המאבק על עתידה של אינטל: מה צפוי בדוחות ענקית השבבים?
לקראת פרסום הדוחות ביום חמישי: החברה צפויה לדווח על הפסד של יותר מ-700 מיליון דולר וירידה של 10% בהכנסות; בוול סטריט מתגברות השמועות על רוכשת מסתורית שעשויה להציל את ענקית השבבים שקרסה
אינטל Intel Corp -1.09% נמצאת בצומת דרכים קריטי בתולדותיה. לאחר פיטוריו של המנכ"ל פט גלסינגר בחודש שעבר, החברה מחפשת מנהיג חדש שיוביל אותה מתוך המשבר העמוק אליו נקלעה, כאשר מנייתה איבדה 54% מערכה בשנה החולפת. הנפילה החדה בשווי השוק, שהותירה את אינטל עם שווי של 86 מיליארד דולר בלבד - פחות מ-2% משווייה של אנבידיה - משקפת את האתגרים העצומים עמם מתמודדת החברה: איבוד נתחי שוק משמעותיים בתחום פיתוח השבבים, השקעות עתק במפעלי ייצור שטרם הניבו תשואה, ופספוס מוחלט של מהפכת הבינה המלאכותית וכעת נשאלת השאלה, מה יהיה בדוחות ולמה האנליסטים צופים שברודקום תרכוש את אינטל?
אינטל צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ביום חמישי לאחר סגירת המסחר, כאשר האנליסטים צופים שיצרנית השבבים תעבור להפסד לעומת רווח בתקופה המקבילה אשתקד. התחזיות מצביעות על ירידה של 10% בהכנסות לרמה של 13.8 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. החברה צפויה לרשום הפסד נקי של 710 מיליון דולר, או 14 סנט למניה, לעומת רווח של 2.66 מיליארד דולר, או 63 סנט למניה, בתקופה המקבילה. זה יהיה הדוח הכספי הראשון מאז עזיבתו של המנכ"ל פט גלסינגר בחודש שעבר.
לקראת הדוחות, בוול-סטריט מתרוצצות שמועות רבות בנוגע לרכישה אפשרית של אינטל על ידי אחת מענקיות השבבים, כאשר אנליסטים בסיטי מעריכים כי ברודקום היא "החברה הסבירה ביותר" שעשויה להתעניין ברכישת אינטל, והוסיפו כי יצרנית השבבים המתחרה עשויה למכור את פעילות הייצור המתקשה של אינטל.
המנכ"ל הבא והאתגרים
בראש רשימת המועמדים לתפקיד המנכ"ל נמצא ליפ-בו טאן, דמות מוערכת בתעשיית השבבים שכיהן בעבר בדירקטוריון החברה. טאן, שעזב את הדירקטוריון ב-2024 בשל חילוקי דעות עם גלסינגר, נחשב למועמד המוביל בזכות ניסיונו העשיר בהובלת שינויים אסטרטגיים.
- חברת הנפט משלמת קנס עתק על דליפה בים והמעבד המסחרי הראשון יוצא לדרך
- המסחר ננעל במגמה מעורבת; ג'יי פרוג טסה 27%, טסלה ירדה 3.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מועמדת בולטת נוספת היא רנה ג'יימס, יזמית שהקימה את Ampere Computing ועבדה שנים רבות באינטל. ג'יימס נחשבת לאסטרטגית מבריקה, אך יחסי העבודה המורכבים שלה עם דירקטוריון אינטל בעבר עלולים להוות מכשול.
אחד האתגרים המרכזיים שיעמדו בפני המנכ"ל החדש הוא התמודדות עם הפסדי מגזר הייצור. אינטל השקיעה עשרות מיליארדי דולרים בהקמת מפעלים חדשים בארה"ב, אך הפעילות ממשיכה להפסיד כסף ומכבידה על תזרים המזומנים של החברה. בתחום פית וח השבבים, המצב אף חמור יותר. אינטל איבדה את ההובלה הטכנולוגית ל-AMD ו-TSMC, כאשר העיכובים בפיתוח טכנולוגיות ייצור מתקדמות הובילו לאובדן נתחי שוק משמעותיים.
בוול-סטריט צופים כי המנכ"ל החדש יידרש לבצע "ניקוי אורוות" משמעותי כבר ברבעון הראשון לכניסתו לתפקיד, כולל פיטורים נרחבים וארגון מחדש של פעילויות החברה. אפשרות נוספת שעומדת על הפרק היא פיצול החברה לשתי ישויות נפרדות: חברת ייצור שבבים וחברת פיתוח. מהלך כזה עשוי לאפשר לכל פעילות להתמקד בליבת העסקים שלה ולשפר את היעילות התפעולית.
- אנבידיה עולה 1.8%, העלאת המלצה לטסלה - מה קורה במניות הבולטות?
- לארי סאמרס פורש מדירקטוריון OpenAI בעקבות חשיפת תכתובות עם ג'פרי אפשטיין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
הפספוס הגדול
הפספוס הגדול ביותר של אינטל הוא בתחום הבינה המלאכותית. בעוד אנבידיה שולטת בשוק עם נתח של למעלה מ-80% ו-AMD תופסת את המקום השני, אינטל נותרה הרחק מאחור עם נוכחות שולית בלבד.
בזמן שאנבידיה זיהתה מוקדם את הפוטנציאל והשקיעה משאבים רבים בפיתוח שבבים ייעודיים ל-AI, אינטל נקטה בגישה מהוססת. רכישת חברות כמו Habana Labs ו-Nervana Systems לא הצליחה לספק לאינטל את הבסיס הטכנולוגי הנדרש
כדי להתחרות באפקטיביות בשוק המתפתח במהירות.
האיחור בכניסה לתחום הבינה המלאכותית עלה לאינטל ביוקר. בעוד שאנבידיה נסחרת כיום בשווי של 3.1 טריליון דולר, בעיקר הודות להצלחתה בשוק ה-AI, אינטל נותרה מאחור עם שווי שוק של 86 מיליארד דולר בלבד. המנכ"ל החדש שייבחר יצטרך להציג אסטרטגיה ברורה לכניסה משמעותית לתחום, אך השאלה היא האם לא מאוחר מדי עבור אינטל לתפוס נתח משמעותי בשוק שכבר נשלט על ידי מתחרותיה.
אינטל במצוקה
המצב הפיננסי של אינטל מדאיג במיוחד. החברה צפויה לייצר תזרים מזומנים חיובי של כ-4 מיליארד דולר בלבד, בעוד ההשקעות במפעלים דורשות 20-25 מיליארד דולר בשנה. המצוקה התזרימית הובילה את אינטל לחפש משקיעים חיצוניים למפעלים החדשים שהיא מקימה, מהלך שמשקף את השחיקה המשמעותית ביתרות המזומנים של החברה.
החששות מתגברים גם בנוגע לאיכות כוח האדם. דיווחים מצביעים על מעבר הדרגתי של עובדים מוכשרים למתחרות, מה שמקשה על החברה לשמור על היתרון הטכנולוגי שלה. בנוסף, תחום השרתים, שהיה בעבר מעוז של אינטל, החברה מאבדת נתחי שוק ל-AMD. מעבדי EPYC של המתחרה מציעים ביצועים טובים יותר וצריכת חשמל נמוכה יותר.
גם בשוק הסיני, שמהווה שוק מפתח עבור אינטל, החברה מתמודדת עם תחרות גוברת מצד יצרניות מקומיות של שבבים. החברה נאלצת להתמודד עם יצרניות סיניות כמו Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) שמקבלות תמיכה ממשלתית נרחבת, וכן עם הנוכחות החזקה של TSMC הטייוואנית. המאמצים של אינטל לשמור על נתח השוק באסיה נתקלים בקשיים גוברים, במיוחד לאור הפער הטכנולוגי שנפער בינה לבין המתחרות בתחום טכנולוגיות הייצור המתקדמות.
מה האנליסטים חושבים
אנליסטים בגולדמן זאקס רואים אפסייד של 51% במניה בשנה הקרובה, אם כי תחזית זו מותנית בבחירת מנכ"ל מתאים ובהצלחת תוכנית ההבראה. האנליסטים רואים באינטל הזדמנות השקעה "שלא תחזור". הם מצביעים על התמיכה הממשלתית במסגרת חוק CHIPS, שצפויה לסייע לאינטל בהרחבת פעילות הייצור המקומית בארה"ב. עם זאת, גם הם מכירים באתגרים המשמעותיים העומדים בפני החברה, במיוחד בתחום הבינה המלאכותית שבו החברה מפגרת משמעותית אחרי המתחרות.
השמועות על אפשרות רכישת החברה, שהקפיצו לאחרונה את המניה, מדגישות את הפוטנציאל הטמון באינטל למרות הקשיים. עם זאת, בהיעדר פרטים קונקרטיים, השוק נותר ספקני.
מתוך 13 אנליסטים שעוקבים אחר המניה, 12 נתנו המלצת "החזק" או דירוג מקביל, ואנליסט אחד המליץ על "מכירה". מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 24 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 15% ממחיר הסגירה ביום שני שעמד על 20.29 דולר.
- 5.עדיין פה 31/01/2025 18:02הגב לתגובה זוהיחידה שלא מייצרת בטיוואן .לא רחוקה בביצועים מהמתחרות.רה ארגון.אוםטימיזציה התייעלות.
- 4.דעה 30/01/2025 20:29הגב לתגובה זואבל אני דווקא חושב שהכל תמון במי שיביאו כמנכל. אם המנכל שעזב רכש מניות אינבידיה השבוע זה אומר שכל התקופה הוא באצם היה סופר בינוני פחד להתחרות. השוק הראה לו שאפשר ומה עשה המשיך הדרך שהביאה אותו ואת אינטל למצבה.
- 3.עידו 29/01/2025 18:21הגב לתגובה זואין סיכוי היא תגיע לאפס
- 2.רמי 29/01/2025 08:28הגב לתגובה זובסוף החברה הזו היא החברה הכי חשובה בשוק האמריקאי
- 1.ירדן 28/01/2025 23:04הגב לתגובה זועודף מנהלים ועודף בעובדים ותיקים.חצי מהמנהלים לא עושים כלום ומיותרים.
- נו באמת 29/01/2025 09:20הגב לתגובה זויש רק גנרלים גרועים
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
וול סטריט אפל אנבידיה (דאלי)אנבידיה עולה 1.8%, העלאת המלצה לטסלה - מה קורה במניות הבולטות?
מי נופלת ב-20%, מה קורה בחוזים על הנאסד"ק? דריכות לקראת דוחות אנבידיה אחרי המסחר
החוזים על וול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית לקראת הדוח הרבעוני של אנבידיה NVIDIA Corp. שיתפרסם לאחר נעילת המסחר. החוזים על הנאסד״ק עולים ב-0.45%. אנבידיה צפויה לדווח על רווח מתואם של 1.26 דולר למניה והכנסות של כ-54.9 מיליארד דולר, עלייה של כ-57% לעומת הרבעון המקביל. לרבעון הנוכחי ציפיות השוק עומדות על הכנסות של כ-62.2 מיליארד דולר ורווח של 1.44 דולר למניה.
הדוח נחשב מהותי לא רק עבור החברה עצמה אלא גם עבור שוק הבינה המלאכותית כולו, בשל מעמדה המוביל של אנבידיה בייצור שבבים לתחום. המשקיעים מחפשים גם רמזים לגבי מערכת היחסים של החברה עם שחקניות כמו OpenAI ו-Anthropic, ולגבי האופן שבו הנהלת אנבידיה רואה את המשך הביקוש לשבבי AI. בינתיים בטרום פתיחה, מניית אנבידיה מוסיפה 1.8%.
טסלה Tesla -1.88% עולה בטרום ב-1.2%. אנליסט מבית ההשקעות Stifel העלה אתמול את מחיר היעד למניה ל‑508 דולר מ‑483 דולר. ההמלצה נותרת "קנייה". הסיבה המרכזית היא השיפור שביצעה טסלה במערכת הנהיגה האוטונומית המתקדמת שלה - Full Self Driving (FSD). ביום שישי האחרון הופיע אילון מאסק בכנס ההשקעות השנתי של Baron Capital, שם שוחח עם רון בארון, מהמשקיעים הוותיקים בטסלה ו-SpaceX. בין הנושאים שעלו: רכבי רובוט, רובוטיקה אנושית, שבבי AI ודומיננטיות צפויה של טכנולוגיות אוטונומיות. מאסק תיאר את העתיד וכמעט כולו AI.
מאסק חזר על התחזית שלפיה בעתיד יפעלו מיליארדי רובוטים דמויי אדם ברחבי העולם, כולל בתעשייה, ברפואה ובבתים פרטיים. לדבריו, מדובר בענף שיכול להיות הגדול ביותר בתולדות הכלכלה. בנוסף, הוא הדגיש מחדש את החשיבות של מערכות נהיגה אוטונומיות ואת שירות הרובוטקסי של טסלה, שכבר פועל באוסטין, טקסס ומתרחב בהדרגה לערים נוספות. לקוחות יכולים להצטרף לשירות FSD תמורת תשלום חודשי של 99 דולר, והמערכת יודעת להתמודד עם רוב משימות הנהיגה ללא התערבות אנושית.
- מיקרוסופט ואנבידיה ישקיעו מיליארדים באנתרופיק - מה היא תיתן בתמורה?
- דרמה לפני הדוח: פיטר תיל וסופטבנק נוטשים את אנבידיה - האם הם יודעים משהו שאנחנו לא?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בולטות בוול סטריט
מניות לואו׳ס Lowe's Companies, Inc -2.41% מזנקת בכ‑5.6% לאחר שעקפה את תחזיות האנליסטים לרווח והכנסות ברבעון השלישי. הנתונים מחזקים את מעמדה של החברה דווקא אחרי ש‑Home Depot דיווחה אתמול על ירידה בתחזיות. לעומתה, טרגט (Target Corp. 0.06% ) אמנם מציגה תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השלישי, אבל במקביל מורידה את תחזית הרווח השנתית. השוק מוריד את המניה ב-2.8%. מתחילת השנה איבדה המניה כ‑37% מערכה.
