קרדיט סוויס: חברות שחילקו דיבידנד גבוה הציגו ביצועים חזקים יותר
במשך יותר מ-20 שנה, מניות עם יחסי חלוקת דיבידנד חזקים הציגו ביצועים חזקים ביחס לשתי קבוצות אחרות: חברות שמשלמות פחות מרווחיהן בדיבידנדים וחברות שרוכשות מחדש הרבה ממניותיהן, כך עולה ממחקר של בנק ההשקעות קרדיט סוויס.
"חברות שמחזירות יותר מההון העודף שלהן לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים ראו היסטורית - והן ממשיכות לראות - ביצועים חזקים להפליא", כך לפי פטריק פלפרי, מקרדיט סוויס. "זה בניגוד לרכישות חוזרות, שלעתים קרובות נתפסות על ידי המשקיעים בשוק כמניע של מחירי מניות".
יחס חלוקת דיבידנד, במקרה זה אחוז הרווחים למניה ששולמו בדיבידנדים, משמש משקיעים רבים בבואם להשקיע במניות. בהתאם, במחקר ניתחה קרדיט סוויס רכישות חוזרות ויחסי תשלום דיבידנד בין החברות במדד S&P 500. עבורן, החוקרים חישבו את אחוז הרווחים למניה ששולמו בדיבידנדים לאורך ארבעת הרבעונים העוקבים. לאחר מכן, הם חילקו את החברות הללו לשלישים על סמך דירוג יחס חלוקת הדיבידנד - ככל שהתשלום גבוה יותר, כך הדירוג טוב יותר.
לפי המחקר, במהלך 20 שנה מסוף שנת 1999 ועד תחילת שנת 2020 לחברות שנמצאות בשליש העליון לפי יחס חלוקת דיבידנד הייתה תשואה שנתית של 10.9%, לעומת 6.6% לחברות בשליש התחתון. ביצועים מעולים אלה נמשכו גם לאחר תחילת המגיפה בתחילת 2020. החברות בדירוג הגבוה ביותר ביחסי חלוקת דיבידנד גם גברו על מניות אלה עם פעילות רכישה חוזרת חזקה יותר - 10.9% לעומת 9.3% (על בסיס שנתי) במהלך התקופה של 20 השנים שנבחנו במחקר.
- "לשלם מס של 2% או לחלק דיבידנד?"
- מחלבות גד: צמיחה בהכנסות, שחיקה ברווחיות - ודיבידנד ראשון כחברה ציבורית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בין החברות שהובילו את הרשימה ניתן למנות את BAKER HUGHES 3M COMPANY MCDONALDS MEDTRONIC PLC HUNTINGTON BANCSHARES INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES DUKE ENERGY CORP
הדיבידנדים העולמיים המשיכו להתאושש ברבעון הראשון, וזינקו ב-11.1% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, לשיא של 302.5 מיליארד דולר. זאת בהשוואה לירידה של 5% ברבעון הראשון של 2021. הזינוק בתשלומים שיקף את ההצלחה של החברות להדביק את הפער לאחר קיצוץ דיבידנדים או השעיות בשלב מוקדם של המגיפה.
- 1.לרון 27/05/2022 09:12הגב לתגובה זושל "הדיבידנדים" אין שום חידוש בהגדרות ובמחקרים הללו
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים אטרקטיביים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
