לאחר מאבק ממושך השוורים בוול סטריט ניצחו את הדובים
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בעליות שערים קלות. "יש מן תחושה מתמשכת בשוק כי הגרוע מכל במבשר שוק האשראי כבר מאחורנו", אמר היום Mike Malone אנליסט מ-Cowen & Co.
ברקע למסחר שני נתוני מאקרו שפורסמו כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר, סקר ביטחון הצרכנים ונתון מכירות הבתים הקיימים - שני הנתונים שפורסמו אינם מבשרים טובות. עוד סימן מבשר רעות שהגיע היום משוק הדיור הוא סקר שנערך ע"י Standard & Poor's לפיו מדד ה-Case Shiller למחירי הבתים, המודד את המחירים ב-20 הערים המרכזיות רשם ירידה של 0.4% בחודש יולי ובסה"כ בשנה האחרונה השיל 3.9%.
מדד הנאסד"ק סגר בעלייה של 0.4% ברמה של 2,679 הנקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר את יום המסחר בעלייה של 0.08% ברמה של 13,771 הנקודות.
מחר תיערך ועידה בקונגרס האמריקני בה יעמדו לביקורת סוכנויות הדירוג הגדולות בארה"ב, באשמה של מתן דירוגי אשראי נדיבים מידי לאג"ח המגובות במשכנתאות הסאב-פריים, ובעצם בעובדה שהיה להן חלק לא מבוטל במשבר.
מאקרו
נתון ביטחון הצרכנים בארה"ב לחודש ספטמבר פורסם היום, כאשר הוא מראה על ירידה לרמת 99.8 הנקודות, מדובר בירידה לנקודה הנמוכה ביותר מזה כמעט שנתיים. העיבו על המדד שוק העבודה המקרטע וכמו כן גם אי הוודאות העסקי והדאגה בנוגע לתחזיות העתידיות. הנתון לחודש ספטמבר פספס את תחזיות האנליסטים שעמדו על 104 הנקודות.
שוק הדיור לא מפתיע וממשיך להזרים אל המשקיעים נתונים מדאיגים לגבי מצב הסקטור. נתון מכירות הבתים הקיימים פורסם היום כאשר הוא מראה על ירידה נוספת במכירות, מדובר בירידה ה-13 ברציפות. המכירות ירדו ב-4.3% לקצב שנתי של 5.5 מיליון בתים.
אמריקניות במרכז
ענקית הקמעונאות Target (סימול:TGT) איבדה גובה, לאחר שאתמול בערב חתכה החברה את תחזיות המכירות שלה לחודש ספטמבר, באומרה: "תנועה חלשה מצפוי". רשת הקמעונאות במחירים נמוכים הודיעה, כי היא מצפה כעת לעלייה של בין 1.5% ל-2.5% במכירות בלבד. זאת לעומת צפי קודם עלייה של בין 4% ל-6%.
מניות GENERAL MOTORS ריכזו עניין, לאחר שעובדי החברה הכריזו על המשך שביתה.
עוד קמעונאית שמדווחת על חולשה במכירות היא Lowe's (סימול:LOW) הודיעה אתמול בערב כי המכירות היום מתחת לציפיותיה, עקב חולשה במספר אזורים בארה"ב. כעת מצפה החברה על רווחים שינועו בים 1.97 ל-2.01 דולר למניה, הטווח הנמוך של תחום התחזיות שסיפקה החברה.
החברה שריכזה היום את מירב העניין היא BP (סימול:BP), לאחר שהמנכ"ל החדש של החברה, Tony Hayward, הודיע כי המכירות של ענקית הנפט לרבעון השלישי עשויות להיות פושרות, כך שהוא מתכנן תהליכי ארגון ובנייה מחדש. זאת על פי ידיעה שפרסם הפיננשייל טיימס הבוקר.
חברת MICROSOFT הודיעה כי היא במגעים להשקעת 500 מיליון דולר האתר האינטרנט Facebook, בתמורה לחלק של 5% מהחברה, זאת על פי דיווח מהבוקר של הוול סטריט ג'ורנל.
ענקית הפיננסים והברוקראג' J.P. Morgan Chase (סימול:JPM), הודיעה כי קיבלה אישור רגולטורי מקרן השקעה משותפת, יחד עם ענקית חברת ברוקראג' סינית. האישור יספק לה פלטפורמת מסחר בבורסות הסיניות.
מניות ישראליות
אמדוקס, ספקית של מערכות חוויית לקוח, הודיעה היום כי TV Cabo, ספקית הכבלים הגדולה בפורטוגל, הטמיעה את Amdocs Service Mediation Manager כפלטפורמה מתלכדת, המחליפה את Systems Mediation הנפרדות. היקף העסקה לא נמסר.
אלדין חו"ל מערכות מידע (נאסד"ק:ALDN),הכריזה היום על עסקה עם Virgin Mobile France, אשר תאפשר את אספקת פתרון ה-Aladdin eToken ליותר מ-3000 המפיצים של Virgin Mobile הפועלים ברחבי צרפת.
נייס חו"ל מערכות (ת"א: נייס, NICE: NASDAQ), הודיעה היום על השלמת ההנפקה של 4,500,000 מניות מסוג American Depositary Shares אשר כל אחת מהן מייצגת מניה אחת רגילה של נייס, ואשר עליה הודיעה לפני מספר ימים. בנוסף, העניקה נייס ל-Banc of America Securities LLC- אופציה לרכוש כמות נוספת של עד 675,000 American Depositary Shares הניתנת למימוש תוך 30 ימי עסקים. Banc of America Securities LLC שימש כחתם היחיד של ההנפקה.
מניות אלווריון נסחרו היום בעליות, בתגובה להמלצה החמה שקיבלו אמש מבנק ההשקעות קולינס סטוארט שהמליץ על מניות החברה שוב "קניה" ונקב במחיר יעד של 15 דולר.
נשיא המדינה לשעבר, רובי ריבלין. קרדיט: רשתות חברתיותאלקטריאון: כניסתו ויציאתו של רובי ריבלין
ארבע שנים, הרבה ציפיות ומעט תוצאות: מסע הכניסה והיציאה של ריבלין מאלקטריאון הסתיים בקול ענות חלושה, ללא הישגים לצד ירידת ערך ומשקיעים מאוכזבים
אי שם בקיץ 2021, חודש לאחר שסיים את תפקידו כנשיא המדינה, ראובן (רובי) ריבלין מונה לנשיא חברת אלקטריאון אלקטריאון -2.45% , מפתחת הטכנולוגיה לטעינת רכבים חשמליים תוך כדי נסיעה. החברה, שנסחרה אז בשווי של כ־1.6 מיליארד שקל לאחר זינוק חד בתקופת הקורונה, ציפתה שריבלין יפתח עבורה דלתות ברחבי העולם, יחזק קשרים מול ממשלות ויגביר את אמון המשקיעים, וזאת למרות שהחברה עדיין לא הציגה הכנסות מהותיות. המשקיעים, שציפו למימושים בינלאומיים ולחוזים משמעותיים, קיוו שכניסתו של ריבלין תבלום את הירידה במניה, שהחלה עוד לפני כן בעקבות צמיחה איטית מהצפוי בפרויקטים המסחריים.
והנה, קצת יותר מארבע שנים לאחר ההצטרפות, החברה הודיעה על סיום תפקידו של ריבלין כנשיא וכחלק מהדירקטריון ובזאת מושלם מהלך שלא הניב פירות, בטח לא לחברה ולמשקיעים בה. שכרו של ריבלין מעולם לא פורסם, אך ניתן רק לשער שהוא כן יצא נשכר מהמהלך שהושלם אתמול.
לא חתונה קתולית
גם לאחר הצטרפות ריבלין, ולמרות הציפיות, אלקטריאון התקשתה להציג פריצת דרך מסחרית. המניה המשיכה להידרדר. ריבלין, לעומתה, לא חיכה וכמעט במקביל לכניסתו לתפקיד, השתתף בקמפיין פרסומי למותג "יכין", מהלך שעורר ויכוח ציבורי לגבי אדם שמילא תפקיד ממלכתי בכיר זמן קצר קודם לכן.
אלקטריאון, מצידה, לא הסתפקה בריבלין, ובהמשך למאמציה של אלקטריאון בחיפוש אחר השפעה גלובלית, בתחילת 2022, הודיעה החברה על צירופו של קורט ג'ונסון, יו"ר מועצת ניו יורק לשעבר, כיועץ אסטרטגי. החברה זיהתה את ארה״ב, ובעיקר את ניו יורק, כשוק יעד מרכזי לטכנולוגיה שלה, והקמת חברת בת בארה"ב נועדה לתמוך בכך.
- הנשיא ממשיך לעשות בושות...
- כמה יקבל רובי ריבלין על הפרסומת לרסק עגבניות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועדיין, למרות כל המאמצים, המניה המשיכה להידרדר ובסך הכל הציגה ירידה של כ-66% מאז מינוי ריבלין, ושווי השוק שלה כיום עומד על כ-733 מיליון שקל. החברה עדיין מציגה גידול בהוצאות ושריפת מזומנים, ולא מזמן החדשנות שבמוצר שלה התערערה, לאור פתרון טכנולוגי אחר של BYD, שהציגה טעינה מהירה שמייתרת את הפתרון של אלקטריאון (למרות שזו טענה שהדבר אינו פוגע בה).
עמית גל הממונה על שוק ההון; קרדיט: מורג ביטןבוקר טוב לממונה על שוק ההון שגילה שחברות הביטוח עושקות את הציבור
הרווחיות בענף הרכב טיפסה לרמות מפלצתיות: יחס משולב שנע סביב 75%-85% אצל חלק מהחברות, עליות פרמיה של עשרות אחוזים, ותשואות הון שהושפעו גם מתמחור-יתר וגם מסביבת שוק נוחה. אל תאשימו אותן - המטרה שלהן היא להרוויח; סוף-סוף הרגולטור הרדום התעורר
עסק צריך להרוויח. המטרה המוצהרת של חברות היא למקסם את הרווח. זה נהדר למשקיעים, לצרכנים זה ממש לא נהדר. כשחברת ביטוח מרוויחה מעבר לרווח נורמלי זה אומר שהיא גובה יותר על ביטוחים ועל דמי ניהול וכו'. כשבנק מדווח על רווח לא נורמלי הוא לוקח לכם ריבית גבוהה על הלוואה ונותן ריבית נמוכה על פיקדון. לא הוגן, אבל מה אתם רוצים שיעשה מנכ"ל? יגיד אני לא במשחק וייקח ריבית נמוכה על הלוואה? תוך 4 חודשים יעיפו אותו.
הבעיה היא אולי קצת בחברות ובבנקים שהפכו לתאווי בצע ברמה מופרזת. הבעיה אצל הרגולטור - בנק ישראל בהקשר של הבנקים, ורשות שוק ההון על חברות הביטוח. חברות הביטוח מרוויחות פי 3-4 מאשר רק לפני 3 שנים ונסחרות בשווי גבוה פי 3-4 מאשר אז. כשהן מרוויחות כך, ובעיקר כשהן מגדילות כך את הרווח, זה על חשבונכם. רשות שוק ההון כבר סיפרה לנו בדוח השנתי ל-2024 שהתחרות בשוק הביטוח חלשה. עכשיו, באיחור היא מתחילה לפעול.
רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון בראשות עמית גל, בוחנת הפעם את התמחור בענף ביטוח הרכב, ומסקנותיה הובילו לאולטימטום חריג: חברות שיגבו פרמיות מופרזות על מקיף וצד ג' יצטרכו לתקן במחירים, בתוך שלושה חודשים, או לאבד את זכותן לשווק פוליסות רכב חדשות. הסיבה? הבדיקה מצאה פערים "מהותיים" בין רמת הסיכון הביטוחי בפועל לבין המחירים שגובה השוק. במילים פשוטות, חברות נהנו מהכנסות והפרמיות עלו הרבה מעבר למה שהצדיק הסיכון.
מגדל: ה"מוצלחת" לעת עתה
בין החברות שנדרשו לעדכן במסמך המקורי הייתה גם מגדל מגדל ביטוח -0.08% , אך בעדכון רשמי שפרסמה החברה הבוקר הובהר כי הרשות בחרה בשלב זה לא להורות למגדל לעדכן תעריפים בביטוח רכב רכוש. לעת עתה היא רשאית להמשיך לשווק ביטוח רכב תחת התעריפים הקיימים שלה. מבחינת מגדל, זו "חותמת טובה", בחירה רגולטורית תומכת, שעשויה לשמש כמקרה בוחן לרווחיות המתחרות. אם מגדל שומרת על רווחיות "מאוזנת" יחסית, בלי רווחיות יתר קיצונית, היא עשויה למשוך לקוחות רכב שתהיו מודעים לריכוז רגולטורי בתמחור. במבט על הדוחות, ניתן לראות כי יחס התביעות מול ההוצאות עומד באזור 90%, יחס חיובי אם כי לא קיצוני כמו שמציגות חלק מהחברות האחרות. להרחבה על דוחות מגדל מגדל: הרווח כולל קפץ ב-47% ל-535 מיליון שקל, התשואה להון ב-23.8%
- הממונה על שוק ההון:" יש תופעות של עושק ועמלות מופרזות"
- הממונה על שוק ההון הטיל קנס של 7.3 מיליון שקל על חברת ממונא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפניקס: הדוגמא הנגדית
ובינתיים, הפניקס פרסמה היום דוחות חזקים במיוחד: רווח כולל של 803 מיליון שקל ברבעון, 2.3 מיליארד שקל בתשעת החודשים, ותשואה להון של 29.2%. רווח הליבה (לפני השקעות ושוק ההון) גם הוא גבוה, וכפי שצוין בדוח, חלק ניכר מהשורה התחתונה הגיע מרווחיות בענפי הביטוח הכללי והרחבת פעילות בניהול נכסים.
