למה מניות המחשוב הקוונטי יורדות?
דבריו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, על כך שמחשבים קוונטיים "שימושיים מאוד" יגיעו רק בעוד 15-30 שנים, הובילו לירידות חדות במניות חברות המחשוב הקוונטי. הואנג הדגיש כי מדובר בטכנולוגיה עם פוטנציאל אדיר, אך ההתקדמות המשמעותית עוד רחוקה
מניותיהן של חברות המחשוב הקוונטי, ביניהן IonQ -1.29% , Quantum Computing -1.99% , Rigetti Computing -2.11% ,ו- D-Wave Quantum , יורדות במסחר המוקדם עד 18%. הירידות הגיעו בעקבות דבריו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, כי מחשבים קוונטיים "שימושיים מאוד" עשויים להיות רחוקים עשרות שנים. לטענת הואנג, טווח השנים ההגיוני לשימושיות מיטבית במחשבים קוונטים הוא בין 15 ל- 30 שנים. מנכ"ל אנבידיה הדגיש כי "20 שנים זה מספר שרבים מאיתנו יוכלו להסכים עליו" התגובה בשוק לא איחרה להגיע, עם ירידות שערים במניות הקוונטים - Quantum Computing, Rigetti ו-D-Wave, בעוד שמניית IonQ איבדה כ-10% מערכה.
ירידות אלו מגיעות לאחר עליות
מרשימות בחודשים האחרונים, שהונעו מהתרגשות סביב הפוטנציאל של הטכנולוגיה ומהתפתחות משמעותית שדווחה על ידי גוגל Alphabet 0.6% . מניות המחשוב הקוונטי נהנו מעליות מרשימות: מניות Quantum Computing זינקו ביותר מ-1,800%, Rigetti
רשמה עלייה של מעל 1,500%, ומניות D-Wave ו-IonQ טיפסו בכ-1,000% ו-300% בהתאמה. העליות הונעו בעיקר מציפיות אופטימיות סביב פיתוחים טכנולוגיים משמעותיים בתחום. עם זאת, דבריו של הואנג הטילו ספק בנוגע לקצב ההתקדמות הצפוי, וגרמו למשקיעים לבחון מחדש את תחזיותיהם לשוק.
הירידות לא פסחו גם על מניותיהן של חברות סיניות בתחום, כדוגמת QuantumCTek ו-Accelink Technologies, שנפגעו משמעותית.
מחשוב קוונטי - הדור הבא
מחשב קוונטי הוא ממש לא כמו מחשב רגיל. במקום ביטים שעובדים כאמור על 0 ו-1 בלבד, המחשב הקוונטי משתמש בקיוביטים. הקיוביטים יכולים להיות במצב של 0, 1, או שניהם בו זמנית - מה שמאפשר למחשב לבצע מספר תהליכים במקביל. בשונה ממחשב רגיל שמבצע פעולה אחת בזמן נתון, מסיים אותה, ועובר לפעולה הבאה - המחשב הקוונטי יכול לבצע מספר תהליכים בו זמנית וכך לקצר את זמן החישוב באופן אקספוננציאלי.
זה מעניק למחשב יכולות שיכולות להביא לפריצת דרך במספר תחומים. אחד מהם הוא התחום הרפואי, בו למשל מחשב קוונטי יוכל לבצע ריצוף גנטי בו הוא מריץ מספר עצום של סימולציות על גנים אנושיים שיעזרו
לפתח תרופות חדשות. תחום נוסף הוא הצפנה, כאשר המחשב הקוונטי יוכל לבנות מפתחת הצפנה מורכבים ומתוחכמים יותר מכל אלה שהכרנו עד היום, ועד תחומים רבים בהם המחשוב הקוונטי יכול להביא למהפכה.
- המלצת קנייה ל-IonQ מכוונת להיות "אנבידיה של הקוונטים"
- מניית הקוונטים שהאנליסטים צופים לה אפסייד של 76%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מכירת מניות על ידי מנהל בכיר
בזמן ש-Rigetti טסה לשמיים, לפחות אחד מהמנהלים הבכירים לשעבר בחברה מימש את רווחיו. ריצ'רד דניס, היועץ המשפטי לשעבר של החברה, מכר החודש 624,262 מניות בסכום כולל של 4.7 מיליון דולר. הממוצע למניה עמד על 11.03 דולר. דניס התפטר מתפקידו בנובמבר, והחוזה שלו כיועץ
לחברה בוטל בהסכמה הדדית מוקדם יותר. כלומר, הוא בעצם עזב רגע לפני החדשות של גוגל והזינוקים בתחום, ומכיוון שהוא בחוץ, אין ככל הנראה במהלך הזה סוג של אי הבעת אמון, אם כי, לדעת רבים, המחירים של התחום הם כבר גבוהים מאוד. הסיכונים גבוהים מאוד, ולמרות הפוטנציאל האדיר
שעשוי להתממש בזמן הארוך - כ-5 עד 10 שנים מהיום, בדרך יהיו מהמורות ותקלות. לקו הסיום יגיעו חברות בודדות, וההערכה היא שאלו יהיו הענקיות - IBM וגוגל.
מניות הקוונטים - נתונים
QUANTUM COMPUTING שורפת כ-30 מיליון דולר בשנה. זינקה פי 24 בשנה האחרונה. החברה מתמקדת בטכנולוגיות פוטוניקה ואופטיקה קוונטית. לאחרונה גייסה כ-46 מיליון דולר באמצעות הנפקות מניות. יש לה חוזה משמעותי מול נאס"א.
Rigetti שורפת בשנה 60 מיליון דולר. השווי שלה זינק פי 10 בשנה האחרונה. החברה פועלת בתחום המחשבים מבוססי מוליכי-על ומספקת שירותי ענן קוונטי. גייסה לאחרונה 100 מיליון דולר.
- סיכום הרבעון השני של ה-S&P 500 ותחזית עתידית של 7,239 למדד
- דל מורידה תחזית רווח וצונחת; במקביל, אנליסטים העלו את מחיר היעד
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה...
D-Wave Quantum שורפת כ-80 מיליון דולר בשנה. מניית החברה זינקה פי 12 מתחילת השנה. החברה היא הספקית המסחרית ראשונה של מחשבים קוונטיים. גייסה 175 מיליון דולר לצרכים תפעוליים.
IBM: מובילה לצד גוגל, הנחשבת לחלוצה בתחום המחשוב הקוונטי, לא נהנתה מעלייה דומה במניותיה, שירדו ב-4% מאז ההכרזה של גוגל. עם זאת, ההערכות הן כי IBM מפתחת פתרונות קוונטיים מקיפים ומרשימים, כשבמקביל זה אחד
התחומים המוצהרים על ידי הנהלתה כמנועי הצמיחה של העתיד. כך או אחרת, המהפכה הזאת לא מעבר לפינה. יישומים מסחריים הם לא בטווח של השנים הקרובות. בעיות כמו שיעורי שגיאה גבוהים ויציבות הקיוביטים מציבות אתגרים משמעותיים לשחקניות בתחום.
שוק המחשוב הקוונטי: חזון מרתק עם אתגרים רבים
המחשוב הקוונטי נחשב לאחד התחומים המבטיחים בעולם הטכנולוגיה, עם פוטנציאל עצום לשנות תחומים כמו אבטחת מידע, פיתוח תרופות ואופטימיזציה של מערכות מורכבות. למרות זאת, קצב הפיתוח עדיין
רחוק מלספק את ההבטחות הגדולות. התבטאותו של מנכ"ל אנבידיה משקפת את המורכבות הטכנולוגית הרבה בתחום ואת הזמן הנדרש להגעה לשימושים משמעותיים. נראה כי הספקנות של השוק עשויה להשפיע על מגזר המחשוב הקוונטי בטווח הקרוב, גם אם הפוטנציאל לטווח הארוך עדיין מרשים. בעוד
המשקיעים מתמודדים עם תחזיות מעורבות, החזון של מחשוב קוונטי כטכנולוגיה משנת עולם נשאר בעינו. יחד עם זאת, סבלנות עשויה להיות המפתח במעקב אחר ההתפתחויות העתידיות.
- 4.גל 11/01/2025 19:32הגב לתגובה זוזו אמרה לטובת השתלטות או להוריד את המתחרים. המחשב הקוונטי קרוב מתמיד ממש קרוב
- 3.שמואל 09/01/2025 13:12הגב לתגובה זוRigetti הונפקה ביוני 2022 בשער 10 $. מהיכן הביא הכותב עליה של 1500%
- בוקטק 09/01/2025 14:57הגב לתגובה זוהיא נסחרה בפחות מ1$ באוק 24. מחירה הגיע ל21$ לפני יומיים.
- 2.אחד שמכיר 08/01/2025 18:10הגב לתגובה זוRigetti כבר מוכרת שירותי ענן קוואנטי לתאגידי ענק וממשלות ואף יש לה שיתופי פעולה הדוקים עם invdia.לאחרונה נאלצו בכירים בRigetti למכור מניות במחירים נמוכים בעקבות הסכמים מחייבים.כל הנרטה מדובר במהלך שנועד להגדיל את האחזקות של המוסדיים ושל בעלי עניין רלוונטיים בRigetti.לעומת כל יתר החברות שפועחות בתחום היא היחידה שהוכיחה עצמה טכנולוגית ומוכרת כבר היום
- 1.דקל 08/01/2025 13:43הגב לתגובה זולשלם לו מיליארדים עבור מוצר מפגר ולא רלבנטי בעוד 15 שנה!!
המלצת קנייה ל-IonQ מכוונת להיות "אנבידיה של הקוונטים"
פרמיה של 50% למניית הקוונטים
שוק המחשוב הקוונטי עובר בשנתיים האחרונות מתיאוריה אקדמית לשטח. משקיעים, ממשלות ותאגידי ענק מתייחסים אליו כאל אחת המהפכות הטכנולוגיות הבאות עם פוטנציאל לשנות את מאזן הכוחות בשוק העולמי בכל תחום. חברת IonQ האמריקאית היא אחת השחקניות בשוק הקוונטים.
המלצת קנייה עם אפסייד של 50%
האנליסט קרייג אליס מבית ההשקעות ריליי מסקר את המניה עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 61 דולר למניה, כ-50% מעל למחיר הסגירה. הוא מצטרף למספר בתי השקעות שמזהים בחברה מועמדת להובלה בענף. אליס מציין את קצב העסקאות הגבוה, ההתרחבות בפורטפוליו הקניין הרוחני (מעל 1,000 פטנטים) ואת חיזוק ההנהלה עם הצטרפות בכירים בעלי ניסיון מ־IBM וג'יי.פי. מורגן.
ניקולו דה מאסי, מנכ"ל החברה שנכנס לתפקיד בתחילת השנה, אמר לאחרונה - "אנחנו מתמקדים לא רק לנצח טכנולוגית, אלא גם להוכיח מסחריות. המערכות שלנו מייצרות ערך כבר היום, ולקוחות משלמים עבור שימוש במחשוב קוונטי בענן".
בפועל, IonQ מציעה שילוב של שירותי ייעוץ ותמיכה, מכירת חומרה קוונטית, ומודל של "Quantum Computing as a Service" - גישה מרחוק למחשבים הקוונטיים שלה בענן. השילוב הזה מאפשר לה לבנות קהילת מפתחים סביב מוצריה ולחדור לשוק המסחרי מוקדם יותר ממתחרות מסוימות.
- מניית הקוונטים שהאנליסטים צופים לה אפסייד של 76%
- מחשב-על קוונטי יכנס לפעילות תעשייתית בתוך 3 שנים - מה זה אומר לנו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבטחת המחשוב הקוונטי נוגעת ליכולת לפתור בעיות שחישוב קלאסי לא יכול להתמודד איתן בזמן סביר, לדוגמה, סימולציות מורכבות לפיתוח תרופות, אופטימיזציה של שרשראות אספקה או פיתוח חומרים חדשים. שוק זה עשוי להגיע לפי תחזיות שונות ל-100 מיליארד דולר עד 2040, ואף יותר.
יזם מול גרפים – קרדיט: AIסיכום הרבעון השני של ה-S&P 500 ותחזית עתידית של 7,239 למדד
לאחר שכמעט כל החברות דיווחו על הרבעון השני, דוח של Factset מראה כי 81% מחברות ה-S&P 500 עקפו את תחזיות הרווח וההכנסות ושיעור הצמיחה השנתי הגיע ל-11.9%; הטכנולוגיה והשירותים התקשורתיים הובילו את העליות, בעוד אנרגיה המשיכה לדשדש
S&P 500 התוצאות החיוביות הללו מגיעות על רקע ציפיות נמוכות יותר בתחילת הרבעון. ב-30 ביוני, בסוף הרבעון, התחזית לצמיחת רווחים הייתה רק 4.8%, אך הפתעות חיוביות מצד חברות במגזרי הפיננסים, שירותי התקשורת, טכנולוגיית מידע וצריכה צרכנית העלו את השיעור הסופי. תשעה מתוך 11 מגזרים דיווחו על רווחים גבוהים יותר בהשוואה לציפיות, כאשר מגזרי שירותי התקשורת (12.2%), צריכה צרכנית (11.7%), פיננסים (10.4%) ובריאות (8.7%) הובילו בהפתעות החיוביות. מנגד, מגזר החומרים רשם הפתעה שלילית קלה של 0.7%, בעיקר בשל תוצאות חלשות מחברות כמו דאו Dow 1.69% ו-International Paper International Paper Co 1.47% . בסך הכל, הרווחים בפועל עלו ב-7.7% מעל הציפיות, מעט מתחת לממוצע של חמש שנים (9.1%), אך מעל לממוצע של עשור (6.9%).
הדומיננטיות של שבעת המופלאות
אחד הנושאים המרכזיים בדוח הוא הביצועים יוצאי הדופן של קבוצת שבעת המופלאות: אנבידיה NVIDIA Corp. , אמזון Amazon.com Inc. -1.12% , מטא Meta Platforms -1.65% , מיקרוסופט Microsoft Corp -0.58% , גוגל Alphabet 0.6% , אפל Apple -0.18% וטסלה Tesla -3.5% . כל שבע החברות דיווחו כבר תוצאות, והן הציגו צמיחת רווחים של 26.6% בהשוואה לשנה קודמת, גבוה בהרבה מהתחזיות שעמדו על 13.9%. כולן הפתיעו חיובית ברווח למניה, עם ממוצע הפתעה של 10.5% (גבוה מ-7.7% של כלל המדד). ארבע מתוכן: אנבידיה, אמזון, מטא ומיקרוסופט, הן בין שש התורמות הגדולות ביותר לצמיחת הרווחים של S&P 500 כולו, לצד חברות כמו וורנר ברוס דיסקאבריWarner Bros. Discovery -3.44% , ו-Vertex Pharmaceuticals Vertex Pharmaceuticals Inc. -0.26% , שנהנו מהשוואות קלות לשנה קודמת עקב הוצאות חד-פעמיות. עם זאת, הדוח מזהיר כי הצמיחה הזו (26.6%) מעט נמוכה מהממוצע של 31% בארבעת הרבעונים הקודמים, והתחזיות קדימה מצביעות על האטה: 14.5% מהרבעון השלישי של 2025 ועד לרבעון הראשון של 2026, ו-16.8% עבור הרבעון השני של 2026. שבעת המופלאות ממשיכות להיות מנוע הצמיחה העיקרי של השוק, אך התלות בהן מעלה סיכונים אם יתרחשו שינויים רגולטוריים או כלכליים", נכתב בדוח.
צמיחה בהכנסות ותיקונים חיובייים של האנליסטים
מבט על ההכנסות מגלה תמונה דומה. צמיחת ההכנסות המשולבת עומדת על 6.4%, הגבוהה ביותר מאז הרבעון השלישי של 2022, שעמדה על 11%. 81% מהחברות הפתיעו לטובה בהכנסות, שיעור שיא מאז הרבעון הראשון של 2021, שעמד על 87%, עם ממוצע הפתעה של 2.2%, הגבוה מאז הרבעון הראשון של 2023, שעמד על 2.4%. עשרה מתוך 11 מגזרים צמחו בהכנסות, בהובלת טכנולוגיית מידע, בריאות ושירותי תקשורת, בעוד מגזר האנרגיה רשם ירידה. הפתעות חיוביות בהכנסות מצד מגזרי הבריאות, צריכה צרכנית, טכנולוגיה ותקשורת העלו את שיעור הצמיחה מ-4.2% בסוף יוני ל-6.4% כיום. שולי הרווח הנקי עומדים על רמה גבוהה, אם כי לא מפורטים במפורש בדוח, אך ניתן לראות מגמות חיוביות בגרפים הרלוונטיים (ראה גרף שולי רווח נקי ל-Q2 2025 בעמוד 24 בדוח FactSet).
נושא נוסף בולט בדוח הוא התיקונים החיוביים בתחזיות האנליסטים לרבעון השלישי של 2025. בניגוד למגמה הרגילה, שבה תחזיות הרווחים יורדות בממוצע 1% בשני החודשים הראשונים של הרבעון (על פי נתונים מחמשת השנים האחרונות), האנליסטים העלו את תחזית הערך הנמוך ברווח למניה בכ-0.5% מיוני עד אוגוסט, מ-67.32 דולר ל-67.66 דולר. זהו הרבעון הראשון מאז הרבעון השני של 2024 שבו מתרחש תיקון חיובי כזה. חמישה מגזרים ראו עליות, בהובלת טכנולוגיית מידע (4.4%), אנרגיה (4%) ושירותי תקשורת (2.6%), בעוד מגזר הבריאות ירד ב-7.2%. התחזיות השנתיות גם הן חיוביות: צמיחת רווח למניה של 1.6% לשנת 2025 (ל-268.48 דולר) ו-1.2% ל-2026 (ל-303.88 דולר). עם זאת, ההנחיות מהחברות עצמן מעורבות: 46 חברות הורידו את התחזית לרבעון השלישי, לעומת 52 שהעלו את התחזית, יחס מעט טוב יותר מהממוצע.
- למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
- "השווקים מתקרבים לבועה מסוכנת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות האופטימיות, הדוח מזהיר מפני הערכות שווי גבוהות. ומכפיל הרווח העתידי ל-12 חודשים עומד על 22.4 , מעל הממוצעים של 5 שנים (19.9) ו-10 שנים (18.5), ועלה מעט מ-22.1 בסוף יוני. המשמעות היא שהשוק מתמחר את הצמיחה העתידית בפרמיה, אך האנליסטים עדיין רואים מקום לעליות נוספות: מחיר היעד המצרפי למדד עומד על 7,239 נקודות, אפסייד של כ־11% מהמחיר הנוכחי.
