראת הפקיעה של האופציה ב 31.10.13 המניה תגיע ל1000 כדי שיכנס כסף מהמימוש
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- מדד הבנקים עולה 3.3%, הפניקס קופצת 5%
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
סאפיינס מזנקת 24%, פורמולה עולה 12.5%; מדד הבנקים עולה 3.9%
המסחר מתנהל במגמה חיובית בבורסה בהובלת מניות הבנקים והביטוח, כאשר הפניקס מקבלת רוח גבית מכניסה למדד MSCI בסוף החודש והבנקים מקבלים אישור לחלק 50% מהרווח כדיבידנד; פורמולה קופצת ברקע דיווחים על אפשרות למכירת ספיאנס לפי שווי של 2 מיליארד שקל, שמזנקת גם היא
מגמה חיובית חזקה בפתיחת שבוע המסחר כאשר מדד ת"א 35 עולה 1.3% ומדד ת"א 90 עולה 1.8%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 3.9%, מדד הביטוח עולה 3.5%, מדד הנפט והגז עולה 0.2% ומדד הנדל"ן עולה 1.4%.
מדד MSCI עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס 5.66% צפויה להיכנס למדד. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
בנק ישראל יאפשר לבנקים לחלק עד 50% מהרווח הנקי לבעלי המניות כדיבידנד, לעומת 40%
עד כה, צעד שתקף בשלב זה רק לרבעון השני וייבחן מחדש ברבעון הבא. ההחלטה מגיעה על רקע ירידה ברמת הסיכון במשק, עודפי הון משמעותיים והיערכות הבנקים לפרסום דוחות חזקים במיוחד. המניות במגמה חיובית ומדד הבנקים
עולה מעל 3%
חמשת הבנקים הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית
משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות
משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה ומעל 80% ב-12 חודשים, השאלה המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. הניתוח המלא לרבות ניתוח מניות הביטוח - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
שלב חדש במסחר בבורסה
היום מתחיל שלב מסחר חדש במסחר בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קנייה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להן יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים.
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
