דו"חות לאומי: מכירת מניות חברה לישראל סידרה זינוק של 126% ברווח הנקי
בנק לאומי 0.19% מפרסם הבוקר את הדו"חות הכספיים לרבעון השני של 2015 מהם עולה כי הבנק בניהולה של רקפת רוסק עמינוח רשם זינוק אדיר של 126% ברווח הנקי ברקע מימוש מניות החברה לישראל וירידה בהוצאות להסדרת הפרשה מול רשויות המס בארה"ב.
בשורה התחתונה הרווח הנקי של לאומי הסתכם ב-518 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של 229 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בסיכום המחצית הראשונה של השנה, בנק לאומי רשם רווח של 1.7 מיליארד שקל, רווח שמשקף תשואה על ההון של 13.1% בצל הפסדי אג"ח גבוהים.
הרווח למחצית הראשונה הושפע מהותית מהרווח ממכירת מניות החברה לישראל שנרשם ברבעון הראשון בסך 418 מיליון שקל, בעוד הרווח במחצית הראשונה של 2014 הושפע מהוצאות בגין הסדרים עם הרשויות בחו"ל.
התשואה על ההון שהציג בנק לאומי ברבבעון השני הינה 7.8% - לעומת תשואה של 3.6% ברבעון המקביל אשתקד.
האשראי למשקי בית ועסקים קטנים בישראל גדל ב-8.2% בתקופה המקבילה אשתקד. האשראי למגזר המסחרי בישראל עלה ב-4.6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
ההכנסות מריבית עלו מעט ל-2 מיליון שקל, לעומת הכנסות של 1.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
סך ההוצאות בגין הפסדי אשראי במחצית הראשונה של 2015 הסתכמו ב-93 מיליון שקלים, המהווים 0.07% מסך האשראי לציבור, נטו.
יחס הון רובד 1 עמד על 9.52% בסוף יוני 2015, וזאת לעומת 9.09% בסוף 2014 ו-9.11% בתום הרבעון המקביל אשתקד.
- 6.מה חדש? הגנבים בשם החוק תמיד גונבים יותר ומרויחים יותר (ל"ת)גל 19/08/2015 08:53הגב לתגובה זו
- 5.צדק 19/08/2015 08:45הגב לתגובה זוזהו קיטון ברווח בכ50%. מ 200 מליון לכ100 מליון.
- 4.תלמיד 19/08/2015 08:38הגב לתגובה זוההכנסות מריבית עלו מעט ל-2 מיליון שקל, לעומת הכנסות של 1.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. מישהו בודק את הנתונים בכתבה? "הרווח הושפע מהותית מהרווח ממכירת מניות החברה לישראל שנרשם ברבעון הראשון בסך 418 מיליון שקל" אם נרשם ברבעון הראשון כיצד רלוונטי לרבעון השני?
- 3.היום הבנקים שני אחוז למעלה לפחות (ל"ת)שבי 19/08/2015 08:34הגב לתגובה זו
- חי בסרט - 1% למטה - הדוח לא משהוא בכלל (ל"ת)שלומי 19/08/2015 09:07הגב לתגובה זו
- 2.סוחר נוסטרו 19/08/2015 08:33הגב לתגובה זושהם חיזקו את בסיס ההון, דיללו ועברו למעט יותר שמרנות, אם כי הרווחים המדוברים הם חד"פ ממימושים
- 1.מדינת אשראי ומשכנתא 19/08/2015 08:21הגב לתגובה זופרמידה
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
