הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
amd
amd

מניות השבבים עולות לשיאים חדשים; מה מחיר היעד של האנליסטים?

אנבידיה עולה בטרום קרוב ל-1% ונושקת לשווי של 4 טריליון דולר; AMD עולה ב-1.3% - בתקווה שתיקח נתחי שוק מאנבידיה; גם ברודקום וקוואלקום בעליות וגם מניות השבבים הישראליות

אביחי טדסה | (8)
נושאים בכתבה מניות טרנדיות שבבים אנבידיה AMD


כדי להבין את הריצה של שוק השבבים, אפשר להדגים במניית נובה הישראלית. המניה קיבלה המלצת קנייה לפני שבוע וחצי והמחיר יעד כבר לא רלבנטי, היא עברה אותו -  נובה מקבלת המלצה ומזנקת ב-4% - "צומחת כפול מהשוק כולו". זה לא רק נובה, זה שוק השבבים כולו. יש אופריה בוול סטריט, שיאים חדשים והכוח המניע הוא מניות השבבים. 

בראש האופוריה, אנבידיה, שוברת שיא מדי יום ומתקרבת לשווי פנומנלי של 4 טריליון דולר. המניה עולה בכ-1% בטרום. "אנבידיה תעלה ב-63% לשווי של 6 טריליון דולר"  

האופטימיות סביב אנבידיה מקבלת חיזוק גם בשוק האופציות: בשבוע שעבר נרשם מחזור חריג במיוחד באופציות קול על מניות החברה, כאשר היחס בין אופציות קול לפוטים כמעט שילש את עצמו. תשלום הפרמיה על אופציות קול, שזה מדד לאמון המשקיעים בעליות נוספות, עלה לשיא של חודשים, מה שמעיד על אופטימיות גבוהה ואולי אף אופריה. ועדיין - מחיר המניה נושק ל-160 דולר ומחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 174 דולר, יש פרמיה של קרוב ל-9%. 


לצד התחזקות המגמה בשוק השבבים, אנבידיה ממשיכה לבסס את מעמדה ככוח הדומיננטי בגל ה-AI הנוכחי. עם שווי שוק שמגרד את רף 4 טריליון הדולר ותחזיות עדכניות שמדברות על פוטנציאל להגיע ל-6 טריליון דולר, אנבידיה היא למעשה החברה שהכי מזוהה כיום עם תשתיות ה-AI ברמה הגלובלית. גם לנוכח ניסיונות מצד לקוחות לפתח פתרונות פנימיים, אנבידיה שומרת על יתרון טכנולוגי מובהק בזכות פלטפורמת התוכנה המובנית, השבבים המובילים בשוק, והאקוסיסטם הרחב שבנתה סביבם. 

העלייה בהוצאות ההון של ענקיות כמו מיקרוסופט, אמזון ואלפבית שמתקרבות ל־350 מיליארד דולר, ממחישה עד כמה הביקוש לשבבי הבינה המלאכותית חזק, וכמה מרכזית אנבידיה בשרשרת הערך. אמנם חלק מהאנליסטים מזהירים מ"הייפ" מופרז ושוק בועתי, אך הרוב מסכימים שמדובר בחברה קריטית בעידן שבו AI הופך לא רק למוצר, אלא לתשתית של הכלכלה הדיגיטלית כולה. אנבידיה נסחרת במכפיל רווח עתידי של 28.


AMD, ברודקום וקואלקום עולות

AMD עולה במסחר המוקדם ב-1.3%, ברודקום מטפסת ב-1.6% וקואלקום ב-0.8%. גם במניות האלו היה בימים האחרונים מחזור ער באופציות עם סימנים עבים לאופטימיות, כמו גם עלייה בפרמיה של הקולים - דבר המעיד כאמור על הערכה שהמניות ימשיכו לעלות.  

ברודקום ממשיכה ליהנות ממעמדה המוביל באספקת רכיבי תקשורת ושבבים למרכזי נתונים, תוך שהיא משיקה דור חדש של שבבים לשימושים בינה מלאכותית. מחיר היעד הממוצע לברודקום עומד על כ-284 דולר כשהיא אחרי העלייה בטרום כבר ב-273 דולר. כלומר מדובר בפרמיה נמוכה של כ-4% שממחישה את הזינוק במניה. 

קיראו עוד ב"גלובל"

AMD, שהציגה בחודשים האחרונים מעבדים חדשים המיועדים ליישומי AI מתקדמים, נתפשת כמי שמצמצמת פערים מול אנבידיה. מחירי יעד מעודכנים של בתי השקעות מובילים נעים סביב 190-200 דולר, בין השאר בזכות חוזים חדשים עם ספקיות ענן גדולות. עם זאת מחיר היעד הממוצע עומד על 135 דולר (רוב האנליסטים לא עדכנו את מחיר היעד על רקע השקת המוצרים החדשים) והמניה כבר ב-144 דולר. עוד עדות לזינוק המרשים במחירי המניות. 

גם קוואלקום נהנית מביקושים גוברים למעבדים למכשירים ניידים, כמו גם מחדירה לתחום השבבים למכוניות חכמות. מחיר היעד הממוצע עומד על כ-175 דולר, המניה במחיר של כ-160 דולר.

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    האמיתי 01/07/2025 01:36
    הגב לתגובה זו
    כל מחירי הבועה המפלצתיים בעיקר של אי נבדיה ברודקום יתפוצצו בפרצוף לקראת סוף שנה 6 טרליון תגידו השתגעתם שם באמריקה שוב הבטן מתנפחת לכם
  • 6.
    אצלנו ארביטראז תמיד אדום (ל"ת)
    אנונימי 30/06/2025 20:33
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    היא מניית שבבים או לא (ל"ת)
    טאואר 30/06/2025 19:35
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אנונימי 30/06/2025 18:45
    הגב לתגובה זו
    הנאסדק התרסק 85 אחוז בבועה ההיאאיך הגלגל מסתובב לו
  • 3.
    אנונימי 30/06/2025 17:14
    הגב לתגובה זו
    אשליות
  • 2.
    אצלנו טאואר בטח תתרסק (ל"ת)
    אנונימי 30/06/2025 15:49
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ומה עם אינטל (ל"ת)
    עמית 30/06/2025 15:25
    הגב לתגובה זו
  • אנונימי 30/06/2025 15:52
    הגב לתגובה זו
    מקנאה
מקנזי סקוט
צילום: רשתות חברתיות לפי סעיף 27 א

המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים

על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם

רן קידר |
נושאים בכתבה מקינזי סקוט

אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר. 

סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".

 קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם

כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.

סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.

להמשך הכתבה לחץ כאן
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?

אנבידיה נהנית משולי רווח גבוהים וצמיחה חדה בשבבי בינה מלאכותית למרכזי נתונים, אבל העולם הולך למקום שבו כמעט כל ענקית טכנולוגיה בונה שבבים משלה, מה שמתחיל ללחוץ על המחירים ועל קצב הצמיחה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אנבידיה אפל שבבים מטא AMD גוגל סין אמזון מיקרוסופט AI אינטל

שוק שבבי הבינה המלאכותית הופך לאחד התחומים החמים בטכנולוגיה העולמית. אנבידיה NVIDIA Corp. -0.53%   יושבת כרגע במרכז, עם נתח שוק שנע סביב כ-80% בשבבים למרכזי נתונים. ב-2025 הכנסות החברה צפויות להגיע לכ-220 מיליארד דולר, זינוק של כ-114% מהשנה הקודמת, והתחזיות ל-2026 מדברות כבר על כ-320 מיליארד דולר. בהזמנות קדימה מדובר על היקף שמתקרב ל-500 מיליארד דולר עד סוף 2026. שולי הרווח הגולמי סביב 75%, מספר חריג גם בקנה מידה של ענקיות טכנולוגיה.

אבל בזמן שהמספרים נראים טוב, כמעט כל הלקוחות הגדולים של אנבידיה עובדים על שבבים משלהם. גוגל, אמזון, מטא ומיקרוסופט בונות מעבדים פנימיים, AMD ואינטל מציעות חלופות, בסין מתפתחת תעשייה מקומית, וסטארט-אפים מתמקדים בשבבים ייעודיים. התוצאה היא שוק עצום שממשיך לגדול, אבל עם הרבה יותר שחקנים סביב השולחן.


שוק ענק, צמיחה מהירה, ומעל הכול - מלחמה על העלות

שוק שבבי הבינה המלאכותית מוערך ב-2025 בכ-800 מיליארד דולר, עם קצב צמיחה שנתי שנע סביב 40%. התחזיות מדברות על טריליון דולר עד סוף העשור. אנבידיה עדיין שולטת, בעיקר בזכות השילוב בין חומרה לתוכנה שהצליחה לבנות סביב השבבים שלה, אבל הכיוון ברור, לקוחות גדולים מחפשים שליטה בעלויות ופחות תלות בספק בודד.

המשמעות מבחינתם פשוטה - לפתח שבבים פנימיים, להשתמש בחלופות זולות יותר, ולנהל מו"מ כשהם מגיעים לשולחן עם אופציה אמיתית. מבחינת אנבידיה, זה אומר לחץ פוטנציאלי על מחירים ועל שולי הרווח. ההערכות מדברות על תרחיש שבו השוליים יורדים מ-75% ל-60% בתוך שנה-שנתיים, אם התחרות תתחדד וההשקעות יתחילו להתמתן.

לקריאה מעיינת נוספת: אנבידיה נגד השורטיסטים - "הביקוש לשבבים אמיתי, הדוחות אמיתיים"


להמשך הכתבה לחץ כאן