בזכות מייקל סיילור; מיקרוסופט תשקול השקעה בביטקוין
מייקל סיילור, יו"ר מיקרוסטרטג'י MICROSTRATEGY INC CL A , מתכוון להציג למועצת המנהלים של מיקרוסופט MICROSOFT את היתרונות בהשקעה בביטקוין. סיילור, שהודיע על כך במהלך דיון שאורגן על ידי VanEck, יקבל הזדמנות להציג את הרעיון בפגישה שתתקיים בחודש דצמבר.
האם מיקרוסופט תצטרף למהפכת הביטקוין?
סיילור מעוניין לשכנע את מיקרוסופט, שמחזיקה כ-78 מיליארד דולר במזומן, כי השקעה בביטקוין עשויה לחזק את מעמדה הפיננסי. זאת, על רקע הצלחתה של מיקרוסטרטג'י, ששווי מניותיה זינק ביותר מ-500% השנה בזכות האסטרטגיה שלה להחזיק ביטקוין כאמצעי לניהול יתרות המזומנים שלה.
מועצת המנהלים של מיקרוסופט, בראשות סאטיה נאדלה, הודיעה שתבחן את הנושא כחלק מדיוני ההצעות לשנת 2024. למרות שעמדת החברה הראשונית הייתה להתנגד להצעה, העלייה בעניין המשקיעים והמעורבות של סיילור עשויות לשנות את הכיוון.
מגמת אימוץ הביטקוין מצד חברות גדולות
מיקרוסטרטג'י, שמחזיקה כיום 51,780 ביטקוין, מהווה דוגמה בולטת כיצד אסטרטגיה פיננסית המבוססת על מטבעות קריפטוגרפיים יכולה להוביל לביצועים יוצאי דופן בשוק. הצלחתה מושכת עניין גובר מצד משקיעים מוסדיים כמו בלאקרוק, מורגן סטנלי וג'יי פי מורגן, שמתחילים לראות בביטקוין חלק לגיטימי בתיקי ההשקעות שלהם.
- איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מיקרוסופט ניצבת בפני דילמה משמעותית. אם תאמץ את עמדת מייקל סיילור ותשקיע בביטקוין, היא עשויה לעורר גל של רכישות מצד חברות גדולות אחרות, שלא ירצו להישאר מאחור. מהלך כזה יכול לשנות את כללי המשחק בשוק הפיננסי ולהפוך את הביטקוין לנכס מרכזי בקרב תאגידים גדולים.
עם זאת, ישנם סיכונים ברורים במהלך כזה. מחיר מניות של חברות המחזיקות ביטקוין, כמו מיקרוסטרטג'י, הראה קורלציה ברורה עם מחיר הביטקוין - עליות במטבע מובילות לעליות במניה, וההפך. תנודתיות זו עלולה לגרום למניית מיקרוסופט, הנחשבת ליציבה, להיות מושפעת מגורמים חיצוניים שאינם בשליטתה. התוצאה עשויה להיות משיכת משקיעים בעלי פרופיל סיכון גבוה יותר, שעלולים להפוך את המניה לתנודתית יותר, ובכך לסכן את תדמית החברה כשחקן שמרני ויציב בשוק.
אם מיקרוסופט תבחר להשקיע בביטקוין, היא עשויה ליהנות מהפיכתו לנכס שמספק תשואות גבוהות יותר, במיוחד כשהמטבע ממשיך לשבור שיאים ומחירו חצה את רף ה-94 אלף דולר. מהלך כזה עשוי לתרום לראלי בשוק הקריפטו ולמצב את מיקרוסופט כשחקנית משמעותית בתחום, במיוחד בתקופה שבה נכסים דיגיטליים נתפסים כיותר לגיטימיים על ידי שווקים מוסדיים.
מה עשתה מיקרוסופט ברבעון השלישי?
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- החוזים על וול סטריט עולים עד 1.2% - מתקרבים לסיום השביתה הגדולה במגזר הציבורי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
מיקרוסופט דיווחה על הכנסות של 65.6 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 16% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה, ורווח תפעולי של 30.6 מיליארד דולר, שעלה ב-14%. הרווח הנקי הסתכם ב-24.7 מיליארד דולר (3.30 דולר למניה), עלייה של 11%, ועבר את תחזיות השוק.
הכנסות הענן החכם צמחו ב-20% ל-24.1 מיליארד דולר, בעוד שתחום ה-"Productivity and Business Processes" רשם עלייה של 12% ל-28.3 מיליארד דולר. תחום המחשוב האישי עלה ב-17% ל-13.2 מיליארד דולר. מנכ"ל החברה, סאטיה נאדלה, ציין את השפעת הבינה המלאכותית על שינוי אופן העבודה והאינטראקציה, והענן של מיקרוסופט רשם צמיחה שנתית של 22% ל-38.9 מיליארד דולר.
שווי השוק של מיקרוסופט עומד על 3.07 טריליון דולר. מניית החברה עלתה מתחילת השנה ב-10%, ו-12% ב-12 החודשים האחרונים.
מניית החברה בשנה האחרונה.
- 1.מגדל בבל 20/11/2024 18:22הגב לתגובה זוכשיבוא משבר ואנשים יצטרכו לכסות הפסדים וחובות והלוואות, הם ימכרו הביטקוין שלהם...והמפולת תהיה מהירה
- ברוך 06/12/2024 04:20הגב לתגובה זואיזו תגובה מוזרה. ברור שתהיה מפולת כשיהיו צרות, אבל הנכס בוגר מספיק כדי שהמפולת תהיה מאוזנת, בדיוק כמו במניות שבנפילה קופצים קונים חדשים עם כסף בצד
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
אילון מאסק ב"הופעה" לבעלי המניות (X)שיעור מאילון מאסק: איך לדרוש טריליון דולר ולקבל את זה
בעלי המניות של טסלה אישרו למאסק חבילת תמריצים חדשה בהיקף עצום של 400 מיליון מניות, שמחזירה את חלקו בחברה ל־25%. מאחורי המספרים הבלתי נתפסים מסתתרת אסטרטגיית משא ומתן מבריקה וגם לא מעט אגו
לאחרונה החליטו בעלי המניות של טסלה Tesla -3.68% להעניק לאילון מאסק חבילת תמריצים חדשה הכוללת 400 מיליון מניות נוספות. זה מצטרף ל־380 מיליון מניות שכבר ברשותו. המספרים כמעט בלתי נתפסים, אבל מאחוריהם מסתתר שיעור מעניין על ניהול משא ומתן וגם על הגבול הדק שבין ביטחון עצמי לחוצפה.
מאסק ביקש דבר אחד: להחזיר את חלקו בחברה ל־25%. הוא לא נימק מדוע, לא הציג טיעונים ולא ניסה לשכנע. הוא פשוט אמר שזה מה שהוא רוצה וקיבל את מבוקשו. החבילה הקודמת שלו, מ־2018, הייתה שווה אז כמה מיליארדי דולרים והיום מוערכת בכ־120 מיליארד. לכך מתווספת חבילת התמריצים מ־2012, ששווייה כיום כ־34 מיליארד דולר. במילים אחרות, עוד לפני העסקה החדשה, מאסק נהנה משכר ממוצע של כ־12 מיליארד דולר בשנה. לא בדיוק “עבודה בחינם”.
הפעם, החוזה כולל תנאי שאפתני במיוחד: מאסק צריך להוביל את טסלה לרווח תפעולי של 400 מיליארד דולר במהלך שנה אחת. לשם השוואה, טסלה צפויה להרוויח השנה כ־13 מיליארד דולר. כדי לעמוד ביעד, הוא צריך להגדיל את הרווחים פי שלושים.
האסטרטגיה היא לב הסיפור
הסכומים הם לא לב הסיפור, אלא האסטרטגיה. ג’ו־אלן פוזנר, פרופסורית לניהול באוניברסיטת סנטה קלרה, הסבירה שמאסק השתמש בעקרון “העיגון”. טכניקה שבה המספר הראשון שמועלה במשא ומתן קובע את המסגרת לכל המספרים הבאים. אם ההצעה הראשונה גבוהה מדי, שאר ההצעות יסתובבו סביבה. מאסק לא התחיל נמוך ולא בנה את הדרישות בהדרגה, הוא פתח בגדול, בטריליון דולר, מה שגרם לכל סכום אחר להיראות סביר בהשוואה.
- מילד שקט שסובל מבריונות ל"מלך העולם" וזה לא טראמפ
- הדרך לטריליון דולר: האם אילון מאסק יגיע ליעד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פוזנר הסבירה שזו בדיוק הסיבה שכדאי להיות הראשון שמגיש הצעה במשא ומתן. אם מועמד לעבודה מצהיר שהוא שווה חצי מיליון דולר בשנה, גם אם המעסיק חשב להציע 150 אלף, השכר הסופי יהיה קרוב בהרבה להצעה הגבוהה.
