עד לאן יגיע המעו"ף? והאם שבירתו אמיתית?

שוק המניות האמריקאי חווה שבוע זוועתי. לא רק משום ירידה של יותר מ-3% אלא בעיקר משום שההיחלשות התקיימה לכל אורכו של שבוע המסחר. הפתיחה הייתה בגבוה השבועי ואילו הסגירה בנמוך. התוצאה היא נר אדום בריא גוף ונטול צלליות כמעט לחלוטין. שבוע שבו המוכרים שלטו ללא עוררין. מדד המעו"ף נעל את השבוע ברמת 1,219 הנקודות. מתחת לרמת 1,226 שעליה הצבעתי כרמת תמיכה משמעותית. השאלה היא אם מדובר בשבירה אמיתית או שמא יש להמתין לאישור נוסף? מעבר לכך אל לנו להיות מופתעים שכן שוקי המניות מסמנים חולשה כבר שבועות ארוכים ואיפשרו יציאה הדרגתית ונטולת חרדות מזה פרק זמן לא מבוטל.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.

האם מדובר בשבירה אמיתית של רמת 1,226 הנקודות?

המונח שבירה חייב לכלול בתוכו מרכיבים שיעידו על האמינות והמהימנות. מרכיבים שיסייעו למזער פריצות שווא או מלכודות למיניהן ויעלו את הסבירות לפיה מדובר בתהליך אמיתי שסיכוייו להמשיך גבוהים. כאשר מדובר בשבירה מטה חייבים להתקיים מספר מרכיבים:

1. רוב הנר היומי חייב להימצא מתחת לרמת התמיכה. 2. שער הסגירה חייב להיות בסמוך לנמוך היומי כעדות לשליטתם של המוכרים. 3. נר עם צללית תחתונה ארוכה אינו תקף, משום שמדובר למעשה ב"נר של קונים".

מבט על הגרף היומי מלמד על המרכיבים הבאים:

1. רוב הנר מתחת לרמת 1,226 הנקודות. 2. שער הסגירה מצוי בסמוך לנמוך היומי 3. הצללית העליונה ארוכה משמעה "נר של מוכרים". 4. מדד המעו"ף ניסה לתקן מעלה ביום הפריצה אך סבל מהתנגדות ברמת 1,224 הנקודות. 5. מחזור המסחר התרחב.

כלומר, מדובר בפריצה אמיתית המעלה את הסבירות לפיה צפוי מדד המעו"ף להמשיך לרדת כאשר כל עלייה תהיה לצורך ירידה נוספת. השאלה עד כמה?

מהם היעדים?

המתמטיקה של הדשדוש גורסת שמרגע הפריצה מעלה או מטה, יבצע השוק לפחות מהלך הזהה באורכו לעומק הדשדוש. מסובך? לא ממש. מדד המעו"ף דשדש בין 1,346-1,226. כאשר דשדוש זה נמדד באחוזים מלמעלה למטה הרי שהוא מספק כ-9%. המשמעות היא ששבירתה מטה של רמת 1,226 הנקודות אמורה לדרדר את מדד המעו"ף לפחות ב-9% נוספים. כלומר, אפשר לצפות לירידה הדרגתית שתכלול תיקונים טכניים לפחות עד לרמת 1,100-1,120 הנקודות כאשר מדובר ביעד ראשוני.

סיכום, בסקירות האחרונות הצבעתי על איתותי החולשה חזור, הצבע ושנה כאשר שבוע אחר שבוע הם רקמו עור וגידים וכעת, יחד עם החולשה בשוק האמריקאי ושבירתה מטה של רמת 1,226 הנקודות, דומה שהדרך למטה סלולה.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.