אמיר ירון נגיד בנק ישראל
צילום: ליאת מנדל

מחקר בנק ישראל: רפורמות הפנסיה הגדילו את החיסכון של משקי הבית בכ-0.7% תוצר

לפי המחקר, הנהגת פנסיה-חובה הייתה הגורם המרכזי לגידול בהפרשות, אך משקי הבית קיזזו חלק מהחיסכון באמצעות הפחתת אפיקי חיסכון אחרים

אביחי טדסה | (1)
נושאים בכתבה בנק ישראל פנסיה

מחקר חדש של בנק ישראל בחן את ההשפעה המצטברת של הרפורמות במערכת הפנסיה שהונהגו בישראל בין השנים 2006 ל-2019. מהממצאים עולה כי הרפורמות תרמו לעלייה בהפרשות לפנסיה בשיעור כולל של כ-1% תוצר, אך לאחר קיזוזי חיסכון באפיקים אחרים, התרומה נטו לגידול בחיסכון של משקי הבית הסתכמה בכ-0.7% תוצר.


המחקר, שערכו ד"ר קובי ברוידא וד"ר יואב פרידמן מחטיבת המחקר, מצביע על כך שדווקא הנהגת פנסיה-חובה ב-2008 הייתה הרפורמה המשמעותית ביותר: היא תרמה 0.46% תוצר לגידול בהפרשות, כאשר התרומה לאחר קיזוז הסתכמה ב-0.35% תוצר. גם העלייה בשיעורי ההפרשה לפנסיה שהתבססה בין היתר על שיקולים אקטואריים ותחזיות פנסיה נמוכה תרמה באופן ניכר (0.2% תוצר לאחר קיזוז).

לעומת זאת, תרומת המעבר מפנסיה תקציבית לצוברת במגזר הציבורי הייתה קטנה יותר, בעיקר מאחר שחלק גדול ממנו התרחש עוד לפני תקופת המחקר. תרומתה נטו הוערכה ב-0.12% תוצר בלבד.




המחקר מציין כי משקי בית נוטים לקזז חיסכון פנסיוני מוגדל על ידי הפחתה בחסכונות אחרים אך הקיזוז היה נמוך במיוחד בקרב אוכלוסיות צעירות ובעלות הכנסה נמוכה, שנכללו בעיקר בהרחבת הפנסיה-החובה. אצל אוכלוסיות מבוססות יותר, שהפרישו לפנסיה גם לפני הרפורמות, הקיזוז היה גבוה יותר.

במונחים רחבים, תרומת הרפורמות הללו להסרת פערי חיסכון ולשיפור היציבות הכלכלית של משקי הבית נחשבת משמעותית, גם אם לא שינתה באופן דרמטי את החיסכון הלאומי. בהשוואה, החיסכון הלאומי גדל בכ-2.5% תוצר בין 2000 ל-2019 - כך שהרפורמות בפנסיה היוו כשליש מהגידול הזה. בבנק ישראל מדגישים כי ההבנה בציבור לגבי חשיבות ההפרשה לפנסיה הלכה והעמיקה בשנים האחרונות, בין השאר לאור המעבר לקרנות פנסיה צוברות, שנושאות עימן סיכון אישי גבוה יותר לתשואות, תוחלת חיים ואי-ודאות שוקית.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    ירון אופק 05/07/2025 12:15
    הגב לתגובה זו
    בפועל הרפורמה החלה ב2008 ואז ההפרשות היו מאד קטנות לקח כ 34 שנים עד שהגענו לאחוזים כמו היום והמחק התחיל ב 2006. כמו כן חסר לי הסבר לנתון מהממצאים עולה כי הרפורמות תרמו לעלייה בהפרשות לפנסיה בשיעור כולל של כ1% תוצר אך לאחר קיזוזי חיסכון באפיקים אחרים התרומה נטו לגידול בחיסכון של משקי הבית הסתכמה בכ0.7% תוצר.אשמח לקבל גם נתונים מספרים
פרוטקשן (דאלי)פרוטקשן (דאלי)

שב"כ ייכנס לתמונה? "פרוטקשן הוא טרור"

ראש מועצת חצור הגלילית, מיכאל קבסה, דיבר בכנס מיוחד של הפורום הצפוני לקידום תעשייה ותעסוקה, שהתמקד במאבק בתופעת הפרוטקשן, וקרא להגדיר את התופעה של גביית דמי חסות כטרור לכל דבר. לדבריו, "כולם צריכים להרים את הראש, לא להתבייש, לא לפחד ולפעול בנחישות. זה מאבק על הצפון שלנו"

עוזי גרסטמן |

כנס מיוחד של הפורום הצפוני לקידום תעשייה ותעסוקה, שהתמקד במאבק בתופעת הפרוטקשן, נערך היום במלון פסטוראל שבכפר בלום. בין המשתתפים הבולטים נכח מיכאל קבסה, ראש מועצת חצור הגלילית ונציג אשכול גליל מזרחי, שהוביל קריאה נחושה לשינוי תפישתי ומוסדי ביחס לאיום ההולך וגובר על יישובי הצפון והמגזר העסקי. קבסה פתח את דבריו בהבעת תודה לכל הגורמים שהגיעו לכנס כדי להשמיע קול משותף נגד התופעה: "תודה לכל השותפים שהגיעו ושמשמיעים את הקול שלנו בסוגיה שמטרידה את כולנו ולא פוסחת על שום פרק זמן או סקטור. אני שמח שמתחילים לדבר על זה בצורה רחבה, כי זו בעיה שמקיפה ונוגעת לכולם".

לדבריו, המאבק בפרוטקשן אינו יכול להישאר באחריות המשטרה בלבד, ויש צורך להגדיר את התופעה כפעילות טרור לכל דבר, כדי לאפשר לשב"כ להיות מעורב. "פניתי שנים לשירותי הביטחון בדרישה לקרוא לזה טרור. אם זה יוגדר כטרור - גם השב"כ יוכל להיות מעורב. עם האמצעים והיכולות שלהם אפשר להשלים את עבודת המשטרה בהיבט הזה", הוא הוסיף.

על פי נתונים של מארגני הכנס, יותר מ-60 אירועי פרוטקשן התרחשו בחודשיים האחרונים בצפון, כולל גביית דמי חסות באיומים, הצתות ופעולות אלימות שונות. לדבריהם, רק באחרונה פורסם כי 160 תיקים נפתחו במשטרה בגין עבירות כאלה, כש-78% מהתיקים שנפתחו הם מהצפון.

קבסה הדגיש כי, "זו שעת רצון גדולה בתקווה שכולם ישלבו כוחות במאבק נגד הפרוטקשן. נעלה הילוך ונצטייד בכלים משמעותיים. זו לא גזירת גורל - כולם צריכים להרים את הראש, לא להתבייש, לא לפחד ולפעול בנחישות. תעודדו את כולם להתלונן ולתקוף. זה מאבק על הצפון שלנו, זו משילות ברמה הכי גבוהה שיש".

אחד הנושאים שעלו בכנס והוגדרו כ"חמורים במיוחד" הוא היבט הביטוח. קבסה אף התריע כי חברות ביטוח רבות אינן מבטחות עסקים שנפגעו מפרוטקשן - מה שמכניס בעלי עסקים למעגל שתיקה וחוסר יכולת להתגונן. לדבריו, "אם עסק מאבד את הפוליסה - הוא נכנס למעגל שתיקה. וכשהוא עוד מקבל חשבונית רשמית ומוכרת כהוצאה - לאן הגענו?". הוא טען כי לאחר מלחמת חרבות ברזל והחלפת ראשי שירותי הביטחון, הוא חש כי המשטרה מעבירה הילוך במאבק, וזה הזמן להתקדם ולהקים מנגנוני פעולה ברורים: "אני חושב שיש שעת רצון גדולה אחרי המלחמה. מרגישים שהמשטרה מעבירה הילוך".