הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

מניית ת"א 75 שנחתכה 45% תוך שבוע - וקורסת גם הבוקר

הצרות מגיעות בזו אחר זו, ומניית אביליטי תשלים הבוקר מחיקה של יותר מחצי משוויה
גיא ארז | (1)
נושאים בכתבה אביליטי

המשקיעים של חברת הסייבר אביליטי הדואלית לא ציפו לזה: ביום שני האחרון פרסמה החברה את דו"חותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2015 (הגשתם נדחתה) - ומאז, המניה לא מפסיקה לרדת. מעבר לכך שהשלימה בת"א התרסקות של כ-45% מערכה בשבוע שעבר - היא המשיכה לפול בסוף השבוע גם בניו-יורק.

המניה התרסקה ביום שישי האחרון 21% במחזור מסחר הגבוה פי 14 מהמהממוצע, ופותחת את השבוע בת"א בהתרסקות, עם צלילה של 27%. משווי של סביב 715 מיליון שקל בשבוע שעבר, החברה בדרך למחיקת קרוב ל-400 מיליון שקל.

הצלילה החדה בשווי החברה מביאה (באופן כמעט ודאי), לכך שהחברה תצא ממדד ת"א 100, ואף לא תיכנס למדד יתר 50 בגלל ערך השוק הנמוך שלה. 

אביליטי

הפספוס בתחזיות שנרשם בדו"חותיה, הביא לירידה חדה בערך המניה, אך בדיעבד מסתבר כי הייתה זו רק הסנונית הראשונה בתחילת הבעיות בחברה: בהמשך השבוע סבלה גם מהגשת תביעה ייצוגית נגדה: זאת, בטענה כי הציגה לציבור מצב כספי מוטעה - שגרר תיקון לאחור של דו"חותיה הכספיים: 

אודי לדרגור, יועץ בתחום השיווק באינטרנט, הגיש השבוע, באמצעות משרד עוה"ד קלעי רוזן ושות', תביעה ייצוגית על סך 23.3 מיליון שקל לביהמ"ש המחוזי בתל אביב. התביעה הוגשה בטענה כי מצבה הכספי של אביליטי, שהוצג לציבור - היה מוטעה. זאת, מכיוון שמהדו"ח האחרון עלה כי הדו"חות לשנים 2014–2012 היו שגויים, והחברה ביצעה 'תיקון לאחור', בהם הקטנת הכנסות ב־690 אלף דולר, הגדלת הוצאות השיווק ב־677 אלף דולר והקטנת הרווחים ב־511 אלף דולר.

גם בשישי האחרון, על רקע המסחר בניו-יורק, פורסם כי תיפתח חקירה כנגד אביליטי, שתתמקד בשאלות האם החברה ונושאי המשרה שלה הפרו את חוקי ניירות ערך על ידי הנפקת מידע מטעה למשקיעים. יום קודם, אף שוחררה קריאה על ידי משרד עו"ד עבורה המשקיעים שנפגעו מהשקעה בחברה - ליצור קשר עם הפירמה. התפתחות זו הייתה סיבה נוספת שהביאה להתרסקות האחרונה, כאמור - בשיעור של 21%.

עוד פאשלה של הרגולטור?

מניית אביליטי נכנסה רק לפני ארבעה חודשים, בתחילת 2016, למדדי ת"א 75 ות"א 100. כניסתה לת"א בוצעה בשל 'זיקה ישראלית' של החברה שהוקמה ופועלת בארץ.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    עמי אתגר 15/05/2016 12:46
    הגב לתגובה זו
    תודה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן