דו"חות אלביט מערכות: צמיחה קלה ברווח הרבעוני ל-77 מיליון דולר; המניה יורדת
ענקית מערכות הנשק הישראלית, אלביט מערכות -1.25% , דיווחה הבוקר (ד') את תוצאות פעילותה ברבעון הרביעי ובשנת 2016 כולה כאשר הציגה צמיחה של כ-7% בהכנסות הרבעון לסך של כ-954 מיליון דולר. ההכנסות השנתיות הסתכמו בכ-3.2 מיליארד דולר.
בתוך כך, בנוגע לרבעון הרביעי רשמה החברה כאמור סך הכנסות של 953.7 מיליון דולר, זאת לעומת 886.6 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2015. הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP הסתכם ב-288.5 מיליון דולר (30.3% מסך ההכנסות), בהשוואה לרווח גולמי של 262כ- מיליון דולר (29.6% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי Non-GAAP ברבעון האחרון הסתכם בכ-97 מיליון דולר (10.2% מסך ההכנסות) לעומת רווח תפעולי של 91.5 מיליון דולר (10.3% מסך ההכנסות) בתקופה המקבילה אשתקד.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי Non-GAAP המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה ברבעון הרביעי של 2016 הסתכם ב-77.7 מיליון דולר (8.2% מההכנסות), בהשוואה לרווח בסך של 74.2 מיליון דולר (8.4% מההכנסות) אשתקד. הרווח למניה Non-GAAP בדילול מלא המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה עמד על 1.82 דולר, בהשוואה לרווח למניה של 1.74 דולר ברבעון הרביעי של 2015.
בסיכום השנה החולפת רשמה ענקית התעשייה הביטחונית עלייה קלה בשורת ההכנסות שהסתכמה בסך של 3.25 מיליארד דולר לעומת 3.1 מיליארד דולר בסיכום שנת 2015. הרווח הגולמי Non-GAAP בשנת 2016 הסתכם ב-990 מיליון דולר (30.4% מסך ההכנסות), לעומת רווח גולמי של 927 מיליון דולר (29.8% מסך ההכנסות) אשתקד. הרווח התפעולי על בסיס Non-GAAP בסיכום שנת 2016 הסתכם בסך של כ- 322 מיליון דולר (9.9% מסך ההכנסות) לעומת רווח תפעולי בסך של כ-316 מיליון דולר (10.2% מסך ההכנסות) ב-2015.
- ירידות בת"א ביום ראשון? אלביט, טבע והשבבים בארביטראז' שלילי
- אלביט זכתה בחוזה של 120 מיליון דולר לאספקת מל"טים ללקוח בינלאומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה התחתונה, רשמה אלביט מערכות רווח נקי Non-GAAP של 254 מיליון דולר (7.8% מההכנסות), בהשוואה ל-242 מיליון דולר (7.8% מההכנסות) בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח למניה Non-GAAP בדילול מלא המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה בשנת 2016, הוא 5.95 דולר בהשוואה ל-5.67 דולר בשנת 2015.
עוד דיווחה החברה כי צבר ההזמנות של החברה ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכם ב-6.9 מיליארד דולר, לעומת צבר של 6.5 מיליארד דולר בסוף שנת 2015. כ-68% מצבר ההזמנות של החברה נובע מהזמנות מלקוחות מחוץ לישראל. כ-69% מצבר ההזמנות מתוכנן לביצוע במהלך השנים 2017 ו-2018.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2016 הסתכם ב-208 מיליון דולר, לעומת 435 מיליון דולר בסוף שנת 2015. לטענת אלביט, תזרים המזומנים הגבוה מפעילות שוטפת בשנת 2015 נבע בעיקר מגביה גבוהה יותר וממקדמות שהתקבלו מלקוחות החברה. דירקטוריון אלביט הכריז על חלוקת דיבידנד בסך 0.44 דולר למניה בגין הרבעון הרביעי של שנת 2016. מועד התשלום נקבע ב-6 באפריל 2017.
- אקזיט: אורביט נמכרת לקראטוס תמורת 356 מיליון דולר
- נופר מוכרת 5% בקרן המשותפת לנוי; תרשום רווח מהותי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר
נציין כי במקביל לפרסום הדו"חות דיווחה החברה הבוקר כי זכתה בחוזה ממשרד הביטחון לאספקה של מערכות רדיו בהיקף כספי של כ-100 מיליון דולר. במסגרת החוזה, שיתבצע במהלך חמש שנים, אלביט מערכות תייצר ותספק מאות מערכות רדיו. בנוסף, צפויה החברה לקבל הזמנה לאספקת שירותי תיקון ותחזוקה במהלך 15 שנים.
בתוך כך, התייחס בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות לתוצאות החברה ואמר כי "תוצאות הרבעון הרביעי של השנה הן שיאה של שנה טובה עבור אלביט מערכות. בנוסף לצמיחה בהכנסות, צבר ההזמנות המשיך את המגמה החיובית של 2016. הצמיחה וצעדי ההתייעלות התפעולית אפשרו לנו להגדיל את השקעותינו במחקר ובפיתוח ובשיווק על מנת לממש את ההזדמנויות הרבות בשווקים שלנו, ועדיין לייצר שיפור נאה ברווח הנקי, שנה מול שנה".
"על רקע הסביבה הגיאופוליטית הנוכחית, אנו רואים גידול מתמשך בביקוש לפתרונות שלנו בשווקים רבים, ופועלים למימוש המספר ההולך וגדל של ההזדמנויות ברחבי העולם. בהתבסס על הזדמנויות אלו, ועל הגידול בצבר, אנו מאמינים כי יש לנו את הפוטנציאל לשיפור נוסף ולצמיחה".
יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
הבוקר פרסמה אוגווינד אוגווינד -1.9% הודעה על עסקה משמעותית באיטליה - רכישת חברה המחזיקה בזכויות להקמת פרויקט אגירת אנרגיה בהספק של 509 מגה-ואט, המבוסס על סוללות ליתיום (BESS), בשותפות עם קבוצת 7B מקבוצת יהודה לוי. ההשקעה בפרויקט צפויה להגיע לכ-230 מיליון אירו, וההכנסה השנתית מוערכת ב-35 עד 50 מיליון אירו, לכל אחת מ-25 שנות ההפעלה הצפויות. הפרויקט ממוקם במחוז ברינדיזי שבדרום איטליה, וכולל מתקן אגירה בקיבולת של 2-4 ג׳יגה-ואט-שעה (GWh). החברה האיטלקית הנרכשת מחזיקה בזכויות קרקע ובהיתר חיבור מחייב לרשת החשמל, ואוגווינד מתכננת להביא את הפרויקט לשלב ההפעלה המסחרית המלאה בשנת 2029. עם חיבורו לרשת תוכל המוכרת לקבל פרמיית הצלחה של עד 15 מיליון אירו, בהתאם להכנסות ולתנאי הסגירה הפיננסית.
בשביל אוגווינד, שנסחרת כיום בשווי של כ-90 מיליון שקל לאחר ששווייה צנח ביותר מ-95% מהשיא, העסקה באיטליה היא לא עוד פרויקט, זה ניסיון להגדיר מחדש את זהותה. החברה, שהייתה מהחלוצות בתחום אגירת האנרגיה באוויר דחוס (AirBattery), עוד לא הצליחה למסחר את הטכנולוגיה בקנה מידה רחב, וכעת עוברת שינוי ניהולי ואסטרטגי שמטרתו להפוך מחברת מו״פ טכנולוגית לחברת אנרגיה יזמית פעילה באירופה ובדרך להחזיר את האמון של המשקיעים - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
“אנחנו כבר לא חברת מו״פ אלא חברת אנרגיה מלאה,” אומר בראיון לביזפורטל המנכ״ל טל רז. “איטליה היא רק סנונית ראשונה - אנחנו מסתכלים גם על פולין, גרמניה ובריטניה. נקים קרן ייעודית בשיתוף מוסדיים ישראליים שתממן את ההון העצמי בפרויקטים, כאשר המימון הבנקאי יגיע מגופים מקומיים בכל מדינה.”
גם היו״ר יפתח רון-טל מדגיש כי “העסקה הזו היא לא נקודתית אלא היא חלק מתפיסה רחבה. לצד המשך קידום טכנולוגיית האוויר הדחוס, אנחנו נכנסים לתחום ייזום פרויקטים מסחריים באירופה. זהו שלב ראשון באסטרטגיה שמטרתה להציב את אוגווינד מחדש על המפה”.
- מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
- ירון יעקובי עושה סיבוב נוסף על מחזיקי המניות באוגווינד - קונה בהנפקה פרטית בהנחה של 62%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנהלת החברה מדגישים כי המימון לפרויקטים לא יגיע מהמאזן, אלא משיתופי פעולה מוסדיים במבנה של קרן GPLP, שבה תחזיק החברה כ-25-30% ותשמש כשותף מנהל. “היתרון שלנו הוא היכולת להביא את המימון,” אומר רז. “אנחנו יודעים לחבר בין הפרויקטים לבין הכסף של השוק המוסדי הישראלי - זה הנכס הכי משמעותי שאנחנו מביאים לשולחן.”
אקזיט: אורביט נמכרת לקראטוס תמורת 356 מיליון דולר
אורביט נמכרת לתאגיד האמריקאי קראטוס תמורת 356 מיליון דולר, בפרמיה של 21% על מחיר השוק; העסקה, שתהפוך את אורביט לחברה פרטית בבעלות מלאה של קראטוס, צפויה להניב לפימי תשואה של כמעט פי עשר על ההשקעה שביצעה לפני שמונה שנים
חברת אורביט אורביט -2.5% , שבשליטת קרן פימי, הודיעה על חתימת הסכם מיזוג עם התאגיד הביטחוני האמריקאי קראטוס (Kratos Defense & Security Solutions ), במסגרתו תרכוש קראטוס את כל
מניות אורביט בתמורה ל-356.3 מיליון דולר (כ-1.17 מיליארד שקל). העסקה תבוצע באמצעות מיזוג משולש הופכי, כאשר עם השלמתה תהפוך אורביט לחברה פרטית בבעלות מלאה של קראטוס.
המחיר שנקבע, 13.73 דולר למניה, משקף פרמיה של כ-21% על מחיר הסגירה של מניית אורביט
בבורסה, ו-18% על הממוצע המשוקלל של 30 ימי המסחר האחרונים. המיזוג צפוי להיסגר בתוך ארבעה חודשים ממועד החתימה, בכפוף לאישורי בעלי המניות, רשות התחרות ומשרד הביטחון.
דניאל אשחר, מנכ"ל אורביט, מסר: "אנו שמחים
להודיע כי חברת אורביט חתמה על הסכם לרכישתה על ידי משקיע אסטרטגי, Kratos העולמית הנסחרת בשווי של כ - 15.4 מיליארד דולר. מהלך זה מהווה אבן דרך משמעותית בפעילותנו, בו נשתלב בתאגיד אמריקאי גדול שיוסיף לאורביט ערך מוסף משמעותי בתחומי הסינרגיה בין החברות, מיצוב
גלובלי, חדירה לשווקים חדשים והרחבת הפעילות בשוק האמריקאי שהינו השוק הבטחוני הגדול בעולם ויספק לאורביט תשתית רחבה לצמיחה, השקעות ומימוש אסטרטגיית ההתפתחות ארוכת הטווח שלה. המהלך של Kratos מהווה עבורנו הבעת אמון בענף הביטחון הישראלי בכלל ובחברת אורביט בפרט,
הנהלתה ועובדיה, ומגיע לאחר עבודה קשה של יצירת ערך לחברה במהלך השנים, זאת באמצעות העובדים המסורים שלנו וכלל השותפים לדרך. אנו מודים למשקיעים על הבעת האמון בחברה לאורך השנים."
הרווח של קרן פימי והמוסדיים
קרן פימי, בראשות ישי דוידי, נכנסה להשקעה באורביט בשנת 2017, אז רכשה 55% ממניות החברה תמורת כ-52 מיליון שקל בלבד, מהלך שהתברר כאחת ההשקעות המוצלחות בתולדות הקרן. מאז רכישת השליטה ליוותה פימי את החברה במהלך שינוי מהותי, שכלל התייעלות ניהולית, הרחבת היקף הפעילות הביטחונית והעמקת החדירה לשווקים בחו"ל.
- "אורביט מילאה תפקיד במלחמה באוויר בים וביבשה" - "נרכוש פעילות בגרמניה"
- אורביט: שיפור בפרמטרים התפעוליים, הצבר עלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשנה שעברה מימשה הקרן מניות בהיקף של כ-100 מיליון שקל, וביוני 2025 השלימה מימוש נוסף של כ-50 מיליון שקל, תוך ירידה לשיעור החזקה של כ-22.5%. בכך הסתכמו מימושיה המצטברים בכ-200 מיליון שקל (לא כולל דיבידנד שחולק ב-2024), לצד החזקה הנוכחית, על השקעה של כ-52 מיליון שקל בלבד. במילים אחרות, פימי רשמה על אורביט תשואה של כמעט פי עשר על ההשקעה המקורית, כאשר במסגרת עסקת הרכישה הנוכחית צפויה הקרן לקבל כ-80 מיליון דולר נוספים (כ-260 מיליון שקל).
