אידיבי מוכרת 50% מכלל תעשיות לפי שווי של 2.55 מיליארד שקל

עדכון. המיליארדר לן בלווטניק רוכש באמצעות חברת אקסס תעשיות 50% מכת"ש תמורת 1.272 מיליארד שקל במזומן. לפני כ-4 חודשים נדחתה עסקת מכירה לפי 3.8 מיליארד שקל לקרן ויוליה

יעל גרונטמן | 20/05/2012 09:30 (23)

קבוצת אידיבי אחזקות שבשליטת נוחי דנקנר מתכוננת לממש נכס מרכזי של הקבוצה ולמכור מחצית מחברת כלל תעשיות לאיש העסקים המיליארדר לן בלווטניק תמורת 1.272 מיליארד שקל במזומן, שמשקף שווי של 2.55 מיליארד שקל לזרוע התעשייתית של דנקנר, הכוללת גם את משאב.

סיקור מורחב על הסערה סביב אידיבי:

נוחי דנקנר: "שום דיון לא התקיים אצלנו על אפשרות של הסדר חוב

אלה ש"יצאו בזמן": מה ראו לפני שנתיים וחצי האצ'יסון ואייפקס-סבן-ארקין?

שווי חברות התקשורת נחתך ב-4 מיליארד ש' בשבוע הגרוע ביותר אי-פעם

אידיבי אישרה הבוקר את הדיווחים ומסרה, כי חתמה על הסכם עם קבוצת אקסס תעשיות (ACCESS INDUSTRIES) שבשליטת בלווטניק למכירת מניות המהוות 49.9% מהון המניות של כת"ש, זאת מתוך החזקה כוללת של 60.54% מהון המניות של כת"ש. במועד השלמת העסקה בלווטניק יוכל להורות לאידיבי למכור את יתרת החזקותיה בכת"ש את יתרת החזקות בכת"ש, כולן או חלקן, במחיר למניה ובתנאים זהים לתנאי העסקה.

בלווטניק ירכש את המניות במחיר של 16.1936 שקל למנייה, המשקף פרמיה של כ-42% מעל מחיר הסגירה של המניה בבורסה לניירות ערך בתל-אביב, ופרמיה של כ-15.6% על מחיר הסגירה הממוצע לשלושה חודשים. התמורה הכוללת שתקבל החברה תהיה בסך 1.272 מיליארד שקל (במקרה של מכירת 49.9%) ובסך של 1.544 מיליארד שקל במקרה של מימוש כל החזקותיה בכת"ש. החברה צפויה לרשום רווח הנאמד בשלב זה בסך של כ-325 מיליון שקל.

המו"מ התבשל בשבועות האחרונים ודנקנר שהה בימים האחרונים בבריטניה לצורך ניהול המגעים. הצדדים מסרו, כי בכוונתם לפעול להשלמת העסקה עד 30 ביוני 2012, ובכל מקרה לא יאוחר מיום 30 בספטמבר 2012. עם השלמת העסקה חברת IDB תהנה מזרם מזומנים שינבע מהעסקה, ודרוש לה על מנת לשרת את חובותיה.

כלל תעשיות כבר היתה על המדף, אך המגעים שהתקיימו לפני כ-4 חודשים למכירתה לקרן ויוליה עלו על השרטון על רקע מחלוקות בעניין שווי העסקה שעמדה אז על 3.8 מיליארד שקל. על רקע הטלטלה שעברה על מניות הקבוצה, העסקה הנוכחית נמוכה מהעסקה הקודמת באופן משמעותי, ומשקפת את ירידת הערך של החברה בשוק בתקופה האחרונה. עם זאת, ביום ה' האחרון הסתכם שוויה של כלל תעשיות בבורסה ב-1.8 מיליארד שקל.

השווי עליו דובר בין דנקנר לבין בלווטניק כולל כאמור את החזקותיה של כלל תעשיות בקבוצת משאב המחזיקה במפעל המלט נשר, בו היא מחזיקה יחד עם משפחת לבנת. נזכיר כי בפברואר דווח על כך שמשפחת לבנת תרכוש את חלקה של כלל תעשיות במשאב לפי שווי של 2.5 מיליארד שקל, אך עד כה לא חלה התקדמות משמעותית בעסקה וקיימות הערכות שהיא לא תצא לפועל בשל קשיים שונים ובניהם הערכות למגבלות שיטיל הממונה על ההגבלים על העסקה. במידה והעסקה כן תאושר על ידי הממונה צפוי נכס זה לצאת מהעסקה הנוכחית ושווי העסקה עם בלווטניק יצטרך להיות מתואם כלפי מטה.

לן בלווטניק הינו אחד התעשיינים הגדולים בארה"ב והמייסד והיו"ר של אקסס תעשיות - קבוצה תעשייתית פרטית שבסיסה בארה"ב עם פעילת גלובאלית בשלושה מגזרים עיקריים: משאבים טבעיים וכימיקלים, מדיה ותקשורת, ונדל"ן. בנוסף, לחברה יש מגוון השקעות בתחומי ההיי-טק והביו-טק.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(23):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

16.
הארי 20/05/2012 20:34
הגב לתגובה זו
מוכראת האחזקה ב1.25בש, וכת" ש ימכרו את חלקם ב1.2ב' , כלומר בלווטניק מקבל את כל השאר בחינם !
15.
תמכור את משאב מהרמה, בקרוב המלט יוצא ממונופול (ל"ת)
קריסה בסגנון סלקום 20/05/2012 17:44
הגב לתגובה זו
14.
אוסקר גרוש 20/05/2012 17:36
הגב לתגובה זו
אם כת" ש נמכרת ב 2.55מ' ש" ח ומשאב נמכרת ב 2.5 מ' ש" ח אז כמה שווה שאר הפעילות של כת" ש ללא משאב?
אלעד 20/05/2012 19:07
הגב לתגובה זו
שאומרים מחיר מכירה מתכוונים ל-100% של החברה. כלומר הוא מוכר את האחזקה בכת" ש לפי שווי (100% של החברה) של 2.55 מיליארד. יתכן כי שווי משאב הינו 2.5 מיליארד אך במצב כזה כדי שהמשוואה תסתדר ההחזקה בה חייבת להיות נמוכה מ-100%.
13.
כלל ביוטכנולוגיה רק פרמיה של 40% !!!! (ל"ת)
שווה פי 3 20/05/2012 10:02
הגב לתגובה זו
12.
דני 20/05/2012 09:32
הגב לתגובה זו
נוחי דנקנר מטעה את השומעים והקוראים הוא מדגיש שלא התקיים דיון בנושא האג" ח אבל לא מציין שהחברה תעמוד בהתחייבויות שלה ולא תהיה תיספורת הוא דמוגוג בגרוש
11.
דוד 20/05/2012 09:16
הגב לתגובה זו
מני נראה לי שאתה לא מבין כל כך בשוק ההון :) תכנראה שמכרת ביום חמישי לא נורא :)
10.
מוטי 20/05/2012 08:55
הגב לתגובה זו
אם עד עכשיו חשבתי שהוא יעבור את זה.אז ברגע שהודיעו כי הוא מכר את כת" ש פרת המזומנים הכי גדולה בפירמידה שלו ועוד במחיר סוף עונה.אני בורח ומהר. לא רוצה עוד מניה כמו דלק נדלן בתיק.
בנטוב מושתל של נוחי - זה שקוף!! (ל"ת)
ענת 20/05/2012 09:22
הגב לתגובה זו
ענתי תעשי השוואות בין תשובה ואחרים לבין נוחי (ל"ת)
בנטוב 20/05/2012 15:42
9.
רפי 20/05/2012 08:46
הגב לתגובה זו
זה נשמע ונראה שהוא צריך כסף לעוד שעתיים לא לעוד שנתיים המשחק נגמר לדנקנר! מהמר כפייתי.הייתי כזה . מוכר בזול הכל רק כדי להמשיך לשחק
8.
בנטוב 20/05/2012 08:34
הגב לתגובה זו
במחיר יקר מראה על אדם שאיכפת לו מהזולת ושיעשה הכל שאחרים לא יפגעו איש יקר מאחל לו הצלחה בעיסקת כלל תעשיות ואני בטוח שבעתיד הקרוב נישמע על רהבה הצלחות של נוחי ועסקיו
7.
הישראלי טיפש- והישראלי ישלם....(ביוקר) (ל"ת)
רוני 20/05/2012 08:29
הגב לתגובה זו
6.
שוב פעם " תספורת" - ושוב פעם דפקו את המשקיעים (ל"ת)
אלי 20/05/2012 08:28
הגב לתגובה זו
5.
אני במקומכם מסתפר אצל הספר שלי- זה יותר זול!! (ל"ת)
מניאק 20/05/2012 08:28
הגב לתגובה זו
4.
אידיבי 20/05/2012 08:26
הגב לתגובה זו
החכמים קנו ביום חמישי
3.
איזה תיקון היא הולכת לתת בימים הקרובים (ל"ת)
כלל תעשיות 20/05/2012 08:21
הגב לתגובה זו
2.
קליין 20/05/2012 08:19
הגב לתגובה זו
טפשים חובותיו בתשלומים על אגח לשנה 17 מליארד שקל מזומן זה סכום עתקתזכרו את מה שקרה לבעלי האגח של תשובה ותברחו לפני שיעשו לכם קרחת
אלי 20/05/2012 09:42
הגב לתגובה זו
אותו וגם אם ישלם חצי אני עם 20% רווח. ביי
1.
כלכלן מושקע 20/05/2012 07:27
הגב לתגובה זו
בעוד כשעתיים ממריאים...
טרול (ל"ת)
מנקה פירורים 20/05/2012 08:14
הגב לתגובה זו
כלכלן טיפשון. מה נשאר שם? (ל"ת)
מני 20/05/2012 07:55
הגב לתגובה זו
עוד נראה מי טיפשון... חכם בלילה... (ל"ת)
כלכלן מושקע 20/05/2012 08:24

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן