הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
אפל ירידות; קרדיט: רוי שיינמן
אפל ירידות; קרדיט: רוי שיינמן

אפל נופלת ב-7% בטרום - איך המכסים ישפיעו עליה?

אפל מייצרת כ-85%-90% מהאייפונים בסין והשאר במדינות אחרות באסיה - כולן צפויות להיפגע ממכסים בשיעורים גבוהים; איפה אפל מייצרת את המוצרים שלה ואיך היא הולכת להיפגע?

רוי שיינמן | (1)
נושאים בכתבה אפל העלאת מכסים טראמפ

המכסים של טראמפ גוררים תגובות חריפות כמעט בכל סקטור בשוק, וגם אפל Apple -0.68%   - החברה הגדולה בעולם לפי שווי שוק - צפויה להיפגע. אפל פעלה בתקופה האחרונה לגוון את שרשרת האספקה והייצור שלה למדינות אחרות מחוץ לסין, כמו הודו וויטנאם, אבל גם המדינות האלה צפויות כעת להיפגע, והייצור שלה בסין עדיין משמעותי. בינתיים המניה נופלת ב-7% במסחר המוקדם, מה שעלול להתבטא ב-250 מיליארד דולר של שווי שוק שיעלמו. הנה הפגיעה שאפל צפויה לספוג.


מוקד הייצור הגדול - סין

סין היא המדינה בה אפל תלויה יותר מכל בכל הנוגע לייצור. היא מייצרת את המכשירים שלה שם בעיקר עם חברת Foxconn, כש-80% מסך המוצרים של אפל מיוצרים בסין וכ-85%-90% מסך האייפונים.


ממשל טראמפ הודיע אתמול על מכסים נוספים של כ-34% על מוצרים המיוצרים בסין, זאת בנוסף למכסים של כ-20% שכבר הוטלו, מה שמביא את המכסים הכוללים לרמה של 54%. לא ברור איך המכסים ישפיעו על מוצריה של אפל, שהיא בסופו של דבר חברה אמריקאית, אבל לאור התלות הגדולה של החברה בסין, פוטנציאל הפגיעה משמעותי.


המוקד החדשים - הודו וויטנאם

אפל נקטה מאמצים בשנים האחרונות על מנת להעביר חלק מהייצור מסין להודו, בין היתר גם הודות לממשל במדינה שמחפש למשוך אליו יותר חברות טכנולוגיה שישקיעו במדינה.


אפל שואפת לייצר כ-25% מסך האייפונים שלה בהודו, ונתח הייצור של הודו במכשיר הפופולארי עשוי להגיע לכ-15%-20% כבר בסוף השנה הנוכחית, לפי ההערכות של האנליסטים בברנשטיין. האנליסטים ב-Evercore ציינו שכבר היום אפל מייצרת בין 10%-15% מהאייפונים בהודו. על הודו הוטלו כעת מכסים של כ-26%.


אפל מגבירה את הייצור שלה גם בוויטנאם, כשלפי ההערכות כבר היום היא מייצרת שם כ-20% מהאייפדים שלה וכ-90% מהטכנולוגיה הלבישה, כולל האפל ווטצ'. על וויטנאם ממשל טראמפ הטיל מכסים משמעותיים של כ-46%.


מדינות נוספות שאפל מייצרת בהן וצפויות להיפגע

מדינה נוספת בה אפל מייצרת היא מלזיה, שם מייצרת החברה חלק משמעותי ממחשבי המאק שלה, והיא צפויה לספוג מכס של כ-25%. אפל מייצרת מחשבי מאק גם בתאילנד שצפויה לספוג מכס של כ-36%.

קיראו עוד ב"גלובל"


בנוסף, אפל רוכשת רכיבים אלקטרוניים ממדינות כמו יפן, טאיוואן ודרום קוריאה, שצפויות לספוג כעת מכסים של כ-24%, 32% ו-25% בהתאמה. המכסים האלה מעמידים בסימן שאלה את מרכז השרתים שאפל תכננה להקים בטקסס כחלק מתכנית ההשקעה בסך 500 מיליארד הדולר עליה הודיעה אפל לפני כחודש וחצי.


את הרבעון האחרון סיימה אפל עם רווח למניה של 2.4 דולר עם הכנסות של 124.3 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 2.35 דולר על הכנסות של 124.03 מיליארד. עם זאת, מכירות האייפון הסתכמו ב-69.1 מיליארד דולר, נמוך מהציפיות של וול סטריט שעמדו על 71 מיליארד דולר. נכון לטרם פתיחת המסחר, המניה נסחרת לפי שווי של כ-3.63 טריליון דולר אחרי ירידה של 10.5% מתחילת השנה ועלייה של 32.5% בשנה האחרונה.

מניית אפל בשנה האחרונה

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    סין פולשת לטייוואן. 03/04/2025 14:24
    הגב לתגובה זו
    מכיוון שאין לאפל אלטרנטיבה ליצור השבבים וגם יקח עשר שנים להקים מפעל בטכנולוגיה מתקדמתהמשמעות שתוך שנתיים אפל נסגרת.
שבבי AI (AI)שבבי AI (AI)
IPO

המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון

גייסה בבורסה בסין 1.1 לפי 7.2 מיליארד והשווי קפץ ל-43 מיליארד דולר

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנבידיה

מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול. 

אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות - 

מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר). 

הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות. 

החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".

להמשך הכתבה לחץ כאן
אורקל
צילום: טוויטר
לקראת הדוחות

אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%

שלושה חודשים אחרי שהחוזה עם OpenAI הקפיץ את המניה לשיא יומי של מעל 305 דולר, אורקל מגיעה לסבב תוצאות נוסף עם חוב כבד, השקעות ענק בענן וסימני שאלה מצד שוק האג"ח

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אורקל דוחות כספיים מניות


אורקל Oracle Corp 1.52%   מתכוננת לפרסום את תוצאותיה לרבעון השני של שנת הכספים 2026  ב-10 בדצמבר, לאחר סיום המסחר בניו יורק. החברה מגיעה לנקודה הזו אחרי כמה חודשים תנודתיים במיוחד, בתחילת ספטמבר המניה זינקה ביום אחד בעשרות אחוזים, עלתה במהלך המסחר מעל 305 דולר, הגיעה לשיא תוך-יומי של 345.72 דולר וננעלת ברמת שיא של 327.76 דולר. מאז היא החזירה חלק ניכר מהעלייה, ונסחרת כעת סביב 217 דולר - רחוק ב-37% מהשיא.


מבט על יום ההיי ההיסטורי - חוזה ענק וצבר הזמנות חריג בגודלו

בדוחות הקודמים הציגה אורקל עלייה יוצאת דופן בצבר ההתחייבויות בענן וב־AI, שהגיע לכ־455 מיליארד דולר, קפיצה של מאות אחוזים בזמן קצר. מרכז הכובד היה חוזה ענק עם OpenAI, המוערך בכ־300 מיליארד דולר לפרק זמן של חמש שנים החל מ־2027.


המספרים הללו שינו מיד את האופן שבו השוק מסתכל על אורקל, כאשר במקום להיתפס כחברת תוכנה ותיקה, היא החלה להיתמודד כמי שמכוונת להיות שחקנית מרכזית בתשתיות ה־AI. המניה זינקה בעשרות אחוזים ביום אחד, שווי השוק קפץ במאות מיליארדי שקלים, ובתוך ימים ספורים הוצבה אורקל בשורה הראשונה של ספקיות הענן מבחינת תמחור. גם ברמה האישית, לארי אליסון, מייסד ויו"ר החברה, רשם זינוק חד בהונו המדווח וטיפס במעלה דירוגי העושר העולמיים.


באותה תקופה המסר של אורקל היה וברור: החברה מתכננת מהלך השקעות אגרסיבי בענן. היא הציגה תוכנית להוצאה הונית שנתית של עשרות מיליארדי דולרים הכוללת הקמה והרחבה של מרכזי נתונים, רכישת שרתים ושבבי GPU מתקדמים, מתוך ציפייה שהביקוש לפרויקטי AI גדולי־היקף ימשיך לעלות בשנים הקרובות.

חוב הולך ותופח, שוק אשראי זהיר והשאלה סביב OpenAI

כמה שבועות אחרי שהגיעה לשיא, האווירה סביב אורקל משתנה. אחרי ההתלהבות מהיקף הצבר, המשקיעים התחילו לתהות: איך מממנים מהלך כזה, ומה הסיכון שנלווה למימון האגרסיבי? וברקע מרחפת גם שאלה אחרת, לא פחות מהותית: האם OpenAI תוכל לעמוד בכלל בהתחייבויות שנגזרות מהעסקה הענקית לאורך חמש השנים הקרובות.


להמשך הכתבה לחץ כאן