כדי להבין את הריצה של שוק השבבים, אפשר להדגים במניית נובה הישראלית. המניה קיבלה המלצת קנייה לפני שבוע וחצי והמחיר יעד כבר לא רלבנטי, היא עברה אותו -  נובה מקבלת המלצה ומזנקת ב-4% - "צומחת כפול מהשוק כולו". זה לא רק נובה, זה שוק השבבים כולו. יש אופריה בוול סטריט, שיאים חדשים והכוח המניע הוא מניות השבבים. 

בראש האופוריה, אנבידיה, שוברת שיא מדי יום ומתקרבת לשווי פנומנלי של 4 טריליון דולר. המניה עולה בכ-1% בטרום. "אנבידיה תעלה ב-63% לשווי של 6 טריליון דולר"  

האופטימיות סביב אנבידיה מקבלת חיזוק גם בשוק האופציות: בשבוע שעבר נרשם מחזור חריג במיוחד באופציות קול על מניות החברה, כאשר היחס בין אופציות קול לפוטים כמעט שילש את עצמו. תשלום הפרמיה על אופציות קול, שזה מדד לאמון המשקיעים בעליות נוספות, עלה לשיא של חודשים, מה שמעיד על אופטימיות גבוהה ואולי אף אופריה. ועדיין - מחיר המניה נושק ל-160 דולר ומחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 174 דולר, יש פרמיה של קרוב ל-9%. 

לצד התחזקות המגמה בשוק השבבים, אנבידיה ממשיכה לבסס את מעמדה ככוח הדומיננטי בגל ה-AI הנוכחי. עם שווי שוק שמגרד את רף 4 טריליון הדולר ותחזיות עדכניות שמדברות על פוטנציאל להגיע ל-6 טריליון דולר, אנבידיה היא למעשה החברה שהכי מזוהה כיום עם תשתיות ה-AI ברמה הגלובלית. גם לנוכח ניסיונות מצד לקוחות לפתח פתרונות פנימיים, אנבידיה שומרת על יתרון טכנולוגי מובהק בזכות פלטפורמת התוכנה המובנית, השבבים המובילים בשוק, והאקוסיסטם הרחב שבנתה סביבם. 

• המלצת קנייה למניה הכי מנופחת בשוק - מישהו פה השתגע
• מדד ה-PCE, מניות התרופות, אינטל ואורקל- מה צריך לדעת לקראת פתיחת המסחר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

העלייה בהוצאות ההון של ענקיות כמו מיקרוסופט, אמזון ואלפבית שמתקרבות ל־350 מיליארד דולר, ממחישה עד כמה הביקוש לשבבי הבינה המלאכותית חזק, וכמה מרכזית אנבידיה בשרשרת הערך. אמנם חלק מהאנליסטים מזהירים מ"הייפ" מופרז ושוק בועתי, אך הרוב מסכימים שמדובר בחברה קריטית בעידן שבו AI הופך לא רק למוצר, אלא לתשתית של הכלכלה הדיגיטלית כולה. אנבידיה נסחרת במכפיל רווח עתידי של 28.

AMD, ברודקום וקואלקום עולות

AMD עולה במסחר המוקדם ב-1.3%, ברודקום מטפסת ב-1.6% וקואלקום ב-0.8%. גם במניות האלו היה בימים האחרונים מחזור ער באופציות עם סימנים עבים לאופטימיות, כמו גם עלייה בפרמיה של הקולים - דבר המעיד כאמור על הערכה שהמניות ימשיכו לעלות.  

ברודקום ממשיכה ליהנות ממעמדה המוביל באספקת רכיבי תקשורת ושבבים למרכזי נתונים, תוך שהיא משיקה דור חדש של שבבים לשימושים בינה מלאכותית. מחיר היעד הממוצע לברודקום עומד על כ-284 דולר כשהיא אחרי העלייה בטרום כבר ב-273 דולר. כלומר מדובר בפרמיה נמוכה של כ-4% שממחישה את הזינוק במניה. 

• קוואנטום מזנקת ב-25% - בוול-סטריט צופים אפסייד של 67%
• ג׳ף בזוס: "בועת הבינה המלאכותית תגרום להפסדים, אבל תועיל לכולנו"
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• אילון מאסק מפיל את מניית נטפליקס

AMD, שהציגה בחודשים האחרונים מעבדים חדשים המיועדים ליישומי AI מתקדמים, נתפשת כמי שמצמצמת פערים מול אנבידיה. מחירי יעד מעודכנים של בתי השקעות מובילים נעים סביב 190-200 דולר, בין השאר בזכות חוזים חדשים עם ספקיות ענן גדולות. עם זאת מחיר היעד הממוצע עומד על 135 דולר (רוב האנליסטים לא עדכנו את מחיר היעד על רקע השקת המוצרים החדשים) והמניה כבר ב-144 דולר. עוד עדות לזינוק המרשים במחירי המניות. 

גם קוואלקום נהנית מביקושים גוברים למעבדים למכשירים ניידים, כמו גם מחדירה לתחום השבבים למכוניות חכמות. מחיר היעד הממוצע עומד על כ-175 דולר, המניה במחיר של כ-160 דולר.