S&P500: תיקון טכני חריף - המגמה נמשכת
בסקירה האחרונה הערכתי שרמת הסיכון בשוק האמריקני עלתה, ויש לשים לב לרמת 1,767 הנקודות. הירידות החדות של אמש אינן מאפשרות התעלמות ומחייבות מבט נוסף על התנהלותו של המדד המוביל בוול סטריט. אבצע את הניתוח מנקודת ההתחלה המיוצגת על הגרף החודשי. למרות שיהיו זהויות, הרי שלצידן אפשר יהיה לאתר מרכיבים חדשים.
הנחת העבודה ארוכת הטווח
1. כל ניתוח חייב להתחיל מזווית ראייה ארוכת טווח, כזאת המסוגלת לייצר הנחת עבודה שתשרוד את מבחן הזמן ולא תשנה חדשות לבקרים, כפי שמשתנות ההנחות לטווחים הקצרים.
2. ממבט על הגרף החודשי נראה שהנחת העבודה מראה שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי ואינה משתנה.
3. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל.
4. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.
5. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).
6. בנוסף, הרצף העולה לא נשבר - שער הסגירה של החודש האחרון גבוה מהשער הנמוך של קודמו.
7. על מנת לשמור על הרצף העולה, על המדד לסגור בסיומו של פברואר מעל לרמת 1,767 הנקודות.
8. לכן הנחת העבודה ארוכת הטווח גורסת שכיוונו של מדד ה-S&P500 מעלה לרמות גבוהות יותר מאלו בהן הוא מצוי כיום.
9. יחד עם זאת, גם בגרף החודשי קיימת עלייה ברמת הסיכון כאשר במדד מצוי "נר מלא" מתחת לממוצע נע ל-5 חודשים - דבר שלא קרה מאז 2011.
הגרף השבועי
1. העלייה ברמת הסיכון מתבטאת בגרף השבועי, שם המגמה אינה עוד מגמת עלייה.
2. כפי שאפשר לראות נקודות השפל אינן מסודרות במבנה עולה.
3. הירידה של אתמול פרצה מטה את רמת 1,767 הנקודות, שאמורה הייתה לשמש כרמת תמיכה.
4. רמה זו הופכת כעת לשמש כרמת התנגדות. כישלון בחצייתה מעלה תהווה סימן שלילי מובהק.
5. עוד אפשר לראות שהרצף בגרף השבועי יורד, המדד מתחת לממוצע נע ל-5 שבועות ושיפועו של הממוצע מצביע מטה - זו בהחלט סיטואציה שאינה מוכרת תקופה ארוכה.
6. לכן, בעקבות הירידות של אמש הופכת המגמה המשנית למגמת ירידה, לאחר שבירתה מטה של רמת 1,767 הנקודות.
7. המסקנה היא שאין לבצע בתקופה הקרובה רכישות חדשות בשוק האמריקני. החזרה לשוק תהיה הדרגתית ותתבצע רק כאשר הקצף היורד בגרף השבועי ישבר מעלה ויחל רצף עולה.
הגרף היומי
1. בגרף היומי אפשר לראות מגמת ירידה ברורה המתאפיינת על ידי מבנה מחירים יורד.
2. גם הרצף האחרון יורד.
3. המדד מצוי מתת לממוצע 5 ושיפועו מצביע מטה.
4. בנוסף אפשר לראות את פריצתה מטה של רמת 1,767 הנקודות בליווי מחזור גבוה.
5. המסקנה שגם בממד זמן זה הנתונים שליליים. ללא שינוי חיובי במבנה המחירים יהיה קשה לדבר על עלייה משמעותית.
סיכום ומסקנות
1. המגמה הראשית עודנה מגמת עלייה וירידה זו, חריפה ככל שתהיה, אינה אלא תיקון טכני.
2. יעדי התיקון בשלב הנוכחי אינם ידועים.
3. שלושת ממדי הזמן משדרים חולשה. לכן בשלב הנוכחי אין לבצע רכישות חדשות אלא להמתין לפחות לשינוי חיובי בגרף השבועי.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 10.יעד 1100 מינימום .בטטות חמות לכולם .אמריקה על האש . (ל"ת)מנש 07/02/2014 16:12הגב לתגובה זו
- 9.דעתי משטרה צריכה לחקור אותך - אייל (ל"ת)דעתי 04/02/2014 17:56הגב לתגובה זו
- 8.עוף החול 04/02/2014 14:18הגב לתגובה זומתי סימן להכנס לאפריקה חבריקו?
- 7.99% מהתחזיות שלך גורנישט .חפש קצוע אחר שיכבד אותך. (ל"ת)מני 04/02/2014 12:25הגב לתגובה זו
- 6.המפרגן 04/02/2014 11:48הגב לתגובה זונבחר בשלישיה המובילה במדינות ה-oecd בקטגורית Chartistic Charlatans
- 5.דוד 04/02/2014 11:26הגב לתגובה זוליצן חצר לך וחפש לך עבודה חדשה
- 4.ייאי 04/02/2014 10:36הגב לתגובה זולאופטימיות
- דן 04/02/2014 11:35הגב לתגובה זוהשוק בונה על ציפיות...ולכן עלה חזק כאשר הכלכלה היתה על הפנים אתה צריך כבר להבין את העיקרון הזה :)
- 3.ליצן 04/02/2014 10:23הגב לתגובה זוהעיקר שנותנים לך במה. אתה, אסטרולוג ונומרולוג זה אותו דבר.
- 2.מוקי 04/02/2014 10:23הגב לתגובה זולראשונה לאחר שנתיים שמילים "לא עושות לי..." ניתוכים טכניים מכל סוג או אדם "פוגעים "פחות מ 40 אחוז .
- 1.God bless usa 04/02/2014 10:18הגב לתגובה זואם הירידות ימשכו בארצות הברית, 1930 והרבה יותר גרוע מחכה לארצות הברית !!!
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
