מאזן הפד' ביצע זינוק חד, מדדי המניות בעולם שוברים שיאים בתגובה
המדדים המובילים בוול סטריט השלימו בימים האחרונים חודש טוב במיוחד, עם עליות של יותר מ-5%, וזאת למרות שסוגיית הסחר בין ארה"ב וסין מסרבת להיפתר, עונת דו"חות בינונית בוול סטריט ונתוני מאקרו מעורבים. בעולם בו הבנקים המרכזיים מהווים תפקיד מרכזי בשווקים, כמעט לכל תנועה בשווקים יש הסבר בשינוי די פשוט – שינוי המאזנים של הבנקים המרכזיים. בחודש האחרון היה זה הפד' שעשה שינוי גדול במיוחד.
הדו"חות האחרונים של הבנק מצביעים כי מאזן הבנק עמד בסופ"ש האחרון ברמה של 4.02 טריליון דולר, עלייה של יותר מ-260 מיליארד דולר בתוך כחודש וחצי. לשם השוואה, לקח לפד' שנה ו-8 חודשים להוריד את מאזנו בפחות מ-700 מיליארד דולר במהלך השנים האחרונות. בנוסף נציין כי קצב הגידול במאזן הבנק בחודש האחרון גבוה בהרבה מהקצב הגידול שהתרחש ב-3 תוכנית הרכישות האחרונות. למרות נתון זה, הפד' מתעקש בתקופה האחרונה כי לא מדובר בתוכנית רכישות, וזאת מהסיבה שהבנק רוכש אג"ח לטווח קצר ולא אג"ח לטווח ארוך. למרות טענותיו של הפד', בפועל ההשפעה על השווקים ועל רזרבות הבנקים דומה לחלוטין להשפעות תוכנית הרכישות.
נזכיר כי הפד' החל לבצע 2 פעולות משמעותיות בחודשיים האחרונים: הפעולה הראשונה היא הזרקת הון בשוק ה-REPO בסכומים שונים. הפד' מבצע בכל יום רכישות לתקופה של יום בסכום של עד 120 מיליארד דולר, ובנוסף מבצע מספר הזרקות לתקופה של שבועיים בסכומים של עד 35 מיליארד דולר. פעולות אלו מאפשרות לדילרים בארה"ב לממן חלק ניכר מההנפקות הגדולות שמצבע הממשל האמריקני בחודשים האחרונים (לכתבה המלאה). פעולה נוספת שמבצע הפד' היא ביצוע רכישות של אגרות חוב של ארה"ב לתקופה קצרה (T-BIIL) בסכום של עד 60 מיליארד דולר.
התנהגות מאזן הפד' בשנים האחרונות: תהליך צמצום המאזן הפד' בתוך זמן קצר למסע רכישות
עם זאת, ההשפעה של פעולות הפד' על שוק האג"ח לא מסתיימות ב-2 פעולות אלו. הבנק מבצע בחודשים האחרונים שינוי בפורטפוליו ההשקעות שלו, כאשר הוא מקטין את אחזקותיו בשוק האג"ח מגובה משכנתאות (MBS) ב-20 מיליארד דולר, ומעביר את הפדיונות משוק זה לשוק האג"ח הממשלתית. בנוסף, הבנק משקיע מחדש את הפדיונות בשוק האג"ח הממשלתיות בסכומים של 30-40 מיליארד דולר.
- סנאפ מזנקת 20%, אנבידיה מטפסת 1.5%; קוואלקום מאבדת 2% - ומה עושים החוזים?
- טבע מזנקת 11%, סולאראדג׳ נופלת 10% AMD ב-3% ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשמעות: הפד' יוצר כעת ביקושים של עד 120 מיליארד דולר בשוקי האג"ח הממשלתיים.
איך זה משפיע בפועל על השוק?
שליטה על רזרבות הבנקים כפי שעושה גורמות לכך שהבנקים המסחריים לא צריכים לדאוג למימון הפעילות השוטפת שלהם ולעמידה בתנאי הרגולציה - יש כסף זול. עובדה זו מורידה את הסיכון למכירת נכסים לצורך מימון הפעילות השוטפת (כפי שהתרחש ברבעון האחרון של 2018). בנוסף, פעולה זו גורמת לגידול משמעותי בהיצע הכסף בשוק, שכן הבנקים מהססים פחות לחלק הלוואות והביקוש אליו עולה. במקביל, לחברות בוול סטריט קל יותר לגייס כסף לביצוע רכישות חוזרות (BUYBACKS).
מדד היצע הכסף של בלומברג מול המדדים המובילים בוול סטריט: נזילות היא שם המשחק
- 4.דירה = קורת גג 06/11/2019 10:03הגב לתגובה זודירה = קורת גג
- 3.העשירים מתעשרים הכלבים נובחים והשוורים מתמסטלים (ל"ת)כותב 06/11/2019 08:26הגב לתגובה זו
- 2.אבל אבל.. אמרו שאין בועה בשוק (ל"ת)משקיע 05/11/2019 20:39הגב לתגובה זו
- 1.יש כסף בלי הגבלה בלי ריבית (ל"ת)אחלה טריק המציאו 05/11/2019 20:08הגב לתגובה זו
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
וול סטריט שור (גרוק)נובה נופלת 10%, דואלינגו נחתכת ב-25%; קוואלקום ב-2% - פתיחה מעורבת בוול סטריט
יומיים של נפילות נבלמו אתמול והמדדים נעלו בעליות - האם זו הייתה חריקה של הראלי או "אתנחתא במדרון"? בינתיים - וול סטריט פותחת במגמה מעורבת; בית המשפט הפדרלי דן שוב בחוקיות של המכסים של טראמפ ומעודד את המשקיעים - מי הולכות לדווח היום ומי כבר בולטות בגלל
התוצאות שמסרו לשוק?
אחרי יום של התאוששות שבלם את מגמת הירידות מתחילת השבוע, וול סטריט פותחת במגמה חיובית מתונה. זה קורה כשברקע יש דרמה משפטית שעשויה להשפיע על מדיניות הסחר של טראמפ, גם הסנטימנט סביב מניות הטכנולוגיה וה-AI, נבחן מחדש. בינתיים, מדדי הדגל שומרים על יציבות - הדאו יציב בנטיה קלה לעליות של כ-0.1% בעוד ה-S&P 500 והנאסד"ק יורדים עד 0.2%.
בבורסה המקומית המגמה שלילית - לסקירת בורסת תל אביב.
בתחילת השבוע נראה היה שהשוק נכנס למהלך של תיקון. בכנס הבנקאים שנערך ביום שני, בכירים מגולדמן זאקס, מורגן סטנלי ובנקים גדולים נוספים הביעו ספקות גלוי כלפי תמחורי מניות השבבים, ותהו מתי ואפילו אם ה-AI יתחיל לייצר רווחים אמיתיים. הדברים האלה, יחד עם תגובה חריפה לדוחות של פלנטיר - שדווקא הציגה תוצאות טובות ותחזית חיובית קדימה אבל צנחה במסחר - יצרו תחושת זהירות מחודשת בוול סטריט והקרינו גם על השווקים באירופה ובאסיה. לרגע אחד היה נדמה שמתחיל גל תיקון רחב, הנאסד"ק וה-S&P ירדו לשפל שלא נרשם מאז יוני. אפילו מייקל ברי שמוכר לכולנו מה"שורט הגדול" יצא בהפגזת ציוצים על הבועה שהולכת להתפוצץ תוך שהוא ממלא שורטים על אנבידיה ופלנטיר בהיקף של מיליארד דולר - שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר
אבל אתמול, כך נראה, המגמה השלילית כמו נבלמה. הנאסד"ק עלה ב-0.6%, הדאו התחזק ב-0.5% וה-S&P הוסיף 0.4%, בעוד מדד הפחד (VIX) נפל ב-7.5%. העליות הגיעו בעיקר הודות להתאוששות במניות ה-AI ולדיווחים על נתוני תעסוקה חזקים מהצפוי, שהחזירו מעט ביטחון לשוק - שוק העבודה בארה"ב התאושש באוקטובר: 42 אלף משרות נוספו במגזר הפרטי.
- מנכ"ל אנבידיה: "סין תנצח את ארה"ב במירוץ ה-AI"
- למונייד טסה ב-34%, סולאראדג׳ עם 29%, טבע קפצה ב-20%; הנאסד״ק עלה ב-0.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בבית המשפט העליון בוושינגטון התפתח דיון שעורר עניין בקרב המשקיעים - שופטי העליון רמזו על ספקות באשר לחוקיות המכסים שהטיל ממשל טראמפ, ובמקרה של ביטולם צפויה רוח גבית לשווקים. במקביל, בשאר השווקים התמונה מעורבת - תשואת אג"ח ה-10 שנים האמריקאי יורדת ל-4.14%, הדולר נחלש בכ-0.2%, והזהב מתחזק ב-0.6% ל-4,017 דולר לאונקיה. גם הביטקוין מציג תיקון חיובי של 1.6% ועומד על כ-103 אלף דולר.
