ג'נג'ואה צופה רעות: "ה-S&P500 הולך לצלול 10% - וזו תהיה רק ההתחלה"
מדדי המניות בארה"ב רשמו אמש את הירידות החדות מזה 4 חודשים וזאת לאחר שריח של תיקון עמד באוויר כבר ימים ארוכים. ה-S&P500 טיפס 13% ברבעון הראשון והנאסד"ק זינק כמעט 20%. בוב ג'נג'ואה, ראש מחלקת מחקר מאקרו בענקית ההשקעות היפנית 'נומורה', סבור שהירידות אמש הם רק ההתחלה.
ג'נג'ואה שחרר מכתב למשקיעים לפיו ה-S&P500 הולך לירידה של 10% ברבעון הנוכחי (השני) לרמה של 1,280 נקודות ולאחר מכן ימשיך לאבד גובה עד אזור ה-800 נקודות (ירידה של כ-45% מהרמה הנוכחית) לפני שיתחיל השוק השורי הבא. בגרף - ה-S&P500 ב-12 בחודשים האחרונים.
ג'נג'ואה סבור כי הנתונים החיוביים בארה"ב ב-3-4 חודשים האחרונים היו בעיקר מסיבות עונתיות או מקריות והשלב הזה נגמר. ג'נג'ואה רואה את כלכלת ארה"ב צומחת השנה בקצב נמוך של 1.5%, זאת לעומת קצב של 3% כפי שראינו ברבעון האחרון.
"הצרכן האמריקני הוא חלש ונמצא במצב פגיע, החסכונות שלו ירדו לרמות נמוכות באופן מדאיג, מחירי הבתים עדיין בירידה, המצב בשוק התעסוקה השתנה לרעה ומחיר הבנזין טיפס 10% מהשפל של דצמבר וממשיך לטפס".
למרות התחזית הפסימית, גנג'ואה לא מאמין שה'פד' יילך על תוכנית תמריצים נוספת (QE3) וגם גם רואה את הבנק המרכזי באירופה הולך למקום הזה (אלא אם ספרד תקרוס).
- 4.עע 11/04/2012 11:31הגב לתגובה זושכנראה לא מתאים לשחקני מעוף שוק עולה אין כאן שום חדשות וזה כבר מזמן לא אתר כלכלי אלא שופר של שחקני מעוף
- 3.דני 11/04/2012 10:48הגב לתגובה זובוב ג' נג' ואה: " התיקון לא יהיה גדול יותר מ-10%" , צופה שוק דובי לקראת 2013 דניאל פליישר 10.04 | 16:14 לפי האסטרטג של נומורה, הצרכן האמריקני חלש, רווחי החברות בינוניות והמערכת הבנקאית העולמית עומדת בפני הורדת דירוג משמעותית
- 2.האו לא מחניוניס הגונגואה הזה (ל"ת)גיגינס חאן 11/04/2012 10:27הגב לתגובה זו
- 1.איציק 11/04/2012 10:16הגב לתגובה זומצדי שיירד יותר... הכנסתי לתיק בזמן את TZA VXX הגיע הזמן ליהנות קצת
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
סנדיסקמהפכת ה-AI הפכה את מניות האחסון והזיכרון לכוכבות של 2025
סנדיסק, ווסטרן דיגיטל ומיקרון רשמו ב־2025 עליות חדות של מאות אחוזים והפכו למובילות במדדי וול סטריט, על רקע האצה בביקושי אחסון וזיכרון ממרכזי נתונים מונעי AI, מגבלות היצע בענף וכניסה למדדים מרכזיים
שוק האחסון והזיכרון העולמי מסיים את 2025 במרכז תשומת הלב, כשהוא הפך מאחד הענפים המחזוריים והפחות זוהרים בשוק הטכנולוגיה למוקד עניין מרכזי עבור משקיעים, אנליסטים וחברות תשתית. האצת הבינה המלאכותית, ובעיקר הצמיחה המהירה במרכזי נתונים ובמודלים עתירי נתונים, שינתה את מאזן הכוחות בענף והציבה את סוגיית האחסון והזיכרון בלב שרשרת הערך של ה־AI.
בתוך הסביבה הזו בלטו השנה שלוש חברות אמריקאיות: סנדיסק, ווסטרן דיגיטל ומיקרון שזינקו במאות אחוזים. העליות נתמכו הן במגמות פונדמנטליות של ביקוש גובר והיצע מוגבל, והן באירועים טכניים כמו כניסה למדדים מרכזיים, שהגדילו את החשיפה המוסדית והנזילות.
סנדיסק SanDisk Corp. - זינקה 592% מתחילת השנה
עבור סנדיסק , נקודת הציון הבולטת ביותר השנה הייתה הכניסה למדד S&P 500, לאחר שהחליפה את חברת הפרסום Interpublic Group. השינוי נכנס לתוקף בסוף נובמבר והציב את החברה בלב מדד הדגל של וול סטריט, צעד שמסמן שינוי מעמדי מחברת small cap לשחקנית large cap תחת מעקב מוסדי רחב. הכניסה למדד יצרה באופן כמעט מיידי ביקוש טכני למניה מצד קרנות פסיביות ומוצרים עוקבי־מדד, שנדרשו לעדכן את ההרכב שלהן. סביב מועד ההכללה נרשמה עלייה חדה במחזורי המסחר, כחלק מתופעה מוכרת שבה הכללה במדד מרכזי מייצרת תנודתיות ומומנטום בטווח הקצר. סנדיסק הגיעה למעמד הזה לאחר ראלי חריג במהלך 2025, שבמהלכו זינקה המניה במאות אחוזים.
הסיפור הפונדמנטלי של סנדיסק קשור ישירות לביקוש הגובר לאחסון במרכזי נתונים מונעי AI. התרחבות השימוש במודלים גדולים וביישומי ענן דוחפת את הצורך בפתרונות אחסון צפופים ומהירים, במיוחד בתחום ה־Enterprise SSD וה־NAND. לאחרונה דווח בשוק על לחצי ביקוש חריגים, לצד מגבלות היצע, שהובילו לעליות מחירים חדות בחוזי NAND. סנדיסק הוזכרה כאחת החברות שמצליחות לתרגם את המצב לשיפור בתמחור, בעיקר מול לקוחות מרכזי נתונים והייפרסקיילרים.
- הביקוש לזיכרון דחף את לאם ריסרץ’ לשיא כל הזמנים
- בנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המתיחות בענף לא נותרה ברמת המחיר בלבד. דיווחים על שיבושי אספקה ודחיות ייצור אצל יצרנים במורד השרשרת המחישו כי מדובר בשוק שבו הקצאות ומלאים הפכו לגורם מגביל, דווקא בתקופה של האצה בביקוש מצד AI.
