טרייסי קול, מהיועצות הצמודות של באפט מקימה חברה משלה
וורן באפט טרייסי קול, היועצת של וורן באפט, יו"ר ומנכ"ל ברקשייר התאוויי, חברת ההשקעות הגדולה בעולם, עוזבת את באפט ומקימה פעילות השקעות משלה.
קול החליטה שאחרי 10 שנים בחברה הגיע הזמן "לעשות לביתה". קול התמחתה בברקשייר יחד עם יועצים בודדים לטפל בחברות שבאפט אינו יכול לטפל בהן באופן צמוד. מדובר בעיקר בחברות הפחות גדולות, אם כי החברה בהגדרה משקיעה רק בחברות גדולות עם פוטנציאל השבחה גדול. לאחרונה אגב, השקיעה ברקשייר בטבע. באפט טען אז שהוא בכלל לא מודע להשקעה זו. השקעות בסכומים קטנים ובחברות קטנות לא הגיעו לבאפט - אולי קול היתה זו שהמליצה וניתחה את טבע לצורך השקעה.
כך או אחרת, קול מתכוונת להקים חברת החזקות משלה שתתמקד בהשקעות בחברות קטנות. "יש חברות מעניינות עם פוטנציאל גדול ואפשר לסייע להן לעלות מדרגה, אך הן קטנות מדי עבור ברקשייר", אמרה קול לוול סטריט ג'ורנל.
קול זכתה בחיבה והערכה גדולה מצד באפט - היא התקבלה לעבודה בברקשייר בהיותה בת 25 בלבד, לאחר סיימה את התואר במינהל עסקים בהרווארד. היא ביצעה אנליזות ומחקר פיננסי שוטף, התלוותה לפגישות של באפט, וגם שימשה לפעמים כנהגת של הבוס.
בגיל 30 היא מונתה למנכ"לית פמפרד שף, חברה בת של ברקשייר, שהיתה צריכה ארגון מחדש. מדובר בחברה שיצרה ושיווקה כלי מטבח, וקול הצליחה במשימה - באפט אמר בעבר לוול סטריט ג'ורנל. "היא עשתה עבודה מדהימה. כל משימה שהטלתי עליה בוצעה על ידה בצורה מדהימה".
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובכלל לאורך העבודה המשותפת זכתה קול למחמאות מהבוס, אם כי נראה שאף אחת לא משתווה למחמאה הזו - "היא חושבת כמו שאני הייתי חושב".
כללי ההשקעה של וורן באפט - חשוב לקרוא
- 2.לרון 22/09/2019 11:42הגב לתגובה זואל תקפוץ,היא רק מייסדת חברה משלה,איש לא אומר שתונפק ,סימבול? בחייך!
- 1.מה שם וסימול החברה שלה? (ל"ת)יעקב ב. 21/09/2019 13:04הגב לתגובה זו
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
