הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

אלו המניות שקרנות הגידור אוהבות הכי הרבה - ויש גם 2 מניות מהמעו"ף

אילו מניות קנו ומכרו קרנות הגידור הגדולות בעולם ברבעון השלישי של השנה? ומה הזווית הישראלית?
מתן בן ברוך | (4)
נושאים בכתבה וול סטריט קרנות גידור

חברת המחקר FactSet פרסמה אתמול (ה') את הדוח הרשמי שלה שמסקר את פעילות 50 קרנות הגידור הגדולות בעולם, נכון לסוף הרבעון השלישי של 2015 ובתוך הדוח ניתן לראות כמה מגמות מעניינות בהחלט.

ראשית, נציין כי על פי הדוח, קרנות הגידור הגדילו את החשיפה שלהן לשוק המניות ב-7.6%. הסקטורים שכיכבו ברבעון האחרון היו בעיקר סקטור התרופות והבריאות וסקטור מניות מוטות צריכה שבמונחי כסף - 4 מתוך 10 ההשקעות הגדולות של קרנות הגידור הגיעו מהסקטורים הללו ברבעון החולף. במצטבר, קרנות הגידור חשופות במידה הרבה ביותר לסקטור מניות הצרכנות (17.7%) ולסקטור הטכנולוגיה (17.1%).

למעשה, קרנות הגידור השקיעו 16.3 מיליארד דולר בסקטור התרופות. בראש הרשימה עומדת מניית Baxter International (סימול: BAX) עם השקעה של 2.1 מיליארד דולר ברבעון. מיד אחריה מגיעה מניית אלרגן (Allergan, סימול: AGN) עם השקעה של 1.7 מיליארד דולר. במקום השלישי והמכובד מגיעה נציגה ישראלית - חברת התרופות טבע (סימול: TEVA) בה השקיעו 50 קרנות הגידור הגדולות בעולם סכום של 1.55 מיליארד דולר וכמעט הכפילו את הפוזיציה שלהם (עלייה של 91.5% בגודל הפוזיציה) אל סך השקעה של 3.24 מיליארד דולר.

אגב, עוד פרט פיקנטי הוא שטבע היא ההשקעה העשירית בשוויה מכל המניות בהם בחרו מנהלי הקרנות לחזק את ההשקעה שלהם ברבעון החולף.

עוד זווית ישראלית היא מניית פריגו (סימול: PRGO) שנסחרת גם במעו"ף הישראלי. קרנות הגידור הגדילו את הפוזיציה שלהם ב-Q3 בשיעור של 12.8% והשקיעו עוד 304 מיליון דולר אל סך השקעה מצטבר של 2.67 מיליארד דולר.

אילו מניות נמכרו ואילו נקנו?

בסיכום הכללי של העסקאות שביצעו קרנות הגידור ברבעון החולף ניתן לראות שתי מניות שזכו לביקושים גבוהים. במקום הראשון מגיעה מניית שירות התשלומים PayPal Holdings (סימול: PYPL). המניה הונפקה ביולי האחרון וכבר זכתה להשקעה של 3.2 מיליארד דולר מצד מנהלי קרנות הגידור. אגב, המשקיע הגדול ביותר ברבעון האחרון במניה היה המיליארדר האקטיבסט קארל אייקן עם השקעה של 1.4 מיליארד דולר. צמוד בראש ברשימה מגיעה מניית אמאזון (סימול: AMZN) עם השקעה של 3.19 מיליארד דולר.

ומה בצד המכירות? מניית התקשורת AT&T (סימול: T) ראתה מכירות של 3.2 מיליארד דולר. גם מניית אפל (סימול: AAPL) שהראתה ביצועים חלשים ברבעון האחרון נמכרה בהיקף של 1.2 מיליארד דולר.

באילו בורסות נכנס הכסף הגדול ובאילו דווקא יצא?

ברמת המדינות, קרנות הגידור הגדילו את ההחזקות שלהם בארה"ב והקטינו את ההחזקות שלהם בסין. כאשר במצטבר, 85.1 מההשקעה של הקרנות נמצא בארה"ב. בשורה התחתונה מנהלי קרנות הגידור רכשו מניות בארה"ב בשווי של 49.2 מיליארד דולר. מן העבר השני, מנהלי קרנות הגידור מכרו מניות בסין בהיקף של 404 מיליון דולר.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    מסתכל מלמעלה 22/11/2015 08:04
    הגב לתגובה זו
    לתודה, לך מתן, תמיד אני נהנה לקרוא את מה שאתה כותב... בצורה מיקצועית ואיכותית.
  • 2.
    נו אז ? חלק מהקרנות האלו במינוס 30 השנה...סו ? (ל"ת)
    ' 20/11/2015 18:04
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    איל 20/11/2015 17:33
    הגב לתגובה זו
    מניות התעשיה המסורתית כגון נשר כתר ובגיזרת הרכב רנו וקיה
  • יש מנית כתר בבורסה (ל"ת)
    si 20/11/2015 20:18
    הגב לתגובה זו

לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה

או: מה שאתה חושב שאתה יודע על כסף, רק יכול לפגוע בך בסופו של דבר. הנה 7 מיתוסים שכדאי להימנע מהם
מתן בן ברוך |
נושאים בכתבה השקעות מיתוסים
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם: 1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים. 2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר. 3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון. 4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות. 5."הבורסה תעשה אותך עשיר": הרבה משקיעים טועים לחשוב ומחשבים את התשואה שלהם במונחים נומינליים, נכון יהיה לעשות זאת במונחים ריאליים. יש לנקות אינפלציה,מיסים,עמלות ודמי ניהול, כל אלו מפחיתים את התשואה. בסופו של דבר שוק המניות לא עושה אותנו עשירים, הבורסה יכולה להגן על העושר שלך ולשמור על כוח הקנייה אבל זהו לא המקום שבו רובנו יעשו את ההון שלנו. 6."אתה חייב להכות את השוק": זה נכון שקשה להימנע מהפיתוי התמידי להכות את השוק, אך פעמים רבות ניסיון זה נועד להיכשל ומסתיים בהפסדים כואבים. הסיכונים שנלקחים בכדי להשיג מטרה זאת נעשים בדרך כלל באופן לא רציונלי וחושפים את תיק ההשקעות שלכם לסיכונים הרבים בשוק המניות. 7."קניית מניות לטווח הארוך היא האסטרטגיה הטובה ביותר": אומנם על פי מחקרים שיטה של "קנה והחזק" יכולה להניב תשואה יפה של כ-12% אך כמו שאנו יודעים התיאוריה רחוקה מהמציאות ולא תמיד אנחנו מסוגלים להחזיק מניות לטווח ארוך ונאלצים אף לממש אותן בהפסד ברגע שזקוקים למזומנים.