מזג האוויר בשוקי המניות והכספים הוא פחות או יותר על פי התחזיות שפרסמתי כאן במאמרים האחרונים:

הנאסד״ק מושך את מדדי המניות למעלה,

הביטקוין מושך למטה,

המתכות היקרות מצאו תמיכה,

מניות סיניות חבוטות מתחילות להתאושש.

ומה אנחנו עושים בדרך כלל כשמזג האוויר נוח? נהנים ממנו, מפיקים ממנו את המרב וקוראים ספר / ספרות מקצועית טובה. כך נעשה כאן היום וננצל את התקופה הנוחה להתבוננות בתופעת מניות ה-Meme (מניות הבאזז), בקשר שלה לניתוח הטכני ובדרך לשלב בין המעקב שאנחנו עושים אחר המניות האלו בעזרת המומחים שלנו, יותם ויעל, לבין הקלאסיקה הטכנית. אם תהיו מסורים וחרוצים ותקראו עד הסוף, נבדוק שלוש מהמניות שדברנו עליהן לאחרונה ונראה איפה אפשר לנסות לעשות כסף.

> לכל הטורים של זיו סגל 

מניות ה-Meme הן מניות שהמחשבה לגבי ההשקעה בהן מתגלגלת ומועצמת ברשתות החברתיות: Reddit , טוויטר ואחרות. בהינתן ההגדרה הזו, בואו נחשוב רגע על אחת מהנחות היסוד של הניתוח הטכני. מדובר בהנחה שאומרת שלא המידע מניע מניות אלא מה שאנשים חושבים עליו. כך למשך, המידע על פוזיציות שורט במניות קיים ונגיש. אבל, הלך הרוח של המשקיעים הוא זה שגורם לאחת מהן לעלות ולסחוט את השורטיסטים ולאחרת להמשיך לצלול אל קרקעית האוקיינוס ומחשכי השכחה.

מכיוון שבימי התפתחותה של שיטת הניתוח הטכני לא היה אינטרנט, לא היו אפליקציות וגם האקדמיה לא הכירה בה כמרכיב חשוב לניהול השקעות (היום מימון התנהגותי ואימון מנטאלי-רגשי הם בחזית המחשבה על ניהול השקעות ביחד עם המסחר האלגוריתמי) השתמשו במה שיש. גרפים המבוססים על שערי מניות ונפח מסחר המגובים בפילוסופיה ומחקר התנסותי. המטרה היתה ונשארה לזהות דפוסי התנהגות של משקיעים שחוזרים על עצמם, לאפיין אותם, ואז, כאשר מזהים סימנים שלהם על גרף עדכני, לפעול על פי הצפוי על פיהם. מערכות האלגו פשוט מחשבו את המודלים האלו על מנת לנטרל את מערך ההטיות והרגשות שכרוכים בביצוע האנושי ולאפשר מסחר בו זמני בכמות גדולה של ניירות ערך ללא עייפות ושחיקה.

כניסתם של משקיעים אנושיים רבים למשחק בתקופת הקורונה החזירה את החיים לשוקי המניות שבעיקרם נשלטים על ידי בתי השקעות גדולים, גופי רגולציה ומערכות מסחר ממוחשבות. מכאן גם הגיע הרצון לעקוב אחרי הגיגיהם, רצון שהיינו בין הראשונים לבטא אותו כאן כשדיברנו על משקיעי רובינהוד ומניית הרץ בימיה הראשונים של מגפת הקורונה.   

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

איך לזהות מצב בו כסף ומחשבה נפגשים?

השאלה העומדת לפתחנו היא איזה מבין מניות ה-Meme תבשיל ליד קפיצה חדה ומתי. התשובה לשאלה מתי חשובה בשני מימדים:

1. כמה זמן לחכות למניה בסבלנות אם כבר קנינו מניה, לרבות ספיגה של הפסדים קצרי טווח.

2. על איזה מניות לשים כסף עכשיו ואחרי איזה מניות פשוט לעקוב עד העיתוי המתאים.

לשם התשובה לשאלה מתי ניתן להיעזר באינדיקטור שנקרא CMF-Cahikin Money Flow. האינדיקטור הוא מתנד (נע סביב ציר אפס) ומראה את זרימת הכסף למניה. החישוב שלו משלב בין היחס בין שער הסגירה והשער הגבוה / נמוך היומי לבין כמות נפח המסחר באותו היום. כאשר האינדיקטור שלילי, המשמעות היא שהמוכרים שולטים במניה-כסף יוצא. כאשר הוא חיובי המשמעות היא שהקונים שולטים במניה וכסף נכנס. כאשר הוא חוצה למעלה את קו האפס, מעבר לסף סינון רעשים של 0.05, מדובר בסימן מעניין של מעבר הכוח מהמוכרים לקונים. אם תרצו, מצב בו כסף פוגש מחשבה.

כאשר אנחנו בוחנים מנית Meme שעוד לא ״התעוררה״ ושוקלים להשקיע בה בתקווה לקפיצה גדולה נרצה לראות גם מצב מעניין על גרף השערים, וגם CMF ירוק (או, להרפתקנים שבנו, על סף חציה לירוק). הצירוף של שני האחרונים ילמד אותנו שאנחנו לא יורים באפלה.

תגמול לחרוצים

כפי שהובטח, אציג כמה דוגמאות מעניינות מהמניות שדברנו עליהן לאחרונה לטובת החרוצים שקראו עד פה. נתחיל בשני קצוות: GAXY ו-CLF.

• "טראמפ הבטיח להגן עלינו מפני התקפות ספקולטיביות בשוק המט"ח"
• "פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס לא ישרדו במתכונת הנוכחית עד סוף העשור"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...

מנית GAXY נמצאת על הקצה הספקולטיבי משום שהיא מנית ״פני״ ונסחרת לאחרונה בין  1 ל-2 סנט. הרעיון הועלה על ידי אחד הקוראים ובהמשך נתקלנו בה גם במאמר על 10 מניות הפני המעניינות ביותר. על הגרף שצרפתי תוכלו לראות שני דברים מעניינים:

1. במשך שלושת החודשים האחרונים ה-CMF היה באזור השלילי ועכשיו הוא מתנדנד סביב ה-0. המשמעות היא שלחץ המוכרים נרגע.

2. תעיפו מבט אל העבר ותראו מה קרה בפעמים האחרונות שה-CMF חצה את קו ה-0 למעלה.

בצד השקול יותר, לכאורה, נמצאת CLF. המניה היא אחת ממדוברות Reddit וכפי שתוכלו לראות גם על ענן המניות של אתר StockCharts.com הרבה גולשים מתעניינים בה. במקביל,  היא זוכה לניתוחים כלכליים חיוביים ולאחרונה התפרסם כזה באתר הפופולארי Motely Fool. אבל, על גרף ה-CMF נראה שינוי בזרימת הכסף שהייתה חיובית עד לאחרונה. זה יכול להיות בגלל עדכון המדדים שהיה ביום שישי ויכול להיות מסיבות אחרות. כדאי לעקוב בימים הקרובים לראות אם ה -CMF חוזר לאזור החיובי או לחילופין לנסות לתזמן קניה מעל קו המגמה העולה ולחסוך דולר או שניים.

ענן המניות:

גרף CLF:

עכשיו תסתכלו על ZNGA. כבר כמה שבועות אנחנו מחכים לפריצה שלה למעלה, מגובים בניתוחים עסקיים מעודדים, וכלום לא קורה. ה-CMF מראה לכם שלמרות שעל הגרף היא נראתה מוכנה לפריצה בכל רגע, מתחת לפני השטח המוכרים שלטו במניה. עכשיו ה-CMF הגיע לאזור ה-0 כך שיכול להיות שהפריצה קרובה.

ולסיום, תזכורת. CMF הוא אינדיקטור. כלי עזר. לא סוחרים על פי אינדיקטורים לבדם והם לא נועדו לכך. הם נועדו לעזור לנו לכוון הכלים. כמו שלא יורים באמצעות הכוונת של הרובה. ה-CMF עוזר לנו לדעת איפה אנחנו נמצאים ביחס למרכז שיווי המשקל בין הקונים והמוכרים. בשביל לפגוע במטרה ולתזמן עסקה, לא מספיקה כוונת משוכללת. אבל, היא בהחלט עוזרת.

מקווה שהועלתי. נתראה ביום רביעי - ניתוח טכני.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.