הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
ניפוץ בועה
צילום: Istock

שוק הלוואות הרכב האמריקאי מראה סימני חולשה

סוף עידן הכסף הזול ממשיך לתת את אותותיו: גל של בקשות לפשיטות רגל מצד חברות המימון לרכבים
עמית טל | (2)
נושאים בכתבה ג'נרל מוטורס הפד טסלה פורד רכב

עשור לאחר משבר הסאב פריים בשוק הנדל"ן האמריקני, נראה כי ההיסטוריה חוזרת על עצמה, והפעם בשוק הרכב האמריקני. עידן הכסף הזול שהפד' ושאר הבנקים המרכזיים הובילו בעשור האחרון מתחיל להסתיים, והצרות סביב הלווים הבעייתיים והמלווים שחילקו אשראי בקלות מתחילות לצוץ כמו פטריות לאחר הגשם.

בנובמבר האחרון דיווחנו כי ע"פ דו"ח הפד', חל זינוק של ממש באיחורים על הלוואות לטובת רכישת רכבים חדשים, בעיקר הלוואות הסאב פריים (הלוואות עם דירוג מתחת ל-620 נק') (לכתבה המלאה). עם התמשכות צעדי המוניטרים של הפד', המשבר שסקטור הוחרף משמעותית בחודשיים האחרונים, כאשר גל של פשיטות רגל החל בחברות הקטנות והבינוניות שחילקו אשראי זול בשנים האחרונות (מבצעי המימון עד 100% משווי הרכב היו נפוצים בשנים האחרונות בארה"ב).

ע"פ המדד של סוכנות הדירוג פיץ', האיחורים בהלוואות הסאב פריים של יותר מ-60 עלה לאחרונה לרמה של 5.8%, הרמה הגבוה ביותר מאז 1996.

אלו החברות מימון ההלוואות לרכבים שהגישו לאחרונה בקשות לפשיטות רגל: Summit Financial Corp, Spring Tree Lending, Pelican Auto Finance, Perella Weinberg Partners, Blackstone Group.

חשוב לציין כי הבנקים הגדולים בארה"ב היו הפעם זהירים בשוק זה, והבעיה מתמקדת בחברות האשראי שחילקו בשנים האחרונות כ-282 מיליארד דולר בהלוואות לנושים בעייתיים, מדובר בכ-74% מההלוואות שניתנו לאוכלוסיות הבעייתיות.

אך זה לא אומר שהבנקים לא צפויים להיפגע בקרוב מהתהליך. את אותן הלוואת שחברות האשראי העבירו לנושים הבעייתיים הם לוו מהבנקים הגדולים, כאשר הפער בין הריביות היה הרווח הגדול שלהן בשנים האחרונות. אם תהליך הנפילה של חברות האשראי ימשך, ההפסד לבנקים הגדולים מובטח.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    להבין 09/04/2018 18:13
    הגב לתגובה זו
    וכסף רב לתת להלוואות חרב פיפיות השאלה מה תהיה ההשפעה על השווקים
  • 1.
    רוכב על ברבור שחור כל עליה לצורך מימוש (ל"ת)
    סאב פריים2 09/04/2018 17:36
    הגב לתגובה זו

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.84% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.11% נאסד"ק 0.94% S&P 500 0.47% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.