הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט

נעילה בירידות: הנאס"דק נפל 2.3%; תשואת האג"ח לעשור קפצה ל-2.55%

מערכת ביזפורטל | (8)
נושאים בכתבה S&P500 אונקולוגיה אינטר אינטרנט מהיר דאו ג'ונס וול סטריט נאסד"ק

המסחר בוול סטריט ננעל בירידות כשנאסד"ק נפל ב-2.3%, ה-S&P 500 ירד ב-1.25% והדאו ג'ונס יורד ב-0.8%. תשואת אג"ח ממשלת ארצות הברית ל-10 שנים קפצה ל-2.55%, הנפט הגולמי מסוג WTI יורד 3.1% ל-100.1 דולר לחבית למסירה במאי ואילו מטבע הקריפטו דוג'קוין קפץ 15%. המדדים המובילים: דאו ג'ונס 1.89% נאסד"ק 1.88% S&P 500 1.52% BITCOIN -0.46%  

  • טרם החל המסחר הרציף
מאקרו: רמזים בתשואת האג"ח? דויטשה בנק אומר בפה מלא: "ב-23' יהיה מיתון""הצפי שלנו הוא ממש מחוץ לקונצנזוס הכלכלנים - אך זה לא יהיה כך לעוד הבה זמן", כתבו בבנק. לפיהם, במחצית השנה הבאה הריבית בארה"ב תהיה כבר ב-3.5%, הרבה מעל 2.8% ביעד של הפד, והרבה לפני סוף 2024. הם מעריכים שהאבטלה תעלה ל-4.9% אז, ושעד הקיץ הבא שוק המניות ירד 20% (לכתבה המלאה). חברות הנפט יופיעו בשימוע על הפקעת מחירים. פוליטקאים וצרכנים זועמים על עליות מחירי הדלק בארצות הברית ומפנים את זעמם לחברות הנפט הגדולות ולתחנות הדלק, ועל רקע זה יתקיים שימוע למנהלי החברות הגדולות; כמה צדק יש בטענות? (לכתבה המלאה). מה תכלול חבילת הסנקציות החדשה של אירופה ובמה היא שוב לא תעז לגעת? אירופה מגנה בחריפות את הרצח שהתבצע בעיירות ליד קייב, ואף תטיל בקרוב חבילת סנקציות חמישית שתכלול איסור מכירה של מוצרים כמו דלק מטוסים ומוצרי מותרות, אך עדיין לא מעיזה לגעת בשובר השיוויון - יבוא הנפט, הגז והפחם מרוסיה (לכתבה המלאה) שוק המניות נכנס לתקופה חזקה מבחינה עונתית, כאשר אפריל הוא בדרך כלל אחד החודשים הטובים ביותר עבור שוק המניות. למעשה, על פי נתונים של MKM Partners, ה-S&P 500 רשם עלייה של 2.4% בממוצע באפריל במהלך 20 השנים האחרונות. המדד גם רשם עלייה באפריל ב-16 מתוך 17 השנים האחרונות. ארה"ב חוסמת תשלום בדולר של אג"ח רוסי ומקרבת את רוסיה לחדלות פרעון, עד כה הוחרגו תשלומי אגרות החוב מהסנקציות והתאפשר תשלום שוטף של החוב הרוסי, כעת צריכה רוסיה להחליט האם לשלם ממקורות אחרים או להיכנס באופן רשמי לחדלות פרעון (לכתבה המלאה). מניות במרכז: MODERNA (MRNA) נפלה כי לא מומשה האופציה לרכש נוסף ע"י COVAX - שהוא הלקוח הגדול של NOVAVAX INC (NVAX) שגם ירדה. יוזמת החיסון למדינות עניות יכולה הייתה לרכוש 166 מ' מנות ממודרנה אך האופציה פגה בלי שמומשה. ההסכמים החתומים שלה לשנה הם בהיקף 19 מיליארד ד' ואולי המשקיעים תמחרו גם את האופציה. נובהווקס מתמהמהת עם האספקה, וחתמה על COVAX על היקף של 1.1 מיליארד מנות (לכתבה המלאה). קרניבל קרוז  CARNIVAL CORP  (CCL) עלתה על רקע הודעתה שהשבוע האחרון היה השבוע העמוס ביותר להזמנות שייט בתולדות החברה. הודעה זו השפיעה גם על ROYAL CARIBBEAN CRUISES (RCL) . TWITTER INC (TWTR) התחזקה גם היום זאת בהמשך להודעה כי אילון מאסק רכש 9.2% ממניות החברה ועם הדיווח לפיו יצטרף גם לדירקטוריון (לכתבה המלאה). מניית System1 (סימול: SST) קפצה לאחר פרסום הדוחות לרבעון הרביעי של 2021 והשנה כולה. החברה הציגה צמיחה של 48% ברבעון להכנסות של 239 מיליון דולר וגידול לרווח בסך 31 מיליון דולר מול 7 מיליון שנה קודם לכן. ה-EBITDA המתואם צמח 65% לסך של 37 מיליון דולר. החברה צופה השנה להכניס מיליארד דולר ו-EBITDA מתואם שנתי בסך 174 מיליון דולר. חברת הביופארמה Sunshine Biopharma (סימול: SBFM) טסה 150% עם הדיווח על כך ששתיים מהמולקולות בטכנולוגיית mRNA שפיתחה הוכיחו יעילות נגד תאים סרטניים. NOVARTIS AG ADS (NVS) בשינוי ארגוני שאמור לחסוך לה מיליארד דולר  עד 2024. ענקית התרופות תאחד את חטיבות הפארמה והאונקולוגיה לחטיבת תרופות חדשניות, מהלך שאמור להגביר את המיקוד, כושר התחרות והסינרגיה. עוד לדבריה, תוכל להבטיח צמיחה שנתית של 4% לפחות במונחי השער הנוכחי. בטווח הבינוני רווחיות החטיבה אמורה להיות קרובה ל-40% (לכתבה המלאה). מניית Lilium (סימול: LILM) טיפסה במסחר - החברה דיווחה כי המטוס הפרטי שפיתחה, שממריא ונוחת בצורה אנכית (כמו רחפן וכמו מסוק - ולא כמו מטוס) מתחיל טיסות ניסוי בספרד. RYANAIR HLDS PLC AIR LEASE BOEING DELTA AIR LINES UNITED AIRLINES AMERICAN AIRLINES חברות התעופה ברחבי העולם מעלות את תחזית ההכנסות ומדווחות על ביקוש גבוה מהרגיל בחודשים האחרונים במה שנראה כהתאוששות חזקה מהצפוי ממגיפת הקורונה, ולמרות ביטולי טיסות עקב המצב ברוסיה (לכתבה המלאה). ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) קונה ב-2 מיליארד דולר,   QUALCOMM INC 2.52% (QCOM) ב-4.5 מיליארד - ובשתיהן אלה לא חברות שבבים. אנליסטים מטילים ספק בחלקם בהמשך צמיחת שוק השבבים, לפחות בקצבים שראינו, והחברות מגדילות את פיזור הפעילות - אולי לטובת מנועי צמיחה חדשים. AMD תקנה את Pensando מתחום הדאטה סנטרים וקוואלקום השלימה את רכישת Veoneer שפיתחה תכנה לנהיגה אוטונומית (לכתבה המלאה). NIO INC (NIO) חברת הרכבים החשמליים מתכוונת להשיג רישיון טכנולוגי להחלפת סוללות משלה. אקסון מוביל  EXXON MOBIL מעריכה כי הרווח ברבעון הראשון יהיה הגבוה ביותר בעשור האחרון.זאת על רקע הביקושים הגבוהים לנפט בעקבות המלחמה ברוסיה. אמזון  AMAZON הודיעה על עסקת טילים מסחרית גדולה שחתמה עם שלוש חברות על עד 83 שיגורים של לוויני האינטרנט שלה. אחת החברות היא בלו אוריג'ן בבעלותו של מייסד אמזון ג'ף בזוס. תכנית זו של אמזון היא לבנות רשת של 3,236 לווינים במסלול נמוך על כדור הארץ כדי לספק אינטרנט מהיר לכל מקום בעולם.

ישראליות בוול סטריט: צים איבדה היום גובה. החברה נהנית משיבוש שרשרת האספקה ומחירי ההובלה המאמירים אך ברור שהמספרים לא ימשיכו להיות בהיקף כזה. בינתיים חברת האחזקות קנון של עידן עופר, שעד לפני שבוע החזיקה ב-26% מהחברה הספיקה למכור מניות  בסך של 463 מיליון דולר. היא נותרה עם אחזקה של כ-1.7 מיליארד דולר וזה לאחר שקיבלה כ-478 מיליון דולר כדיבידנד בשבועות האחרונים. עופר במוד של הנזלת ההשקעה בצים, הם זה איתות למשקיעים? מדובר במימוש גדול של כ-20% מההחזקה ולצד הדיבידנד הגדול (בשיעור של 17%) מדובר בעצם בהנזלה של קרוב ל-40% מההשקעה בצים. זה הרבה, וזה בהחלט צריך להילקח בחשבון על ידי המשקיעים (לכתבה המלאה). טבע טבע (US)  - יצרנית התרופות הישראלית קיבלה המלצת "תשואת יתר" מ-Barclays, אשר ציינה מספר גורמים, כולל הערכות מוגברות עבור הגרסה הביוסימילרית של טבע לתרופה המדכאת את החיסון Humira. פייבר ירדה בשיעור גבוה מהשוק ללא שהוציאה הודעה כלשהי. הסנטימנט שלילי כלפי החברה שאיבדה מתחילת השנה 33% טרם הפתיחה היום. עם העלאת הריבית והסטת ההשקעות לחברות ערך על פני חברות צמיחה, נראה כי המשקיעים סקפטיים לגבי ביצועי המניה ברמות המחירים הנוכחיות אפילו לאחר הירידה. אלביט מערכות (US) מציגה תשואה חזקה של 30% מתחילת השנה, גם בזכות החברה אבל בעיקר בגלל סיבות חיצוניות וסנטימט חיובי לסקטור התעשיות הביטחוניות. (לכתבה המלאה) איי.סי.אל  איי.סי.אל (US) מקבלת המלצת אפסייד מדיסקונט של 25% מחיר היעד :47 שקלים . (לכתבה המלאה) חברת הסייבר והאנליטיקה   קוגנייט נפלה אחרי פרסום דוחות הרבעון הרביעי בהם פספסה את תחזיות האנליסטים בשורת ההכנסות והרווח. בעיות שרשרת האספקה לא פסחו על חברת הסייבר הישראלית ציין מנכ"ל החברה, החברה לא הותירה תחזיות צפויות להמשך והותירה את המשקיעים באי ודאות. חברת ההדמייה ננוקס קפצה לאחר שהודיע כי תפתח מפעל לייצור שבבים בדרום קוריאה שם תייצר את שבבים למכשירי הדמיה רפואית (לכתבה המלאה).

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    קניתי פוטים ושורט טבע (ל"ת)
    רפי 06/04/2022 06:29
    הגב לתגובה זו
  • מודאג 06/04/2022 13:49
    הגב לתגובה זו
    טעות
  • 4.
    לא ניתן להגיע ל 2150-2200 נקודה (ל"ת)
    מוטי 06/04/2022 06:28
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    עידן חדש 06/04/2022 00:22
    הגב לתגובה זו
    ארהב הולכת להטיס את הריבית והפד למכור את כל מה שרכש.
  • 2.
    גומדי 05/04/2022 19:07
    הגב לתגובה זו
    ל 80 אחוז פלוס מינוס...זה הכל..לא נורא..נתגבר בקלות בטיסות שיבואו
  • … 05/04/2022 22:47
    הגב לתגובה זו
    איזה ילד
  • שמע לי גומדי..תקן 90 אחוז. (ל"ת)
    צ'ומפי 05/04/2022 22:43
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    יוסי 05/04/2022 19:03
    הגב לתגובה זו
    במה שונה אלביט מאלפי חברות ישראליות אחרות שהיא מקבלת סיקור כמה פעמים בשבוע?
sp500
צילום: טוויטר
תחזית

מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?

ההשקעה תניב פירות מהירים - התחזית של מורגן סטנלי ולכמה יגיע ה-S&P 500?

רן קידר |
נושאים בכתבה S&P500 מורגן סטנלי

במורגן סטנלי מספקים הערכה אופטימית במיוחד למניות בוול סטריט - האנליסטים של מורגן מעריכים כי אימוץ טכנולוגיות AI בקרב חברות ה־S&P 500 עשוי להוסיף עד 920 מיליארד דולר בשנה לשורת הרווח הנקי. מדובר בפוטנציאל לשינוי דרמטי ברווחיות וברווח וכתוצאה מכך בשווי השוק של החברות הגדולות בארה"ב.

מורגן שהוא השורי ביותר מבין גופי ההשקעות מסביר שהמהפכה הטכנולוגית של הבינה המלאכותית, שהחלה כטרנד נקודתי בסקטור ההיי-טק, מתפשטת כעת לכל ענפי המשק. מדובר בחיסכון והתייעלות, גידול בהכנסות וכמובן גידול ברווח. ברגע שהרווח גדל, מכפיל הרווח של החברה יורד והשוק צפוי להעלות את המניה למכפיל הרווח המייצג. 

במורגן מדברים על סכום פנומנלי - כמעט טריליון דולר לרווח והמשמעות היא גידול של קרוב ל-20% ברווח התפעולי וגידול מרשים יותר בשורה התחתונה. אלו רמות גידול שלא זכורות בהיסטוריה בפרק זמן קצר, כשבמורגן מסבירים שהתהליך כבר החל והוא יתעצם השנה ושנה הבאה. 

במקביל לעלייה ברווח, מדד ה-S&P עשוי לעלות במעל 20% בכדי להתאים את עצמו לרווחים החדשים. 


השקעות עם פוטנציאל אדיר

המספרים המניעים את התחזיות קשורים ישירות להיקף ההשקעות. ארבעת ענקיות הטכנולוגיה - אלפבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא  שצפויות להוציא כמעט טריליון דולר בשלוש שנים על תשתיות, מרכזי נתונים, פיתוח תוכנה ויישומים מבוססי AI. זהו קצב השקעות חריג גם ביחס לעשורים הקודמים, וממחיש את האמון של החברות בכך שההשקעה תניב החזר מהיר יחסית.

השימושים האפשריים מגוונים: החל ממוקדי שירות לקוחות שמבוססים על מערכות חכמות, דרך כלי פרסום ממוקדים יותר ועד אוטומציה מתקדמת של תהליכים לוגיסטיים. חלק מהחסכון יגיע מצמצום כוח אדם בתחומים מסוימים, אך ההיסטוריה מלמדת שכאשר פרודוקטיביות עולה, נוצרים גם מקומות עבודה חדשים בתחומים אחרים.

להמשך הכתבה לחץ כאן
בנק ישראל
צילום: בנק ישראל

המשק היה חלש הרבה לפני שנשמעה אזעקה: ניתוח

הלמ"ס האשימו את "עם כלביא" בירידה של 1.6% בתמ"ג העסקי ברבעון השני אבל אם מעמיקים בנתונים מגלים שהמשק הגיע לרבעון השני מותש ובכלל לא בטוח שהתוצאות קשורות להסלמה 

רן קידר |
נושאים בכתבה צמיחה הלמ"ס משרד האוצר

אנחנו מדינה שאוהבת למצוא אשמים. בכל מחדל, בכל פרויקט שנתקע - זה הדבר הראשון ששואלים - מי האשם? כמו שמציאתו תמנע את הכשל הבא. אולי אפשר להבין את זה. זה כמו יצר צדק שמאפיין אותנו כחברה שבא למצות את הדין עם האשמים ולנסות להרגיע את המצפון.

אבל בכלכלה זה לא תמיד עובד ככה. אי אפשר לתלות את הכל באיזה גורם מאקרו יחיד ולומר שאם הוא לא היה מתערב אז הכל היה נראה אחרת. במקרה הזה "עם כלביא" נתן איזו תשתית אשלייתית, שברגע ש"האירוע החריג" יסתיים הכול יחזור למסלול. אבל הנתונים מלמדים אחרת. הכלכלה לא האטה (רק) בגלל 12 ימי לחימה עם איראן, כמו שמנסים בהלמ"ס ובבנק ישראל להצביע. היא נחלשה הרבה קודם. המגזר העסקי הקפיא השקעות, עצר את יצוא השירותים בגלל ההאטה בעולם, וגם הצריכה של משקי הבית דעכה ימים רבים לפני שנשמעה אזעקה אחת.

אבל זו אולי הנקודה שמדאיגה באמת לא עצם הירידה ברבעון ספציפי, אלא ההכחשה שמלווה אותה. כי כשמקבלי ההחלטות מדביקים לכל חולשה תווית של "גורם זמני", הם מפספסים את התמונה הרחבה שבה הכלכלה הישראלית מאטה לאורך זמן. סימני השחיקה נראו הרבה לפני ההסלמה הביטחונית במדד המשולב של בנק ישראל שירד ברצף באביב, בסקרי הלמ"ס שהראו ירידה בביטחון העסקים, ובמגזרים שנשענים על ביקוש חיצוני שהתכווץ.

בהודעת הריבית האחרונה, כתב בנק ישראל, כי בניכוי ההשפעות החריגות המשק עדיין צמח, אבל השוואה למשברים קודמים, בעיקר לקורונה ולפתיחת המלחמה בעזה באוקטובר 2023, מראה שהנתונים אינם מתיישבים עם עוצמת הפגיעה שדווחה בסקרים העסקיים. המסקנה המתבקשת היא שהמשק כבר נכנס לרבעון השני כשהוא בקיפאון. התוצאה היא פער הולך וגדל בין תחזיות הצמיחה האופטימיות של בנק ישראל והאוצר לבין המציאות, שמצביעה על קצב שנתי של 2%-2.5% בלבד, רחוק מהפוטנציאל ארוך הטווח של הכלכלה הישראלית.

אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב מנתח את הגורמים שמאחורי הירידה בתמ"ג ושם את האצבע על הסימנים שהיו שם לפני: 

להמשך הכתבה לחץ כאן