חברת הסייבר החדשה בוול סטריט שמזנקת היום ב-20%
חברת אבטחת הזהויות עקפה את התחזיות לרבעון הראשון והעלתה את התחזיות לשנה כולה, כולל גידול מרשים בהכנסות החוזרות; האנליסטים מרוצים: "דו"ח מצוין שמבטל את טענות הדובים - הפוטנציאל מתממש"
מניית סיילפוינט SailPoint Technologies -0.81% מזנקת היום ב-20% ונסחרת סביב מחיר ההנפקה שלה - 23 דולר למניה - אחרי שפרסמה דוחות חזקים לרבעון הראשון והעלתה את התחזיות שלה לשנה כולה. החברה, העוסקת באבטחת זהויות ארגוניות,
הציגה רווח מתואם של סנט אחד למניה, לעומת ציפיות השוק להפסד של סנט אחד, והכנסות של 230.5 מיליון דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 225.2 מיליון דולר.
בנוסף, הכנסותיה החוזרות השנתיות (ARR) טיפסו ל-925 מיליון דולר - מעל התחזית של
החברה עצמה, שעמדה על 896 עד 900 מיליון דולר. בתגובה, סיילפוינט העלתה את תחזית ה-ARR שלה לשנה כולה ל-1.095-1.105 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 1.075-1.085 מיליארד דולר. גם תחזית הרווח המתואם הועלתה ב-2 סנט לטווח של 16-20 סנט למניה.
בהמשך לדו"ח החזק, סיילפוינט פרסמה תחזיות טובות גם לרבעון השני של השנה: היא צופה רווח מתואם של 4-5 סנט למניה והכנסות של 242-244 מיליון דולר - שניהם גבוהים מציפיות האנליסטים שעומדות על 3 סנט למניה ו-240.5 מיליון דולר. גם התחזית השנתית עודכנה כלפי מעלה: רווח
מתואם של 16-20 סנט (לעומת 14-18 סנט קודם לכן וצפי האנליסטים ל-17 סנט) והכנסות של 1.034-1.044 מיליארד דולר (לעומת 1.025-1.035 מיליארד קודם וצפי האנליסטים ל-1.03 מיליארד).
לפי דברי מייסד החברה והמנכ"ל, מארק מקליין, "סיילפוינט רשמה
רבעון חזק נוסף, בין היתר בזכות ההתרחבות בבסיס הלקוחות ואימוץ מואץ מצד חברות Fortune 500 ו-Forbes Global 2000". החברה דיווחה כי מספר הלקוחות שמייצרים לה הכנסות חוזרות של יותר ממיליון דולר בשנה טיפס ל-170, לעומת 105 בתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, מספר הלקוחות
שתורמים מעל 250 אלף דולר בשנה הגיע ל-1,025 לעומת 800 בשנה שעברה.
סיילפוינט הונפקה רק בפברואר האחרו, והייתה החברה הטכנולוגית הראשונה שהנפיקה השנה. היא הונפקה במחיר של כ-22 דולר למניה, אך עד השבוע איבדה יותר מ-10% מערכה. העלייה החדה היום מחזירה אותה לרמות המחיר בהנפקה, מה שמעיד על חידוש האמון מצד המשקיעים. החברה פועלת כבר שני עשורים, אך לאורך מרבית התקופה התקשתה להציג רווחיות באופן עקבי. כעת, נראה שהשוק מתחיל להעריך את הפוטנציאל העסקי הטמון במודל ההכנסות החוזרות שלה ובמיקוד באבטחת זהויות ארגוניות, תחום שנמצא בצמיחה מואצת ופועלת בו גם סייברארק הישראלית CyberArk Software 0.03% .
האנליסטים מרוצים: "דו"ח מצוין שמבטל את טיעוני הדובים"
חברת המחקר Truist Securities שיבחה את סיילפוינט
על "יכולות טכנולוגיות גוברות, שימושים מתרחבים והכנסות חוזרות יציבות" - וציינה כי אלה מרכיבים תשתית לצמיחה ארוכת טווח. החברה אישררה את המלצת ה"קנייה" למניה עם מחיר יעד של 29 דולר, אפסייד של 24%.
גם בבית ההשקעות BTIG התרשמו מהתוצאות,
ובפרט מהצמיחה ב-ARR. האנליסטים חזרו על המלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 27 דולר, אפסייד של 15%, וציינו כי "זהו דו"ח מצוין שמנטרל כל טיעון מרכזי של הספקנים כלפי קצב ההתרחבות של החברה".
המניה נסחרת כעת לפי שווי של כ-12.94 מיליארד דולר ומכפיל עתידי של כ-93.
מחשוב קוונטי גטי תמונותהמירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי
הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד.
בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.
עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.
מבט על השחקניות המובילות בבורסה
כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum 0.38% מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ 0.13% זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing 0.63% , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.
- אנחת רווחה: פריצת הדרך שתציל את המחשב הקוונטי
- הכסף ממשיך לזרום לחברות הקוונטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.
וורן באפטרגע לפני הפרישה - האינדיקטור של באפט ממשיך לאותת על תיקון אפשרי
לקראת העברת הניהול בברקשייר האת’וויי לגרג אייבל, מדד הערכת השווי המזוהה עם וורן באפט מצביע על רמות תמחור חריגות בשוק המניות, על רקע העליות החדות במניות הבינה המלאכותית
המשקיע האגדי וורן באפט, צפוי להעביר ביום רביעי הקרוב את ניהול ברקשייר האת’וויי Berkshire Hathaway Inc 0.53% לידי יורשו המיועד גרג אייבל, ובכך לסמן את סיומה של אחת הקריירות הארוכות והמשפיעות ביותר בתולדות שוק ההון האמריקאי. רגע לפני חילופי התפקידים, חוזר אחד המדדים המזוהים ביותר עם באפט לכותרות, מדד הערכת השווי שנושא את שמו.
העברת השרביט מסכמת עשרות שנים שבהן באפט הפך את ברקשייר מחברת טקסטיל כושלת לאימפריית השקעות גלובלית. לאורך הדרך הוא רכש חברות תעשייה, ביטוח, קמעונאות ותשתיות, ובהן גם חברת הרכבות Burlington Northern, והפך לדמות מרכזית לא רק בשוק ההון אלא גם בשיח הכלכלי הרחב. באפט נודע לא רק בעסקאות שביצע, אלא גם בתרבות הארגונית שהטמיע בברקשייר. בנו, הווארד באפט, המיועד לשמש בעתיד כיו"ר החברה, תיאר בעבר תרבות ניהול פשוטה יחסית: עמידה בהתחייבויות, שקיפות, והכרה בטעויות כאשר הן מתרחשות. עקרונות אלה הפכו לחלק בלתי נפרד מהמותג של ברקשייר.
בלב תפיסת עולמו של באפט עמדה תמיד השקעת ערך, גישה שלמד ממורו בנג'מין גרהם, ושמתמקדת ברכישת נכסים במחיר נמוך מערכם הכלכלי. באפט הקפיד להתרחק מהשקעות שנראו לו יקרות מדי, גם כאשר השוק סביבו התלהב.
״מדד באפט״
אחד הביטויים המזוהים ביותר עם תפיסה השקעות הערך הוא "מדד באפט", מדד השוואתי שבוחן את שווי שוק המניות בארה"ב ביחס לתוצר המקומי הגולמי. המדד מחושב באמצעות חלוקת מדד Wilshire 5000, המייצג את כלל שוק המניות האמריקאי, ב־GDP השנתי של ארה"ב. המדד זכה לפרסום רחב לאחר מאמר שפרסם באפט בשנת 2001 במגזין Fortune, יחד עם העיתונאית הוותיקה קרול לומיס. באפט עצמו הדגיש אז כי למדד יש מגבלות, אך טען שהוא מספק תמונה רחבה יחסית של רמות התמחור בשוק המניות.
- וורן באפט יוצא לפנסיה אחרי שייצר רווחים עצומים - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום, יותר משני עשורים לאחר מכן, המדד נמצא ברמות חריגות במיוחד. לפי נתוני GuruFocus, מדד באפט עומד על כ־221.4%, עלייה של כ־22% מאז סוף אפריל, ורמה שלא נרשמה מאז החלו הנתונים להיאסף בתחילת שנות ה־70. העלייה החדה מיוחסת בעיקר לגל האופטימיות סביב הבינה המלאכותית. מניות רבות זינקו על רקע ציפיות לגידול משמעותי ברווחיות החברות שמפתחות או מאמצות טכנולוגיות AI, והדבר דחף את שווי השוק הכולל של המניות כלפי מעלה.
