זו הסיבה לראלי הפתאומי בנפט בימים חמישי-שישי

מערכת Bizportal | 25/01/2016 08:13 (9)

נושאים בכתבה נפט

ביום חמישי האחרון נפל דבר כאשר מחיר הנפט שיום קודם נגע ב-26.5 דולר לחבית החל מטפס במהירות. המגמה התעצמה ביום שישי כאשר מחיר הנפט זינק בכמעט 10%, אחד הימים החזקים אי פעם בנפט. כל זאת קרה ללא כל סיבה ספציפית, מלבד גורמי רקע כמו דבריו של דראגי כי ה-ECB ישקול להפעיל כלים בעדכון הריבית הריבית הבא או הסערה החורפית שפוקדת את צפון אמריקה. אבל ההערכה היא שהראלי המסחרר ביום שישי במחיר הנפט קשור בעיקר לדיווח השבוע לגבי פעילות הספקולנטים.

נכון לשבוע שהסתיים ב-12 בינואר, פוזיציות השורט על הנפט עוד טיפסו 15% לשיא מאז 2006 ופוזיציות הלונג היו בשפל של 5 שנים. אבל אז קרה שינוי ונכון לשבוע שהסתיים ב-19 בינואר פוזיציות השורט התכווצו ב-8.4% ומנגד פוזיציות הלונג התנפחות ב-17%. במילים אחרות, נראה שאחרי תקופה ארוכה שבה הספקולנטים סימנו את הכיוון מטה, הנפילה ל-26.5 דולר לחבית גרמה גם להם לחשוב שאולי נגענו בתחתית לעת עתה וכעת את מאותתים על שינוי כיוון - והשוק מקשיב.

"הנפילה מתחת ל-30 דולר עקפה את הציפיות הכי פרועות של לא מעט אנשים, ולכן בשלב הזה מבחינת סוחרי השורט זה זמן לקחת את הרווחים", כך אמר גורם בשוק לבלומברג.

כעת הנפט נסחר בתנודתיות ועובר לירידות של 2.5% ל-31.3 דולר לחבית.

לכתבה על ההשלכות של מחיר הנפט על שוקי המניות - לחץ כאן

בשיחה עם רויטרס הצביעו בסוף השבוע מנתחים טכנים על סביבת המחיר של 33.5-34.5 דולר לחבית כרמת התנגדות משמעותית למחיר הנפט. השבוע נראה האם הרמה הזו נפרצת מעלה או שהכיוון הוא שוב מטה. שוקי המניות יגיבו ככל הנראה בהתאם.

המצב המדהים בארה"ב - תפוקת הנפט לא יורדת

ביום שישי האחרון פורסם הדיווח השבועי של Baker Hughes לפיו מספר אסדות הקידוח בארה"ב רשם ירידה של 5 אסדות כך שסך האסדות מסתכם כעת ב-510, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2010. אבל אם מישהו חושב שהמשמעות היא שתפוקת הנפט בארה"ב יורדת (וזה חיובי למחיר החבית) - אז ממש לא.

תפוקת הנפט בארה"ב נותרה גבוהה ולפי דיווח רשמי של ה-EIA מיום שישי האחרון עומדת על 9.24 מיליון חביות ביום (נכון לשבוע שהסתיים ב-15 בינואר), דווקא גידול של 8,000 חביות ביחס לשבוע הקודם. כלומר אמנם מספר אסדות ההפקה הולך ויורד, אבל האסדות הקיימות מפיקות יותר ויותר. הדבר קשור ככל הנראה להתייעלות האגרסיבית של חברות האנרגיה ומשמעותו כי ייתכן שנמשיך לראות קצב הפקה גבוה בארה"ב גם בהמשך השנה. כלומר ירידה בהיצע בכדי לתמוך במחיר, זה צריך להגיע ממקום אחר ולא מארה"ב. ונזכיר כי לפני מספר שנים תפוקת הנפט בארה"ב עמדה על קצת מעל 5 מיליון חביות ביום בלבד.

מחיר הנפט בחודשים האחרונים

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

7.
כל עליה לקריסה עד 22 לחבית (ל"ת)
אוהב בדיחות 25/01/2016 10:16
הגב לתגובה זו
6.
הצחקתם אותי (ל"ת)
אוהב בדיחות 25/01/2016 10:12
הגב לתגובה זו
5.
בינתיים נכון לשעה 10 הנפט נחלש (ל"ת)
רם 25/01/2016 09:50
הגב לתגובה זו
4.
לילי 25/01/2016 09:19
הגב לתגובה זו
מחיר חשמל פטו וולטאי ירד ל 15 אג' לקו"ש - מחיר הפנלים והממירים בשילוב ריבית נמוכה ופטורים ממס הופך את ההשקעה בשמש לכדאית . 80 אחוז מהאוכלוסיה בעולם נמצאת בחוג השמש .
חשמלוביץ' 25/01/2016 14:10
הגב לתגובה זו
לייצר חשמל מהשמש אפשר רק כשליש מהיממה (בתלות בכמות הקרינה מהשמש) ובתנאי שאין עננים, אובך או ערפל . מה נעשה בלי חשמל בשאר הזמן?.
לילי 26/01/2016 09:01
עיקר הצריכה היינו בשעות השמש . חשמל מנפט משמש לגיבוי כך זה במספר מדינות בעולם וגם בגרמניה ארץ " השמש "
3.
ספקולנט 25/01/2016 09:07
הגב לתגובה זו
סגירות פוזיציות שורט מאופינות בעליות חדות ומחזורי מסחר גדולים שזה ירגע יחזור לעשות תחתית כפולה
2.
תקנו אל על חברים 25/01/2016 08:59
הגב לתגובה זו
ככה ללא סיבה כנראה ירד במהירות .זה הזמן לקנות אל על ולחכות לנפילה של הנפט.
1.
עמוס הולצמן 25/01/2016 08:53
הגב לתגובה זו
המסחר בחוזים עתידייים, אופציות ושורטים שבאופן תאורטי היה אמור ליצור שוק משוכלל עם פחות תנודתיות לאורך ציר הזמן עושה בדיוק את ההפך בגלל הספקולנטים ומשקלם האדיר בשווקים. זה נכון לנפט ולשאר הסחורות, זה נכון לשערי מטבעות וזה נכון גם למדדי בורסות. לדעתי אין ברירה אלא לטפל בזה ברמה רגולטורית עולמית כי המציאות הזו לא עושה טוב לאף אחד חוץ מלסוחרים ולעושי השוק.

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן