לא רק המשקיעים חוגגים: כך הצליחה טאואר להקטין דרמטית את ההתחייבויות
טאואר מניית טאואר -1.77% לא עוצרת. מהלך העליות המסחרר של 37% מתחילת השנה שמצטרף ל-160% בשנת 2014 מספקים נחת לא רק לבעלי המניות שרואים תשואה אדירה אלא גם לחברה עצמה. מהלך העליות סייע לחברה להקטין בצורה משמעותית את התחייבויותיה ב-380 מיליון שקל עד כה. עד סוף שנת 2015 היקף ההתחייבויות צפוי לקטן ב-460 מיליון שקל נוספים.
רק אתמול דיווחה טאואר על עסקה אסטרטגית משמעותית עם ענקית השבבים אינטל. בתגובה, מניית החברה זינקה יותר מ-6% במסחר תוך שהיא מרכזת מחזור חריג של יותר מ-120 מיליון שקל
הירידה הדרמטית בחובות באה בעקבות המרה של איגרות חוב של החברה מסדרה ו'. -
השיפור הדרמטית במניה של החברה גרם לכך שאיגרות החוב שהונפקו נמצאות נכון להיום עמוק בכסף וקיימת כדאיות ברורה להמרתן למניות. למעשה, נכון להיום עבור המשקיעים איגרות החוב מספקות הצמדה מלאה למניית החברה ולביצועיה (למעלה או למטה).
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לאורך השנה האחרונה הייתה פעילות ערה באיגרות החוב של החברה. סוחרי ארביטראז' יצרו פוזיציה שבה רכשו את איגרות החוב להמרה (לונג) וכנגדם מכרו בחסר את המניה (שורט). כך מצליחים הסוחרים לקבע לעצמם את הפוזיציה במלואה תוך שהם ממשיכים לגזור "קופון" מאיגרות החוב (3.9 אגורות בכל חצי שנה).
איגרות החוב של החברה אמורות להיפרע בשני תשלומים שווים - חצי בסוף שנת 2015 וחצי בסוף שנת 2016. מאחר ואיגרות החוב נמצאות היום עמוק בתוך הכסף - המחזיקים ירוצו להמיר את הרוב המכריע של איגרות החוב עד לסוף השנה. הסיבה לכך היא שאם לא יעשו כן, איגרות החוב ייפרעו על ידי החברה במחיר של כ-110 אגורות בשעה שמחירן בשוק הוא 198 אגורות.
עד כה כאמור הומרו כ-380 מיליון ערך נקוב של איגרות חוב למניות ועד סוף השנה צפויים להיות מומרים למניות עוד 460 מיליון ערך נקוב. מצד אחד, הדבר מדלל את בעלי המניות ותורם להגדלת שווי השוק. מצד שני, המרת האג"ח למניות מקטין את היקף ההתחייבויות של החברה ומשפר את איתנותה הפיננסית.
- לפי שווי של מיליארד שקל: עופר ינאי בדרך לרכוש את השליטה באלומיי קפיטל
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
בסוף שנת 2014 היו בקופת המזומנים של טאואר 187 מיליון דולר. כנגד מזומן זה החזיקה טאואר בהתחייבות לזמן קצר בהיקף של 120 מיליון דולר ובהתחייבויות לזמן ארוך של 267 מיליון דולר. כאמור, למעלה מ-100 מיליון דולר מההתחייבויות של החברה צפויות להתבטל עד סוף שנת 2015, כמובן, כל עוד לא קורה אירוע דרמטית שמפיל את המניה.
- 9.מחזיק ולא משחרר 04/03/2015 09:40הגב לתגובה זוטאואר תהיה מניית השנה ותעלה עד סוף השנה עוד 50%
- 8.atuk19 04/03/2015 09:33הגב לתגובה זונכנסתי לפני 3 שנים לאגח טאואר ע"מ להנות משני העולמות. גם תשואה לפידיון (כולל ריבית) , גם הצמדה חלקית למניה. כשהאגח מחוץ לכסף היא בעצם כמו אגח רגילה + אופציה. טאואר הייתה מתומחרת נמוך מדי ביחס לשווי האופציה. גם עכשיו יש כמה אגח להמרה עם פרמיה נמוכה יחסית לריבית שהן צפיות לשלם ויחסית לשווי האופציה הגלומה בהן. הן לא תחליף מלא למניה. הן אומורות לעלות חצי או שליש מהמניה - אבל בירידות יש רשת ביטחון. לכן אפשר לסכן בהם פי 2-3 כסף מבמניה לקבל אותה תשואה, אבל יותר ביטחון מפני ירידות.
- דניפה 08/03/2015 11:54הגב לתגובה זוכך שאתה צודק רק בתיאוריה...
- 7.שיפור דרמטית...אירוע דרמטית ? עברית תת-רמתית (ל"ת)רוני 04/03/2015 09:32הגב לתגובה זו
- 6.atuk19 04/03/2015 09:21הגב לתגובה זומי שמאמין בחברה ורוצה להשקיע בה לפחות עד יוני - רק אגח. כל 36.277 אגח הן למעשה מניה. ניתן להמיר כל יום למניה. אבל כדאי לחכות לריבית של 39 סנט ביוני. כלומר זו מניה שמחלקת ריבית. צמודה למחיר המניה + נותנת ריבית בגובה 2.2%. הפרמיה כרגע סיבב 1% - ושווה לשלם אותה למי שנכנס לטווח של 4 חודשים.
- 5.atuk19 04/03/2015 09:18הגב לתגובה זוכתבה חשובה תומר. ולהלן כמה תוספות: ב7.1 עשו פידיון מוקדם לאגח גאזז. וחסכו ריבית. וברור שגם המרות האגח למניות חסכו לחברה הרבה ריבית. ערך החוב כפי שכתוב במאמר 110. ולכן 380 מיליון ע.נ = הורדת ההתחיבויות ב420 מיליון ש"ח או 105M$.
- 4.בחית אבוק אל תשלב ידיים תמשיך בכוח (ל"ת)HAKY1 04/03/2015 09:14הגב לתגובה זו
- 3.למחזיקי קנון משתלם - חשיפה דרך קנון יתרון ! זולה (ל"ת)גדיאן 04/03/2015 08:38הגב לתגובה זו
- 2.אזרח 04/03/2015 08:23הגב לתגובה זושהנפיקו ב2014 אגח להמרה לקרנות אמריקאיות ב300 מיליון שח עם 8% ריבית וגם המרה. וזאת לאחר גיוסי ההון מבעלי המניות. חברה טובה אבל הכיסוי לשורטים בעייתי בלשון המעטה
- 1.יוסף 04/03/2015 08:18הגב לתגובה זוטאואר בקרוב במעוף מניית העשור ללא ספק
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.68% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
לפי שווי של מיליארד שקל: עופר ינאי בדרך לרכוש את השליטה באלומיי קפיטל
העסקה, בהיקף של כ־460–500 מיליון שקל, תאפשר לנופר אנרגיה שבשליטת עופר ינאי להיכנס לייצור חשמל קונבנציונלי באמצעות אחזקת אלומיי בתחנת הכוח דוראד
חברת האנרגיה המתחדשת נופר אנרגיה , שבשליטת איש העסקים עופר ינאי, נמצאת במשא ומתן מתקדם לרכישת השליטה בחברת האנרגיה אלומיי קפיטל. לפי הדיווחים, היקף העסקה מוערך בכ־460–500 מיליון שקל, והיא משקפת לאלומיי שווי של כ־1 מיליארד שקל, פרמיה מתונה ביחס לשווי השוק של החברה בבורסה.
העסקה צפויה להתבצע באמצעות רכישת מניותיהם של בעלי השליטה הנוכחיים באלומיי: שלמה נחמה, רני פרידריך וענת רפאל, אלמנתו של חמי רפאל המנוח. שלושת השותפים מחזיקים יחד בכ־45.9% ממניות אלומיי, ומנסים זה כשנתיים למצוא רוכש לאחזקה. נופר, שפועלת מאז הקמתה כמעט אך ורק בתחום האנרגיה המתחדשת, רואה במהלך רכישה אסטרטגית שמאפשרת לה כניסה מהירה לתחום ייצור החשמל הקונבנציונלי. זאת, על רקע העלייה בביקוש לחשמל בישראל והסביבה הרגולטורית התומכת בהרחבת כושר הייצור.
הנכס המרכזי של אלומיי
הנכס המרכזי של אלומיי הוא אחזקתה בתחנת הכוח דוראד, תחנת הכוח הפרטית הראשונה בישראל, הממוקמת מדרום לאשקלון. אלומיי מחזיקה, בשרשור, בכ־17% ממניות דוראד, וביחד עם קבוצת לוזון מדובר באחזקה משמעותית בגוף המייצר כ־850 מגה־וואט חשמל. בנוסף לדוראד, לאלומיי פעילות רחבה גם בתחום האנרגיה המתחדשת. החברה מחזיקה מתקנים סולאריים פעילים ובייזום בישראל, ארה״ב ומספר מדינות באירופה, ובהן איטליה, ספרד והולנד. בישראל היא שותפה גם בפרויקט אגירה שאובה בצוק מנרה, הנמצא בשלבי הקמה.
מבחינה פיננסית, אלומיי אינה מציגה בשלב זה רווחיות. במחצית הראשונה של 2025 רשמה החברה הכנסות של כ־20.1 מיליון אירו וסיימה בהפסד נקי של כ־1.6 מיליון אירו. בחברה ייחסו את הגידול בהכנסות לחיבור מתקנים סולאריים חדשים באיטליה.
- נופר מציגה קפיצה בהכנסות - אבל הרווחיות עוד מתנדנדת
- עופר ינאי חושב שהוא אילון מאסק - רוצה מניות ב-800 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תקופה סוערת בנופר
אלומיי נסחרת כעת לפי שווי של מיליארד שקל, בעוד נופר נסחרת כיום לפי שווי של כמעט 4 מיליארד שקל. הרכישה מגיעה לאחר תקופה סוערת בנופר, שכללה עזיבת המנכ״לים המשותפים ומכירת מניותיהם. בעקבות זאת, חיזק ינאי את שליטתו בחברה, בין היתר באמצעות הקמת חברה משותפת עם לאומי פרטנרס, שאליה הועברו רוב מניותיו בנופר.
