באפט עונה לביקורת כלפיו ומספק טיפים למשקיעים החדשים
ענקית ההחזקות ברקשייר הת'אווי, שבשליטת איש העסקים וורן באפט פרסמה אמש את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2021. בהן, הציגה הכנסות של 64.6 מיליארד דולר, לצד רווח מתואם של 5.09 דולר למנייה. בכך, הכתה החברה את צפי האנליסטים להכנסות של 63.41 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.55 דולר למנייה. לאחר פרסום התוצאות התפנה המשקיע האגדי העומד בראש החברה לספק טיפים למשקיעים החדשים ששטפו את השוק, ולענות לביקורת ההשקעות.
בפתח שיחת המשקעים הבטיח באפט, כי לאחר סקירת תוצאות הרבעון הוא יעביר כמה "שיעורים", לרבבות המשקיעים החדשים שנכנסו לשוק בתקופה האחרונה. ואכן, הוא פתח את דבריו עם רשימה של 20 החברות הגדולות ביותר בעולם (אפל, סעודיה ארמקו, מיקרוסופט, אמזון, אלפבית, פייסבוק ועוד), תוך שהוא שואל את הקהל כמה מהן יוותרו ברשימה בעוד 30 שנה.
עשרת הדיברות של וורן באפט - חשוב!
האורקל מאומהה הזכיר לקהל שאף אחת מ-20 החברות המובילות בשנת 1989 לא נמצאת ברשימה כיום. לדבריו, לפני יותר מ-30 שנה, למעלה ממחצית החברות הגדולות בעולם היו חברות יפניות, וחברות בתחום הבנקאות והתעשייה. החברות האמריקאיות היחידות ברשימה היו אקסון, GE, Merck, IBM, Tel & Tel ופיליפ מוריס.
- כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
- ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"זה מלמד אותנו שהקפיטליזם עבד בצורה מדהימה, במיוחד עבור בעלי ההון, ושהעולם יכול להשתנות בדרכים מאוד מאוד דרמטיות", אמר באפט, והוסיף כי לדעתו הדרך הטובה ביותר להשקיע היא באמצעות קרנות סל ומדדים. את ההמלצה הוא ליווה באזהרה למשקיעים המתחילים, כי בחירת חברות נהדרות היא דבר הרבה יותר מסובך מאשר בחירת ענף מבטיח ובעל פוטנציאל.
לדבריו, "הצלחה דורשת הרבה מעבר להבנה מה הולך להיות ענף מצליח בעתיד". בהתאם, הוא בחר להציג שקף שכלל את כל חברות הרכב ששמם התחיל באות "M", רשימה שלא נכנסה לשקופית אחת, מרוב אורכה. לדברי, בשנות ה-20 היו כ-2,000 חברות שנכנסו לעסקי הרכב, משום שמשקיעים ויזמים צפו לתעשייה עתיד מזהיר. עם זאת, בשנת 2009 נותרו שלוש יצרניות רכב בלבד, כששניים פשטו את הרגל.
בהמשך התייחס באפט, למכירת מניות התעופה, עליה הכריז בשנה שעברה, וזכה לביקור רבה. על אף, הביקורת והסיוע הממשלתי באפט הדגיש שאין לו שום בעיה עם המהלך, ואף אמר שהעובדה שהוא לא בעל מניות גדול בענף, עשויה לסייע לממשלה לעזור לחברות בתחום. "אני חושב שסקטור התעופה הצליח מכיוון שמכרנו, ואני מאחל להם בהצלחה אבל אני עדיין מעדיף להישאר מחוץ לסקטור".
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
בהסתמך לאחר מכן, הוא נפנה להתייחס לביקורות כלפיו, הקשורות להחזקותיו בתומי האנרגיה המסורתיים. באפט שב וחזר על כך שאין לו שום בעיה להחזיק בחברה דוגמת שברון, והוא מצפה שהחברה תמשיך לתרום לחברת שבבעלותו בעתיד, גם כשהעולם יעבור לעבר אנרגיה מתחדשת.
באפט ושותפו ניצלו את הבמה להזהיר מפני הספקולציות שלטענתם מתרחשות בשוק המניות, במיוחד בכל הקשרו להנפקות באמצעות חברות ספאק (SPAC), ואמרו כי מדובר בתוצר לוואי של הכמות האדירה של משקיעים חדשים שנכנסו לשוק. להערכתם, "הטירוף" סביב התחום לא יחזיק לנצח, מכיוון שההנפקות הופכת את סביבת ביצוע העסקות לתחרותית יותר.
"התהליך רצחני, מנהלי הספאק מחויבים בדרך כלל להוציא את הכסף שגויס בתוך שנתיים. אם תכוון לי אקדח לראש כדי לקנות עסק תוך שנתיים, לא הייתה לי ברירה אלא לקנות" אמר באפט בצחוק, "תמיד יש לחץ מצד קרנות הון פרטיות", סיכם.
- 3.כמו קנייבסקי לחרדים, באפט למשקיעים.... (ל"ת)שליפי 02/05/2021 15:45הגב לתגובה זו
- אנונימי 10/05/2021 00:49הגב לתגובה זוחזק . ואני דווקא מעריץ אותו
- 2.חיים 02/05/2021 09:53הגב לתגובה זונראה כמה ישארו בחיים..
- 1.הכותרת: 10 הדברות...מהן? (ל"ת)מר בין 02/05/2021 09:45הגב לתגובה זו
- תלחץ על זה. זה קישור לכתבה מלפני כחודשיים. (ל"ת)פוקסי 02/05/2021 12:27הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
