קרן מדיקה משתלטת על ביומדיקס: תזרים 19 מיליון שקל ונכסים
קרן מדיקה משתלטת על חברת מדעי החיים ביומדיקס של מני מור וזאב ברונפלד. חברת האחזקות חתמה על הסכם שבמסגרתו תשקיע הקרן כ-19 מיליון שקל בחברה ותכניס נכסים נוספים הנמצאים בבעלות הקרן. העסקה כפופה לאישור בעלי המניות, זאת מאחר והקרן צפוי לקבל הקצאה של 52% ולהפוך לבעלת השליטה.
קרן מדיקה היא קרן המתמחה בהשקעות בתחום מדעי החיים. ברשותה שלוש קרנות הון סיכון שבהן מנוהלים 185 מיליון דולר. עד כה רשמה החברה 15 אקזיטים ולטענתה השיגה תשואה שנתית ממוצעת (IRR) של 20%. ההחזר הממוצע על ההון שהושקע בחברות עומד על 3.
חברת ביומדיקס מחזיקה בפורטופוליו הכולל מספר חברות מענייות, חלקן ציבוריות. כך למשל, ביומדיקס מחזיקה ב-20.6% ממניות נסווקס, 13.9% ממניות קולפלנט, 18.3% ממניות אליום מדיקל ו-6.1% ממניות חברת צ'ק קאפ הפרטי. כמו כן, החברה מחזיקה בשליטה בחברת גפן השק השולטת בחממת אשקלון.
בחברת ביומדיקס היו בסוף יוני כ-5.5 מיליון שקל בלבד. החברה זקוקה להון על מנת להשקיע בחברות הבנות. עם זאת, הצורך במזומנים אילץ את בעלי השליטה מני מור וזאב ברונפלד לחפש שותף. קרן מדיקה החליטה להיכנס להשקעה בחברה ולייצר חברה מובילה בתחום מדעי החיים.
השקעת המניות מבחינתה של מדיקה תסתכם ב-19 מיליון שקל אשר תתבצע לפי מחיר של 52 אגורות (פרמיה של 100% על מחיר השוק). כמו כן, נכסים נוספים בהיקף של 50 מיליון שקל ייכנסו לחברה לפי מחיר של 52 אגורות. במדיקה מציינים כי הנכסים בשלים, נזילים או קרובים למימוש ולא נדרש כל מימון נוסף לאותם נכסים.
השווי של הנכסים נקבע על ידי מעריך חיצוני בלתי תלוי והם מועברים לביומדיקס בדיסקאונט ניכר על שווים. הנכסים המדובים הינם החזקה בחברת לומניס, סופרדיימנשן, קולגרד ואינטרקיור. במדיקה מקווים כי יוכלו לשכפל את המודל העסקי של חברת כלל ביוטכנו ולייצר חברה ציבורית מובילה בתחום מדעי החיים.
- 6.פז 14/07/2012 23:15הגב לתגובה זומזה מידי 19 מזומן והשאר נכסים נזילים בדיסקונט סך הקצאה היא 69 מיליון שבמימוש יגדל לכיון 85 מיליון לפחות ביומדיקס לא במצב רע רק חייבים לתמוך בחברות וזה מדיקה תעשה בגדול
- 5.חד עין 13/07/2012 10:54הגב לתגובה זושווי האחזקות שווה פי 4 לפחות בכלל ביוטכנולוגיה
- 4.שחרזדה 12/07/2012 12:11הגב לתגובה זוהרבה מזומן בשווי גבוה מאוד .אם השערוכים של לומניס וקולגארד הגונים יש כאן עסקה טובה מאוד לבעלי מניות ביומדיקס
- 3.12/07/2012 11:54הגב לתגובה זואז מישהו יכול להסביר למה המניה יורדת היום אם משקיעים בה לפי ערך כפול ממחירה בשוק?
- ראה הסבר של מגיב 2 (ל"ת)פלוני 12/07/2012 12:15הגב לתגובה זו
- 2.לא שווה את הכסף 12/07/2012 11:52הגב לתגובה זולוקחים דמי ניהול של 4 מיליון כל שנה! גם אם נניח שהשווי של הנכסים שנכנסים הוא אמיתי (הנחה מרחיקת לכת...) מקבלים שיעור דמי ניהול שערורייתי של כ- 4% לשנה! קרן הון סיכון מקבלת דמי ניהול של 2.25% לשנה. האם הנהלת מדיקה מצדיקה סכום זה? על-פי תוצאות העבר של הקרן, כנראה שלא.
- יודע הכל 12/07/2012 14:04הגב לתגובה זודמי הניהול זה במקום מה שהחברה משלמת היום שזה 3.2 מיליון שח אז התוספת זה פחות מ1 מיליון שח לשנה. איפה זה נופל בתיאוריה שלך?
- 1.מדיגוס 12/07/2012 11:42הגב לתגובה זוחברים אל תשכחו שלמדיגוס יש מספר אפיקי פיתוח : 1- מערכת אנדוסקופית SRS ( כרגע רב פעמית ) 2-אנדוסקופים שונים בעלי מצלמות ותאורת LED לחלקם ניתו להוסיף מערכות אולטראסאונד שונות למגוון רחב של שימושים מתעשיית הוטרינריה ושימוש בתעשיית הדיאגנוסטיקה 3-המצלמות הקטנות בעולם לשימושים שונים ומגוונים לתעשיות רבות . לדעתי ההליכה בשלושה מסלולי פיתוח מקבילים יניב תוצאות ( כאשר לדעתי הכסף שציינתי (בפורום ביומד ) לאו דווקא יגיע ממערכת ה SRS בשלבים הראשונים ) לגבי מערכת ה SRS אין לי ספק שחברות הביטוח יקפצו על המערכות והתהליכים וידחפו את המוצר כיוון שהניתוח יחסוך בגדול ימי אשפוז רבים וכסף רב על פיצויים עד לזמן חזרה לשגרה לאחר ניתוח . יהיה משווק אחד ראשי בארה"ב שיקדם את המוצר וידחוף אותו , בגלל זה מדיגוס לא מתעסקים בהפצה בעצמם ולכן אין מה להסתכל בדוחות בעניין זה .
