ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

סימן מטרה - מניית הנדל"ן שזוכה לאפסייד של 54% בשל זכייה בפרויקט 'מחיר למשתכן'

 |  6
בפוקוס
Share
זכייתה של חברת ייזום הנדל"ן חנן מור (0%) חנן מור 1,819 0% 17:24 16/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי חנן מור בסיס:1,819 פתיחה:1,819 גבוה:1,848 נמוך:1,792 תמורה:197,377 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות בשני מכרזי מחיר למשתכן מעודדים את אנליסט הנדל"ן שי לפימן מוואליו בייס להעלות את מחיר היעד למנייה מ-17 שקלים ל-20 שקלים - אפסייד של 54% על מחיר השוק בעת ההמלצה תוך שמירה על המלצת 'קנייה'. 


מניית חנן מור מרכזת כעת מחזור מסחר של 1.17 מיליון שקל לעומת מחזור יומי ממוצע של 100 אלף שקל בלבד בחודש האחרון.

לאחרונה זכתה החברה בשני מכרזים של 'מחיר למשתכן', הראשון: הקמה של 242 יחידות דיור במודיעין בשילוב של 3,250 מ"ר למסחר, כאשר החברה רשאית למכור 30% מההחזקה לפי מחיר שוק. הזכייה השנייה: 254 יחידות דיור בראשון לציון בשילוב של 2,100 מ"ר למסחר, כאשר החברה רשאית למכור 25% מהדירות במחירי שוק.לדברי ליפמן, שתי העסקאות הללו יבטיחו את הצמיחה ברמת הפעילות השוטפת של מכירת הדירות והן בהרחבת התיק המניב של חנן מור. "הייחוד בשני הפרויקטים הנ"ל הוא שיש בהם את האפשרות למכור חלק ניכר מהדירות בשוק החופשי מה שיגדיל את הרווחיות, ומכיוון שהם נמצאים באזורי ביקוש, להערכתנו המכירות יתבצעו מהר, לאור האמור לעיל אנו רואים פרויקטים אלו כבעלי רמת סיכון נמוכה"."תחום הייזום למגורים, המהווה את עיקר פעילות החברה ממשיך להציג נתונים מרשימים: הקבוצה נמצאת בבנייה של 1,046 יחידות דיור כאשר 58% מהן מכורות (607 יח"ד). בתכנון נמצאות 546 יח"ד כאשר שני הפרויקטים של מחיר למשתכן כלולים בהם. לחברה נוכחות מרשימה בעיר החדשה חריש בה היא מכרה כבר 370 יח"ד מתוך 723 י"חד בביצוע (כ-51% מכורות), להערכתנו לחריש פוטנציאל צמיחה גבוה בשל מחירי הדיור, הנגישות הגבוהה אליה והתשתיות בעיר. החברה פעילה גם בתחום של הקמה של מרכזי מסחר בסביבת פעילות הפרויקטים שבביצוע. אנו רואים בעין חיובית הקמה של זרוע מניבה שתשמש בעתיד כעוגן אל מול פעילות הייזום ותייצר תזרים יציב וקבוע. נכון להיום נמצאת החברה עם צבר של בניית נכסים מניבים בהיקף של כ- 36 אלפי מ"ר שיניבו להערכתנו מעל ל- 40 מיליון שקל NOI".

ריכוז נתוני פרויקטים לייזום בישראל:


ליפמן מציין כי פעילות היזום של המרכזים המסחריים ושטחי המסחר (חריש, אריאל ומודיעין) טומנת בחובה פוטנציאל גדול לחברה. "תשואת היזום הגלומה לנכסים היא של כ-11% בממוצע, כאשר ביום ההנבה, מטעמי שמרנות בחרנו להוון את הנכסים לפי תשואה של כ-8%, בחרנו לקחת 75% מרווח זה לעת עתה. לפרויקט ה-BOT בחריש שבנייתו החלה כבר נתנו משקל של 50% מרווחי היזום מהוונים ב-8% לשנה ואת המסחר בשני הפרויקטים האחרונים טרם הערכנו".

ליפמן מסכם: "אנו נותרים בהמלצת 'קנייה' ומעלים את מחיר היעד, לפי מודל שמרני שמהוון את הרווח הגולמי הצפוי של החברה בשנים הקרובות כשרובן של יח"ד בביצוע מכור. כניסתה של החברה לייזום נכסים מניבים היא החלטה נכונה שתייצר לה בעתיד תזרים קבוע שיהווה עוגן ויקל על הייזום בתחום המגורים. אנו רואים בחיוב את הזכייה של החברה במכרזי מחיר למשתכן במודיעין וראשון לציון ומעריכים את הסיכון בהם כנמוך בשל העובדה שהם נמצאים באזורי ביקוש מה שיקל מאוד על המכירה של הדירות (במחירי מחיר למשתכן ובמחירי שוק חופשי), למרות זאת מטעמי שמרנות לקחנו בהם רק שליש מהרווח אותו אנחנו צופים להערכתנו החזקה בחברה המנוהלת היטב (בהובלה של חנן מור ואבי מאור המייסדים ובעלי השליטה), שנמצאת בתחום בעל צמיחה, יוזמת וצומחת בקצב נאה, היא תוספת רצויה לתיק ההשקעות".
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

6 תגובות ב-5 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
5 יש ר א לי 04/06/2017 18:21 מחיר למשתכן זה הפסד לקבלן או שהוא יפגע בסטנדרט
"זכייה" במחיר למשתכן? זה הפסד, או שקבלנים יפחיתו בכמות הברזל הנדרש בתקווה שמרפסות או תקרות לא יפלו ויחסכו בכל מקום אפשרי. מקווה שהממליץ לא מחזיק ורוצה להרוויח.
4 אבי 04/06/2017 16:41 תשובה ל 3
אתה הוא שטועה.50% על מחירה כיום ולא על המלצתו הקודמת
3 מתמטיקאי 04/06/2017 15:44 אפסייד 50%
בחשבון 50% על 17 נותן 25.5 ולא 20
שמואל 04/06/2017 17:46 מתמטיקאי אמיתי
מתמטיקאי אמיתי היה בודק ורואה שמחיר המניה נכון לבוקר הוא כ- 13 שקל. תוספת של 54% מביא את השווי הצפוי ל- 20 שקל. כך שהכתב לא טעה. השינוי הוא ב- upside. קודם לכן היה 30% על שער 13 שקל ומקבלים 17 שקל. וכעת upside של 54% על 13 שקל ומקבלים 20 שקל.
2 שקרים 04/06/2017 15:19 תשאלו את הקבלנים בפתח תקווה. גם אלה שהתחייבו לעשות
תמ"א ולא שילמו על הקרקע שקל מתים להיפטר מהפרוייקטים כי הם לא ריווחיים.
1 חחח 04/06/2017 15:18 זה ההוא שתמיד אמר שאין בועת נדלן וזה המחיר
הוא יפשוט רגל. ותאכלו חרא כפול.
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.