כולכם כבר השתכנעתם שהשוק במגמת עליה? מצוין. אפשר להמשיך הלאה. שלושה דברים שנשים אליהם לב:

1. FOMO - הצטרפותם לשוק של כל מי שחשבו שהשוק ירד (תקרת חוב, ריבית וכו׳...) ולאט לאט נשברים. זה מצוין לתדלק שלב נוסף של עליות. נרחיב בהמשך.

2. מה הם השלבים הבאים להתפתחות מגמת העליה.

3. להיזהר משאננות. הינו שוריים דווקא כשהרוב היו דוביים. אם עכשיו כולם יתלהבו מהשוק נישמר מהדבקות רגשית לשאננות הזאת. כרגע אנחנו צריכים להתמקד ב - 2. נעשה זאת עם ה - S&P500 שהוגדר כאן כ״פורץ המיועד״ (במרכאות כי אני מתכתב עם שם הסדרה: השורד המיועד...).

תוכלו לראות על הגרף את התרחשות הפריצה שגם סגרה פער מחיר קטן מהעבר. אתם כבר מומחים לפערי מחיר. היעד הבא הוא 4325. יעד פיבונאצ׳י שפוגש רמת התנגדות. מהלך מעל היעד הזה ילמד כי ה - S&P500  בדרך לשיא ההיסטורי ומעבר. התמיכה הקריטית היא כרגע ב - 4200. מהלך מתחתיה יעביר אותנו להתייחסות לסעיף 3 הנ״ל. ההסתברות לכך נמוכה כרגע.

האם טרנד ה - AI יסתיים בכאב?

אנחנו יכולים להישאר ״טכניים״ ולהעמיק את הלימוד שלנו בנושא פערי המחיר דרך NVDA ובינה מלאכותית - AI ואנחנו יכולים להיות הגותיים ולשאול האם יש כאן עוד בועה שמתנפחת או שאנחנו בתחילתה של עוד מהפיכה תעשייתית-טכנולוגית. ננסה גם וגם. נתחיל בהגות.

• מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
• Shapes מגייסת 24 מיליון דולר לניהול עובדים בעידן הבינה המלאכותית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המבוגרים שביננו כבר חוו טרנדים בוול סטריט. בין האחרונים היו אנרגיה ירוקה, מריחואנה רפואית, רכבים חשמליים, פוד-טק, חיים מקוונים בבית, מטאוורס. אולי טרנד המטאוורס הכי קרוב ל - AI. למשך זמן מה נדמה היה שכולנו נעבור לעולם של מציאות מדומה והנה ההתלהבות נרגעה וגם פייסבוק חזרה למכור לייקים.

כפי שאני רואה את זה, העולם מתפתח בכיוונים רבים. כל הטרנדים שהזכרתי התבשלו שנים ארוכות לפני הקפיצה במניות וימשיכו להתבשל שנים ארוכות אחרי הקפיצה במניות. כך למשל תהליכי מחשוב שנקראים בינה מלאכותית מתקיימים כבר שנים ארוכות. ואז מגיעה חברה / מוצר / שירות שמדליקים את הניצוץ. פעמים רבות זה קורה גם בוואקום שמחפש את הסיפור הבא של וול סטריט. התעשיה צריכה נושאים לכתוב עליהם, להציע קרנות סל ואפשרויות להנפיק מניות במחירים מנופחים. אל האש הירוקה שהניצוץ מדליק נוספים עוד שני שמנים:

1. שמן ה - FOMO. משקיעים שחוששים להחמיץ את המסיבה הבאה של וול סטריט ולא להחזיק את המניות שיזנקו עשרות ומאות אחוזים. אם תסתכלו על הטרדנים שציינתי, לכל אחד מהם היתה תקופה של זינוקים כאלו (וצניחות בהמשך).

• מניות בולטות בוול סטריט: ברודקום צונחת, לולולמון מזנקת - והביטקוין מתאושש
• מהפכה בשוק הקנאביס? טראמפ שוקל להוריד את הסיווג הפדרלי - מה המשמעות?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

2. שמן המחשבה שהפעם מדובר ב- ״ה״ מהפכה תעשייתית - טכנולוגית שהולכת לשנות את העולם. כמו האינטרנט והמחשבות שהיו על בלוקצ׳יין.

מניח שרק מעצם קריאת הדברים האלו עולה בכם תחושה של דז׳ה וו. משהו כמו: ״נכון, בדיוק ככה זה היה עם כל אחד מהטרנדים שציינתי. קוראים לזה מחזוריות.

השלב הראשון במחזוריות הוא שלב הבישול של המוצר / טכנולוגיה / שירות.

השלב השני הוא הניצוץ וההתלהבות שמאפשר למניות רבות לזנק למחירים חלומיים ולחברות אמיתיות ואד-הוק לגייס כספים בשערי מניות מופרחים (אמרנו BYND, TLRY..?).

השלב השלישי הוא שילוב של כלכלה ופסיכולוגיה. הכלכלה מלמדת שלוקח הרבה יותר שנים להרוויח ממגמה עולמית חדשה (אם היא לא גוועת) ובטח שביחס לשערי המניות המנופחים. הפסיכולוגיה מלמדת שבאיזה שהוא שלב כולנו מאבדים עניין וסבלנות ארוכת טווח ומחפשים את הריגוש-הימור הבא. ואז המניות מתרסקות וחלק מהחברות נעלמות.

כאמור, המחשבה שהפעם זה שונה מתדלקת את כל ניפוחי הבועות. כאן המקום שלכם לבחור בינה לבין הבנת המחזוריות.

טכנית, מסחר מתגמל בכיוון המגמה הוא מבורך. עלינו כאן בזמן על רבות מהמניות שהפכו להיות להיטי ה - AI. אבל, צריך לזכור שני דברים:

1. לממש רווחים לאחר מהלכים קיצוניים (כמו עליות חדות בפערי מחיר גדולים).

2. שברוב המקרים, אחרי העליות הקיצוניות, שמלוות בכותרות אינטרסנטיות והנפקות מניות, החגיגה נגמרת במפח נפש. זאת משום שרק מעטות מהחברות המדוברות הופכות להיות חברות מבוססות בתחום החדש ורוב החברות נעלמות. לכן, יש לזכור לקחת כסף מהשולחן, בהתאם לסימנים טכניים שונים מעבר לאלו המוזכרים בסעיף הקודם כי אחרת השולחן יקח לכם אותו.

עכשיו אפשר לחזור לגרף ונעשה זאת עם NVDA, AI ו - UPST לגביה התבקשתי לעדכן.

על הגרף של NVDA תוכלו לראות את בלימת ההתלהבות סביב 400. פער המחיר עדיין מושך למטה. בהמשך לאסטרטגיית המכירה שדברנו עליה, זמן מעולה לחזור לפוזיציה יהיה אם תרד לכיוון ה - 320. לחילופין, ננסה לתפוס מומנטום מעל 400 אם נדרש לכך.

גם AI היא דוגמא להשפעתו של כוח המשיכה. פער מחיר למעלה ואז תיקון חד למטה. דוגמה למהלכים רגשיים. קשה להעריך כרגע מה נקודת החזרה הטובה. אולי 27.5 דולר.

במקרה של UPST אתם רואים שני דברים:

1. פער מחיר שנקרא פער פריצה ולגביו אמרנו שאנחנו לא מניחים שיסגר.

2. מהלך עליה יציב ומתפתח ללא פערי מחיר נוספים.

כרגע היא בין גבולות שב - 25 ו - 32 והנחת היסוד היא פריצה למעלה. אפשר להגדיל או קרוב ל- 25 או לאחר פריצה ב - 32.

כדאי לשים עין על הזהב

ראיתי ניתוח שמראה שנכנסנו לשלב היסטורי בו לזהב יש סיכוי לתשואה עודפת על פני ה -S&P500. בדקתי על הגרף והוא נראה מעניין לכשעצמו אז קחו זאת לתשומת לבכם. תסתכלו על GLD ותראו תמיכה יפה ב - 180 עם סיכוי לפריצת קו המגמה היורד כלפי מעלה. מקרה מעניין בו אפשר להמר על הפריצה עם אופציות CALL רחוקות מחוץ לכסף.

עלו והרוויחו.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.