תנועה פתאומית: מה הרים את מניית טאואר 8% אתמול בנאסד"ק?
טאואר אחת המניות הדואליות הבולטות אמש (ה') בוול סטריט היתה מניית טאואר (סימול: TSEM) שזינקה במפתיע במהלך היום וסגרה בעלייה של 8.1%. לכאורה אין דרך להסביר את הצמיחה הפתאומית הזו - החברה לא פרסמה דבר מאז סוף ינואר, והדוחות הרבעוניים צפויים לצאת רק בסוף פברואר.
אז מה כן קרה אתמול? טאואר היתה המרוויחה הגדולה אמש מתוך סקטור המוליכים למחצה כולו, שעלה בזכות חדשות מאיי.בי.אם (סימול: IBM). ענקית הטכנולוגיה מחפשת רוכש פוטנציאלי לחטיבת המוליכים למחצה שלה, כך מדווח העיתן פיינשל טיימס.
המהלך של IBM - "השינוי האסטרטגי הגדול מזה 20 שנה"
צעד זה יהיה הצעד האסטרטגי החשוב ביותר שהחברה תעשה מאז המשבר הפיננסי שבו שקעה בתחילת שנות ה-90. החברה מינתה את בנק ההשקעות גולדמן זאקס למציאת רוכש מתאים, אך היא אינה שוללת את האפשרות לפרטנר שיכנס במיזם משותף בתפעול החטיבה.
את ערך חטיבת המוליכים למחצה של IBM קשה להעריך - "זה צעד אחד ממכירת המסורת שלהם", אמר לפיינשל טיימס פטריק מורהד, אנליסט ב-Moor Insight & Strategy. "זה כנראה השינוי האסטרטגי הכי גדול שהם עושים ב-20 שנה".
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההכרזה הזו באה רק שבועיים לאחר ש-IBM הודיעה על מכירת עסקי השרתים שלה לענקית הסינית לנובו תמורת 2.3 מיליארד דולר. אבל בשונה ממכירה זו, מכירת חטיבת המוליכים למחצה תביא ליציאת החברה מאחד המרכיבים החשובים של עסקיה. אנליסטים מעריכים ש-IBM עברה את אינטל (סימול: INTC) למקום הראשון במספר ענפי טכנולוגיה עילית.
המהלך בא כחלק משינוי אסטרטגי נרחב ב-IBM, במסגרתו היא מעבירה את הפוקוס לפיתוח תוכנה ושירותי מחשוב.
איך כל זה עוזר לטאואר?
טאואר היא אחת מחברות רבות שעוסקות בפיתוח וייצור מוליכים למחצה. החברה אמנם קטנה יחסית לענקיות כמו אינטל, מיקרון (סימול: MU) או טאייוואן סמיקונדקטורס (סימול: TSM), אבל יתכן שנתח השוק שלה יגדל כתוצאה מהזעזוע הקטטוני הזה בסקטור.
ככל הנראה מדובר רק בספקולציות, במיוחד בהתחשב בכך שהחברה לא הוציאה שום הודעה רלוונטית בימים האחרונים. אבל בהחלט יתכן שטאואר תוכל לנצל את המהלך הזה לגידול במספר הלקוחות בעתיד הקרוב.
- 15.שמעון 10/02/2014 11:38הגב לתגובה זולא עושה רושם שהכותב מבין את השוק ויודע מבה קורה אין שום קשר בין האירועים
- 14.טאואר 08/02/2014 16:53הגב לתגובה זווהסיבות הם IBM מכירה של מפעל הפיתוח מוליחים למחצה ומאגר הלקוחות שסביבו ראסל מקושר טוב מאוד עם IBM ןאם יש חברה שתרכוש את הנתח זאת טאואר ויש עוד פלוס אחד גדול שIBM ניגשה יחד עם טאואר לעיסקת המיזם בהודו ולמעשה סללה לטאואר את הדרך והגדילה את האפשרות שטאואר תזכה עליות חדות בפתיחה בטאואר עד 12 אחוז שבועה טוב ובהצלחה
- 13.טאואר-משנה כיוון ומתחילה מומנטום של עליות (ל"ת)גבי 08/02/2014 12:04הגב לתגובה זו
- 12.איש הטאואר 08/02/2014 10:08הגב לתגובה זותרשמו על הקיר
- חלום באספמיה אולי עוד 10 אחוז מכסימום אבל לחלום מותר (ל"ת)נפתלי 08/02/2014 15:36הגב לתגובה זו
- זה יכניס אותי ובגדול לכסף , אופציה 9 (ל"ת)משקיע שקוע 08/02/2014 12:31הגב לתגובה זו
- 11.טיפ לשורטים 08/02/2014 08:26הגב לתגובה זוטאואר בשותפות ירכשו מIBM ויעלו את הפוטנציל של החברה במיספר עסקאות וזכיה בהודו שגם IBM היתה מעורבת רוב הסיכוי שראסל מנהל דין ודברים עם IBM הוא מאוד מקושר שם והסיכוי שלו גבוהה
- 10.התחלה של סגירת שורטים, כל השאר סיבות. (ל"ת)שלוי 07/02/2014 16:16הגב לתגובה זו
- 9.מיקי 07/02/2014 14:51הגב לתגובה זושבוע הבא תוצאות ואם נכון הנייר טס ללא גבולות....
- 8.אליעזר לוי 07/02/2014 14:10הגב לתגובה זוקרה משהו מענין אמש בנסדק טאואר פתחה עם ביקוש של 100000 ענ מקרן נאמנות פלורי ומיד עלתה 2% ללא שום הודעה התחילו להרים גבה כי כמות כזו על הפתיחה קצת לא מקובלת אז שאלו למה ושיש שמועות זה הכי טוב ואז עלתה ל 4% ועוד 2% בשעה 20.00 לפי שעון ישראל כלומר ביחד 6% ואז ההמשך ידוע והיא גמרה לפי שעון ישראל בסיום ב 9.5% בסיום אם המסחר היה ממשיך לדעתי היה נגמר ב 12-14% אז נחיה ונראה ביום א באחד העם כמה תעלה שבת שלום לכולם
- לאלעזר- טעית נגמר ב 8.5% פלוס בשעה 23.00 והיום מינוס 1 (ל"ת)נפתלי 07/02/2014 23:35הגב לתגובה זו
- משקיע שקוע 08/02/2014 12:30ומחר לא יסגר הפער בת"א, הצפי יהיה לירידה קלה בשני בנסד"ק. אבל הטווח הקצר קשה להערכה וגם לא כל כך חשוב, הטווח הארוך בינוני הוא למעלה.
- 7.מבטיח לכם אם שראסל כבר מדבר עם IBM (ל"ת)ניר 07/02/2014 13:39הגב לתגובה זו
- 6.משקיע שקוע 07/02/2014 12:59הגב לתגובה זוראסל בשקט בשקט במשך מספר שנים מנווט את הספינה הגדולה והמקרטעת, מי שמכיר קצת את הים בוודאי יודע שמסיבוב ההגאים ועד להבחנה שהספינה פונה לוקח זמן מה, על אחת כמה וכמה בים סוער. החברה שקיבל לידיו מר אלוונגר היתה חבוטה מכל הכיוונים ולא מדובר רק בתיקוני "פח וצבע", עננת שטרי ההון שעדיין מרחפת ומורידה גשם מפעם לפעם, שאלתם את עצמכם מדוע הבנקים התחרטו ברגע האחרון מלהגיע לסדר עם טאואר? (לפני שנה, שנה וחצי, לא זוכר בדיוק), אולי כי גם הם הבינו שבבוא העת החברה תנסוק. או בשפתנו תאיץ במיים ותשפריץ גלים לכל עבר. יכול להיות שנראה כאילו המזל משחק לטאואר, IBM וכו', לפי דעתי אין זה מזל אלה עבודה קשה של ראסל וצוותו. שאפו.
- 5.כלכלן צפוני 07/02/2014 12:57הגב לתגובה זוטאואר עומדת לעבור שינוי דרמתי . לאינפורמציה מקיפה כנסו לפורומים של טאואר (למשל בספונסר) . תודה לביזפורטל ולידידיה אפק שהביאו את הידיעה הנ"ל . אם זה יתממש טאואר תעלה לליגה של הגדולים !! המשקיעים בטאואר עברו שלש שנים קשות (ירידה של כ 80% !) ורק לאחרונה ישנה התאוששות. שבת שלום לכולם.
- 4.קליפ 07/02/2014 12:50הגב לתגובה זויש סחירות יפה.ניתן להשקיע 5 אלף....ולהכפיל
- מימוש 2016 סחירות עלובה!!! (ל"ת)תדייק!!! 07/02/2014 13:11הגב לתגובה זו
- משקיע ותיק 08/02/2014 21:16לא חובה לקנות. ....אפשר ישירות לקנות את טאואר אבל בסכום קטן לחזק עם אופ' זה בהחלט שווה לטווח של שבוע ומעלה...לא המלצה!
- משקיע שקוע 07/02/2014 13:03הגב לתגובה זועד כמה שאני יודע היא למימוש ב2016 (ומחיר מימוש גבוה) לא עדיף אופ 9 ?
- 3.סתם אחד 07/02/2014 12:48הגב לתגובה זומחזיק טאואר ומחזק
- 2.אופטימי 07/02/2014 12:41הגב לתגובה זוהמהלך של I.B.M יתדלק גם היום את המניה בנסד"ק מה שיבטיח פער ארביטראז חיובי דו ספרתי למסחר במניה באחד העם. מניה מצויינת להשקעה, וגם בדוחות בסוף פברואר צפיה הפתעה נעימה...שששבת שלום.
- ריאליסט 07/02/2014 13:35הגב לתגובה זואבל התחזית ל2014 חזקה מאד לאחר שיחתם השת"פ עם פנסוניק סופית.
- 1.יורם 07/02/2014 12:32הגב לתגובה זואני מחזיק מניות שלה ועוקב אחרי טאואר מזה שנה מאז שהחברה הודיעה על שתפ עם פנסוניק מחזור המניות היומי בארהב - דואלית - עלה במאות אחוזים לעומת המחזור בארץ ובנוסף קיימת סבירות של 50% שהחברה תזכה בקרוב במכרז של ממשלת הודו להקמת מפעל מוליכים במדינה
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
