הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
נייקי ספורט הנעלה קמעונאות ריצה
צילום: Istock
דוחות

נייקי פספסה את תחזית הרווח לראשונה מזה שלוש שנים, המניה יורדת 2.5%

החברה רשמה רווח של 0.66 דולר למניה על הכנסות של 12.8 מיליארד דולר; שיעור הרווח השולי נפל ל-43.6%, החברה צופה עלייה של 1.5% במהלך השנה הקרובה
מתן קובי | (1)
נושאים בכתבה ביגוד דוחות כספיים נייקי תחזיות אנליסטים

חברת הביגוד והאופנה נייקי  NIKE פרסמה את תוצאותיה לרבעון שהסתיים בחודש מאי, בו רשמה הכנסות של 12.82 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים לנתון של 12.58 מיליארד דולר. החברה רשמה רווח מדולל למניה של 0.66 דולר ולראשונה מאז 2020 פספסה את תחזיות האנליסטים שעמדו על רווח של 0.68 דולר למניה, מדובר על ירידה של 26.5% לעומת הנתון ברבעון המקביל. 

המלאי של החברה, נכון לסוף הרבעון, נשאר זהה בהשוואה להיכן שהיה לפני שנה ועמד על 8.5 מיליארד דולר. מבחינת מזומנים ושווה מזומנים, החברה החזיקה נכון לסוף הרבעון ב-10.7 מיליארד דולר, 2.3 מיליארד דולר. ההכנסות של החברה בצפון אמריקה עלו ב-5% לעומת הרבעון המקביל ל-5.35 מיליארד דולר. בגזרת סין החברה הצליחה להציג צמיחה מרשימה של 25% לעומת הרבעון המקביל עם הכנסות בסך 1.81 מיליארד דולר.

מעבר לפספוס תחזיות הרווח, מה שאכזב את המשקיעים היה הירידה בשיעור הרווח הגולמי אל 43.6% כשברבעון המקביל הנתון עמד על 4.5%. החברה מאשימה את הירידה בשיעור הרווח הגולמי בעלייה בעלות המכר ובעלויות המשלוחים והלוגוסטיקה, הצפי הוא שבשנה הקרובה הנתון יעלה ב-1.5% (אמצע טווח). בראייה שנתית הכנסות החברה צמחו ב-10% ל-51.2 מיליארד דולר, אך שיעור הרווח הגולמי עמד על 43.5% לעומת 46% בשנה שלפני כן. 

האנליסט טום ניקיץ' מוודבוש הוריד לאחרונה את מחיר היעד שלו למניית נייקי ל-129 דולר מ-139 דולר, אך השאיר את דירוג "ביצועי יתר" שלו ואמר כי הוא מאמין שהשוק שלילי מדי כלפי המניה. "הפרשנויות המעורבות משאר השותפות בענף, לא היו שליליות כמו סנטימנט המשקיעים. למעשה, לרוב השותפות של נייקי בצפון אמריקה היו הערות חיוביות על מכירות החברה".

מתחילת השנה מניית החברה איבדה 5.5% כשבראייה שנתית מדובר על עלייה של 8%. החברה נסחרת לפי שווי של 170 מיליארד דולר ומכפיל רווח של 34. מתוך 37 אנליסטים המדרגים את המניה, שבעה מדרגים אותה בתור "קניה חזקה", 12 בתור "קניה", 17 בתורה "החזקה" והאנליסטים הנותרים דירגו אותה בתור "ביצוע חסר". מחיר היעד הממוצע למניית החברה עומד על 131 דולר, כ-20% מעל המחיר הנוכחי.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    קיבלו ויקבלו עונש על פגיעה בפרנסה של יהודים (ל"ת)
    מבובלה 02/07/2023 12:30
    הגב לתגובה זו
מכשיר כרייה ביםמכשיר כרייה בים

המניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה

החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה מתכות

מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38%  ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.


העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.


ההערכות הפיננסיות שפרסמה החברה באוגוסט 2025 נתנו דחיפה נוספת לסיפור. שתי הערכות טכניות שפורסמו באותה עת קבעו כי שווי המשאבים שבכוונת החברה לאסוף מקרקעית הים, גושי מתכת המכילים ניקל, קובלט ומתכות נוספות, עומד על כ־23.6 מיליארד דולר. מול שווי שוק נוכחי של כ־2 מיליארד דולר, המספרים הללו יצרו בסיס כלכלי מסוים למודל, אם כי הכול עדיין תלוי בקבלת רישיון כרייה מלא.


מזומנים שיספיקו לשנתיים

נכון לסוף הרבעון השלישי, החברה מחזיקה בקופת מזומנים של כ־115 מיליון דולר, סכום שמאפשר לה להמשיך בפיתוח פעילותה עוד כשנתיים בקצב ההוצאות הנוכחי. אך מדובר במודל עסקי שעדיין חסר הכנסות, ולכן עתיד מסלול המימון שלה תלוי ביכולת לקדם את הפרויקט לשלב הפקה. האתגר המרכזי מונח ברגולציה. ל־TMC אין עדיין רישיון לכרייה מסחרית בשטחי הים שבהם היא פועלת במעמד "אזור חקר". אף שהחברה מדווחת על התקדמות מול גורמי רגולציה בינלאומיים, אין לוחות זמנים ברורים להענקת רישיון מלא, וההליך נשען על החלטות גופים כמו רשות קרקעית הים הבינלאומית.


אם החברה תצליח להשיג את הרישיון, השוק עשוי לראות בתנופת המניה של 2025 רק הקדמה לתקופה משמעותית הרבה יותר. בכך טמון פוטנציאל התשואה, אך גם הסיכון: מודל עסקי שנשען על רגולציה בינלאומית יוצר אי־ודאות שאינה בשליטת החברה.


להמשך הכתבה לחץ כאן
מיקרון
צילום: טוויטר

מיקרון נהנית מגל ביקושים והאנליסטים אופטימיים - המניה עולה ב-3%

העלייה בביקוש לשבבי זיכרון, ההתייקרות בענף והתחזיות החיוביות של האנליסטים מציבים את מיקרון וספקיות הזיכרון במרכז תשומת הלב; דל ו־HP הציגו תמונת שוק מורכבת, אך הסימנים ממשיכים להצביע על מחסור שמחזק את היצרניות
אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה מיקרון שבבים


מניית מיקרון Micron Technology, Inc 2.7%  ממשיכה למשוך תשומת לב בשוק האמריקאי, כאשר בעוד מרבית המניות נסחרו ללא שינוי מהותי, מניית יצרנית שבבי הזיכרון בולטת עם עליות של עד 3% ונמצאת בין המובילות במדד S&P 500. העניין בחברה התגבר בעקבות פרסום תוצאותיהן של דל ו־HP השבוע, שתיהן לקוחות מרכזיות של מיקרון. מהדוחות עולה כי מחירי רכיבי הזיכרון ממשיכים לעלות, בעוד שהביקוש למחשבים ולשרתים מגביר את קצב צריכת המלאי. עבור מיקרון, מדובר באיתות חד־משמעי לכך שהשוק ממשיך לזוז קדימה ושהדרישה למוצריה נשארת גבוהה.


ב־HP ציינו כי התייקרות רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על הרווחיות כבר בשנה הקרובה. הנהלת החברה העריכה שההשפעה תסתכם בכ־30 סנט למניה. עבור יצרנית מחשבים צרכנית מדובר באתגר, אך עבור ספקית הזיכרון, בחיזוק נוסף לסביבת המחירים המשתפרת.


דל הציגה תמונה שונה מזו של HP: אף שגם היא מתמודדת עם עליית מחירי רכיבי הזיכרון, החברה מדווחת על תפעול יעיל יותר ועל ניהול מלאי שמאפשר לה לספוג חלק מההתייקרות. הדוחות החזקים התקבלו בחיוב בשוק, והמשקיעים פירשו אותם כסימן לכך שהביקוש למחשבים ולשרתים עתירי זיכרון נמשך בקצב גבוה.


עבור מיקרון, התנאים בשוק עובדים כרגע לטובתה: הביקוש לשבבי זיכרון מתחזק, מחירי הרכיבים מטפסים לאחר תקופה חלשה, ושוק החומרה מתחיל להראות התאוששות. שילוב זה מאפשר לחברה ליהנות מהרחבת שולי הרווח ומהגדלת היקפי המכירות. גם התנהגות המניה מתחילת השנה, שעלתה באופן עקבי לאורך חודשים, מצביעה על שינוי משמעותי בענף, שבו כמות השבבים הזמינה בשוק קטנה בזמן שהדרישה אליהם עולה, מצב שמחזק את כוחן של היצרניות כמו מיקרון.


האנליסטים רואים הזדמנות קנייה

במורגן סטנלי ראו בירידות לאחרונה במניות שבבי הזיכרון הזדמנות קנייה ולא שינוי מגמה. האנליסט ג’וזף מור עדכן את תחזיותיו כלפי מיקרון וסנדיסק, והעלה את מחיר היעד לשתי החברות תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". לדבריו, המכירה החדה בתקופה האחרונהאינה תואמת את מצב השוק בפועל.


להמשך הכתבה לחץ כאן