הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

האם יש אפסייד של 16% למניית וולמארט?

במורגן סטנלי צופים כי שירות וולמארט+ של החברה מתומחר בחסר ונותנים לו שווי של 45 מיליארד דולר, תוספת של 17 דולר למחיר המניה. הנעלם הגדול הוא מספר המנויים בשירות ובינתיים וולמארט לא חושפת את המספרים
נתנאל אריאל | (1)
נושאים בכתבה בלאק פריידי וולמארט כריסמס עובדים עונת החגים

האם מניית וולמארט WALMART צריכה לעלות ב-16%? בבנק מורגן סטנלי מעריכים כי למרות התקופה הקשה של החברה, שירות וולמארט+ של החברה לא מתומחר בשווקים ולכן צריך להוסיף לפחות 17 דולר למחיר המניה. בפועל, מחיר היעד שלו עומד על 150 דולר למניה, 16% מעל שער הפתיחה של היום, 129.5 דולר למניה. מניית וולמארט מגיבה היום בעליה של 2% במסחר. 

וולמארט השיקה את וולמארט פלוס לפני שלוש שנים במטרה להתחרות בשירותים כמו אמזון פריים של אמזון. לא להתבלבל - לא מדובר בשירות סטרימינג, אלא בשירות מנויים פרמיום של וולמארט שבמסגרתו החברים מקבלים משלוחים חינם ללא הגבלה החל מ-35 דולר להזמנה, הנחות בדלק של 10 סנט לגלון ב-14 אלף תחנות שנמצאות בשותפות עם וולמארט, רכישת מוצרים בוולמארט בהנחה, גישה מוקדמת למבצעי מכירות ושחרור של קונסולות משחקים. בנוסף, למנויי וולמארט פלוס יש גם גישה חופשית לתכני הסטרימינג של Paramount+.

התשלום על המנוי של וולמארט עולה 98 דולר בשנה, או 13 דולר לחודש, ואפשר להירשם ל-30 ימי ניסיון בחינם ויש גם כרטיסי אשראי מסוימים כמו Amex Platinum שמכסים חלק מעלות המנוי. המנוי של וולמארט זול ב-40 דולר לעומת אמזון פריים, שם המחיר השנתי הוא 139 דולר.

כמה אנשים משתמשים בשירות של וולמארט?

הנעלם הגדול שעשוי לגרום לתחזית של מורגן סטנלי להתבדות הוא מספר המנויים. כבר שלוש שנים שוולמארט שומרת בסוד את מספר המנויים בשירות שלה: "ראינו מגוון הערכות ממקורות שונים ומשוב המשקיעים מצביע על כך שאין קונצנזוס ברור", אמר סימאון גוטמן, אנליסט מורגן סטנלי. "לכן אנחנו לא בטוחים שהמניה מקבלת אשראי מלא עבור השירות, כמו גם עבור הגידול וזרם ההכנסה החוזרת (ARR) שזה מייצר".

במורגן סטנלי מעריכים שייתכן שכ-18.5 מיליון חברים משתמשים במנוי של וולמארט בארה"ב, או 14.4% מכל משקי בית במדינה. הוא מעריך כי ההכנסה הכוללת ממנוי עשויה לעמוד על 2,500 דולר ולכן מדובר על תוכנית ששווה לדבריו כ-45 מיליארד דולר, כלומר תוספת של 17 דולר למחיר המניה. לדבריו, דמי החבר לבדם עשויים להניב לוולמארט 2 מיליארד דולר בשנה.

עם זאת, הוא מסייג ואומר כי אם וולמארט מכניסה מכל מנוי פחות מאשר המתחרה  COSTCO WHOLESALE או אמזון  AMAZON אז ייתכן שהמספרים נמוכים יותר, אבל הוא בכל זאת מאמין שהתוכנית מספיק משמעותית וסבור שכאשר וולמארט תחשוף את המספרים - המניה תעלה.

וולמארט מתמודדת עם שנה לא פשוטה

את שני הרבעונים האחרונים וולמארט תרצה לשכוח. ברבעון הראשון היא אמנם עקפה בשורת ההכנסות אך פספסה בשורת הרווח עקב עליית התשומות וצללה. ברבעון השני היא כבר נאלצה להוציא אזהרת רווח והמשיכה ליפול, וגררה את וול סטריט בעקבותיה. אחר כך היא עקפה את התחזית המעודכנת אבל זו כבר הייתה נחמת עניים. בתחזית לשנה כולה צופה וולמארט פגיעה של 12% ברווחים.

קיראו עוד ב"גלובל"

מתחילת השנה המניה איבדה 9% מערכה ומהשיא שאליו הגיעה בחודש אפריל השנה היא נמצאת במינוס של 16% ונסחרת כעת לפי שווי של 358 מיליארד דולר.

את הקשיים ניתן לראות גם בגיוסי העובדים לקראת עונת החגים הקרובה. לאחרונה הודיעה וולמארט כי תגייס 40 אלף עובדים שיצטרפו ל-2 מיליון העובדים שלה בעונת החגים הקרובה, אבל מדובר רק ברבע לעומת מספר העובדים שגייסה בשנה שעברה. עונת החגים מתחילה בארה"ב ב-24 בנובמבר עם חג ההודיה. למחרת יתקיים הבלאק פריידי, יום השופינג, בו הצרכנים יוצאים לנצל את המבצעים של החברות השונות. בהמשך יהיה הסייבר מאנדיי ואז ב-25 בדצמבר הכריסמס, החג האהוב על האמריקאים, וגם שם היקף הבזבוזים יעלו מדרגה.

וולמארט צופה עליה קלה בלבד בהכנסות בעונת החגים הקרובה עם צמיחה מותאמת אינפלציה של 2% ביחס לשנה שעברה.

מה צפוי בעונת הדוחות?

וולמארט תדווח על התוצאות שלה ב-15 בנובמבר, בעוד כחודש. האנליסטים צופים שהיא תדווח ברבעון השלישי על הכנסות של 147.4 מיליארד דולר ורווח של 1.31 דולר למניה (על בסיס NON-GAAP). מדובר בירידה לעומת הכנסות של 152.86 מיליארד דולר ורווח (על בסיס NON-GAAP) של 1.77 דולר למניה שאותם רשמה ברבעון השני.

בשנה כולה וולמארט צפויה להכניס 600 מיליארד דולר ולרשום רווח (על בסיס NON-GAAP) של 5.88 דולר למניה. בשנה הבאה הצפי הוא להכנסות של 718 מיליארד דולר ורווח של 6.55 דולר למניה.

לקריאה נוספת:

>>> גולדמן זאקס: 3 סיבות לקנות וולמארט למרות הקשיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    שי.ע 11/10/2022 20:36
    הגב לתגובה זו
    מניה יציבה ורוחית,יותר בטוחה מאגח של ממשלת ארצות הברית.
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
לארי אליסון
צילום: Photo courtesy of Hartmann Studios
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן