גילת: ירידה של 20% ברווח הנקי ברבעון השני; המניה יורדת 4%
גילת -2.8% דיווחה על תוצאותיה הכספיות ברבעון השני של השנה והציגה ירידה של כ-20% ברווח הנקי (Non-GAAP), וזאת למרות עליה קלה בהכנסות וברווח התפעולי. מניית החברה מגיבה לפרסום הדו"חות בירידה של 4%.
על פי הדו"חות אותן מפרסמת החברה, הכנסותיה של גילת הסתכמו ברבעון הראשון בכ-66.5 מיליון דולר, כאמור, עלייה קלה לעומת הכנסות של 66.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, והרווח התפעולי של החברה (Non-GAAP) הסתכם בכ-5.7 מיליון דולר, עלייה של כ-37.1% לעומת 4.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
אך עם זאת, החברה רושמת ירידה של כ-20% ברוווח הנקי (Non-GAAP) שהסתכם בכ-3.7 מיליון דולר ברבעון השני של השנה, לעומת 4.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
יש לציין כי למרות הירידה ברווח הנקי, הנהלת החברה אישררה את יעדיה לשנת 2018, לטווח הכנסות של 285 מיליון דולר עד 305 מיליון דולר, רווח תפעולי על בסיס GAAP של 17 מיליון דולר עד 21 מיליון דולר, ו-EBITDA מתואם של 30 מיליון דולר עד 34 מיליון דולר.
- מנכ"ל גילת: "החטיבה הביטחונית תכפיל את עצמה בתוך שלוש שנים"
- גילת: הזמנה של 7 מיליון דולר ממשרד ההגנה האמריקאי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יונה עובדיה, מנכ"ל גילת: "אנו נשארים מחויבים למטרתנו לשיפור השורה התחתונה. אנו משוכנעים שהזדמנויות חדשות ימשיכו להיפתח בעקבות ירידת מחירי הקישוריות הלוויינית והגידול בביקוש. זאת, יחד עם ההשקעה המשמעותית שלנו במחקר ופיתוח, ימשיכו להאיץ את המומנטום במנועי הצמיחה האסטרטגיים שלנו."
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
