השבוע בוול סטריט: נתוני אינפלציה, עדות פאוול בקונגרס ודוחות כספיים של חברות גדולות
ה-CPI יפורסם ביום רביעי ואליו יצטרפו נתוני מאקרו נוספים, עדות יו"ר הפד ותוצאות כספיות של מקדונלד'ס, קוקה קולה, סיסקו עוד שישפכו אור על מצב הכלכלה האמריקאית ועל הכיוון שאליו היא צועדת
השבוע עומד להיות עמוס במיוחד בשווקים. נתוני אינפלציה חשובים יצטרפו לעדותו של יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול בפני הקונגרס ולסדרה של דוחות כספיים שצפויות לפרסם כמה חברות ענק כמו מקדונלד'ס, קוקה-קולה, סיסקו ושופיפיי. כל אלה עשויים להשפיע על כיוון השווקים ועל ההחלטות של המשקיעים.
כמה נתוני מאקרו, והאינפלציה בראש
ביום רביעי יפורסם מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש ינואר, שיספק תמונה עדכנית לגבי רמת האינפלציה בארה"ב. התחזיות מצביעות על עלייה של 0.3% במדד החודשי ועל אינפלציה שנתית של 3.2%. לשם השוואה, בדצמבר נרשמה עלייה של 0.2% במדד החודשי ואינפלציה שנתית של 3.4%. נתון גבוה מהצפוי יאותת כי האינפלציה עדיין מאיימת ועלול להרחיק את הפד מהורדה נוספת בריבית, וזאת עוד לפני שמלחמות הסחר של הנשיא טראמפ פועלות את פעולתן ועלולות גם הן להשפיע על האינפלציה לכיוון מעלה.
נתון מאקרו נוסף שיפורסם הוא מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש ינואר, שיפורסם ביום חמישי ויאותת אם ישנם לחצים בצד ההיצע. התחזיות הן לעלייה של 0.2% במדד. עוד יפורסמו נתוני מכירות קמעוניות לחודש ינואר, אשר יאותתו אם הצרכנים ממשיכים להוציא כסף למרות הלחצים הכלכליים. הנתונים שיפורסמו ביום שישי, צפויים להראות עלייה של 0.4% בהמשך לעלייה של 0.2% בחודש דצמבר.
עדות פאוול בימים שלישי-רביעי
במקביל לנתוני המאקרו, יו"ר הפד פאוול צפוי למסור עדות בקונגרס בימים שלישי ורביעי. פאוול צפוי להתייחס למצב הכלכלה האמריקאית, לרמות הריבית ולציפיות לעתיד. השווקים יקשיבו היטב לדברים כדי לנסות להסיק מהם על כוונותיו העתידיות של הפד באשר למדיניות המוניטרית.
- חבר הפד שרוצה לחתוך את הריבית בחצי אחוז
- פאוול: הפד עשוי להפסיק את צמצום המאזן בחודשים הקרובים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דוחות כספיים: ענקיות הצריכה והטכנולוגיה במוקד
כאמור, נתוני המאקרו ועדות פאוול יצטרפו לרצף של דוחות כספיים שיפרסמו כמה מהחברות הגדולות בעולם, וגם הם ישפכו אור על על מצב הכלכלה האמריקאית.
יום שני (10 בפברואר):
מקדונלד'ס: חברת המזון המהיר צפויה לדווח על רווח למניה של 2.88 דולר והכנסות של 6.4 מיליארד דולר. ברבעון הקודם, מקדונלד'ס דיווחה על ירידה במכירות בסניפים בארה"ב, בעיקר בשל לחצי אינפלציה שהשפיעו על הוצאות הצרכנים.
יום שלישי (11 בפברואר):
קוקה-קולה: התחזיות מצביעות על הכנסות של 10.3 מיליארד דולר ברבעון ורווח למניה של 0.49 דולר. ברבעון הקודם, החברה דיווחה על ירידה במכירות, במיוחד בשווקים מתעוררים, בשל אתגרים כלכליים ואינפלציה.
שופיפיי: החברה צפויה לדווח על רווח למניה של 0.25 דולר. ברבעון הקודם שופיפיי נהנתה מצמיחה חזקה במכירות, עם עלייה של 46% בהכנסות בהשוואה לשנה הקודמת, בעיקר בשל גידול במספר הסוחרים בפלטפורמה.
קיראו עוד ב"גלובל"יום רביעי (12 בפברואר):
סיסקו: הציפיות הן לרווח למניה של 0.80 דולר והכנסות של 12 מיליארד דולר. ברבעון הקודם, החברה דיווחה על ירידה של 4% בהכנסות בהשוואה לשנה הקודמת, בעיקר בשל ירידה בביקוש לציוד רשתות.
רובינהוד: החברה צפויה לדווח על גידול בהכנסות, בעיקר בשל עלייה בפעילות המסחר. ברבעון הקודם, רובינהוד דיווחה על הכנסות של 565 מיליון דולר, עלייה של 35% בהשוואה לשנה הקודמת.
יום חמישי (13 בפברואר):
Applied Materials: התחזיות מצביעות על רווח למניה של 2 דולר והכנסות של 6.5 מיליארד דולר. ברבעון הקודם, החברה דיווחה על עלייה של 24% בהכנסות, בעיקר בשל ביקוש מוגבר לציוד ייצור שבבים.
קוינבייס: החברה צפויה לדווח על ירידה בהכנסות, בשל התנודתיות בשוק הקריפטו. ברבעון הקוד0 קוינבייס דיווחה על הכנסות של 1.2 מיליארד דולר, ירידה של 28% בהשוואה לשנה הקודמת.
יום שישי (14 בפברואר):
מודרנה: הציפיות הן להכנסות של 4.2 מיליארד דולר, בעיקר ממכירות חיסוני הקורונה. ברבעון הקודם, החברה דיווחה על הכנסות של 5 מיליארד דולר, עלייה של 10% בהשוואה לשנה הקודמת.
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותסעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים
סעודיה סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו
באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.
האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.
הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק
הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.
הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים
פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב
הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותאירוע נדיר: ברקשייר האת'וויי קיבלה המלצת מכירה
מניית ברקשייר האת'וויי Berkshire Hathaway Inc -0.82% יורדת בכמעט 1% לאחר שאנליסט וותיק הוריד את הדירוג שלה למכירה. זה אירוע נדיר שמעורר שאלות רציניות על עתידה של האימפריה של וורן באפט. מאיר שילדס מבנק KBW, שמתמחה בחברות ביטוח, הוריד את הדירוג של ברקשייר מ"ביצועים בהתאם לשוק" ל"ביצועים נמוכים מהשוק" והוריד את מחיר היעד ל-700,000 דולר מ-740,000 דולר למניית מסוג A.
זה לא משהו שקורה בכל יום בוול סטריט. ברקשייר של באפט נחשבת לאחת המניות הכי מכובדות בשוק, וכמעט אף אנליסט לא מעז להוציא עליה המלצת מכירה. מתוך שבעה אנליסטים שמכסים את החברה לפי, רק שילדס ממליץ למכור. ארבעה ממליצים להחזיק ושניים ממליצים לקנות. שילדס מסביר שהוא רואה בעיות בכל מקום. הוא כותב שהרבה דברים מתפתחים בכיוון הלא נכון עבור ברקשייר. הבעיות כוללות את השיא הצפוי של מרווחי הביטוח ב-GEICO, ירידה בתעריפי ביטוח אסונות רכוש, ירידת הריביות לטווח הקצר, לחץ על רכבות בגלל מכסים, והסיכון שהקרדיטים המיסויים לאנרגיה מתחדשת ייעלמו.
GEICO היא חברת הביטוח הגדולה של ברקשייר, וברבעונים האחרונים היא הראתה שולי רווח יוצאי דופן של מעל 15%. זה הרבה מעל הרמה הרגילה של כ-5%. שילדס חושש שמרווחים כאלה לא יכולים להימשך לנצח, והחברה עומדת להתמודד עם תקופה שבה הרווחים יורדים לרמות נורמליות יותר. בתחום ביטוח הרכוש, שילדס מסביר שיש מצב של חדשות טובות וחדשות רעות. הפעילות הקלה של סופות הוריקן השנה משפרת את התוצאות לטווח הקרוב, אבל לוחצת על התמחור של ביטוח אסונות רכוש. כשיש פחות אסונות, חברות הביטוח מתחילות להוריד מחירים כדי למשוך לקוחות, מה שפוגע ברווחיות לטווח הארוך.
ירידת הריביות לטווח הקצר מדאיגה אותו במיוחד כי ברקשייר יושבת על יותר מ-300 מיליארד דולר במזומן ובניירות ערך שווי מזומן. רוב הכסף הזה מושקע באגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות לטווח קצר, ואם הריביות יורדות, הכנסות ההשקעה של החברה צפויות לרדת באופן משמעותי. מדיניות הממשל החדש של טראמפ גם מדאיגה את האנליסט. החוק הגדול והיפה של טראמפ מאיץ את הפסקת הקרדיטים המיסויים לפרויקטי אנרגיה נקייה. זה פוגע ב-Berkshire Hathaway Energy, שמשקיעה מיליארדים בפרויקטי אנרגיה מתחדשת. הקרדיטים המיסויים האלה היו מקור הכנסה חשוב לחטיבה הזו.
- השותף של באפט לא האמין בזהב. היום הוא היה אוכל את הכובע
- וורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעיית הירושה
שילדס מעלה גם את בעיית הירושה ההיסטורית הייחודית של ברקשייר. האנליסט מתכוון לעובדה שבאפט הודיע שהוא יפרוש מתפקיד המנכ"ל בסוף 2025 וישאר רק כיו"ר. זה יוצר אי וודאות לגבי מי ינהל את החברה ואיך הדבר ישפיע על הביצועים.
