"החוק הראשון - לא להפסיד כסף" - אז למה באפט מימש את פרמאונט בהפסד?
וורן באפט, שנחשב לאחד המשקיעים האגדיים והמוצלחים ביותר, עבר לאחרונה על הכלל הכי חשוב שלו, "לעולם לא להפסיד כסף", כאשר החברה שלו מכרה את כל אחזקותיה בחברת המדיה פרמאונט PARAMOUNT GROUP בהפסד. המכירה הזו מעניינת במיוחד, בעיקר בגלל שבאפט מרבה להדגיש שהעיקרון הכי חשוב בהשקעות הוא "לעולם לא להפסיד כסף", לצד כללי ההשקעה האחרים שלו.
"אני נושא באחריות מלאה על ההחלטה בנוגע לפרמאונט", אמר באפט באספת בעלי המניות השנתית של ברקשייר BERKSHIRE HATHAWAY B . "זו הייתה החלטה שלי בלבד, מכרנו את כל המניות והפסדנו לא מעט כסף".
לפי הדוחות של שנת 2023, החזיקה ברקשייר ב-63.3 מיליון מניות של פרמאונט נכון לסוף השנה, 10% מסך המניות של פרמאונט, וזאת לאחר שצמצמה את הפוזיציה שלה בכשליש ברבעון הרביעי של השנה שעברה. לפי ההערכות, ברקשייר שילמה מחיר ממוצע של מעל ל-30 דולר למניה על פראמאונט, משמע מעל 1.9 מיליארד דולר. היום המניה של פראמונאט נסחרת באזור ה-13 דולר, משמע ברקשייר הפסידה בערך 1.1 מיליארד דולר על ההשקעה.
הקונגלומרט מאומהה רכש לראשונה מניות ללא זכות הצבעה מסוג B של פרמאונט ברבעון הראשון של 2022. מאז, עברה חברת המדיה תקופה קשה, שחוותה קיצוץ בדיווידנד, פספוס תחזיות הרווח ופרישת המנכ"ל. המניה ירדה ב-44% בשנת 2022 וב-12% נוספים בשנת 2023.
- אפל ופרמאונט בוחנות אפשרות לשלב את שירותי הסטרימינג שלהן
- לא כל שחקן מלך: השביתה שמטלטלת את הוליווד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רק בשבוע שעבר, שלחו חברת ההפקות של סוני וחברת ההשקעות הפרטיות אפולו גלובל מכתב לדירקטוריון של פרמאונט בו הביעו עניין ברכישת החברה בתמורה לכ-26 מיליארד דולר, כאשר החברה גם ניהלה שיחות השתלטות עם סקיידאנס מדיה של דייוויד אליסון.
פרמאונט מתקשה בשנים האחרונות. היא סבלה מירידה בהכנסות ככל שיותר צרכנים נוטשים את שידורי הטלוויזיה המסורתיים, ושירותי הסטרימינג שלה ממשיכים להפסיד כסף. המניה משמיכה לרדת גם השנה כאשר מתחילתה היא ירדה כבר בכמעט 13%.
באפט אמר כי ההימור הלא מוצלח על פרמאונט גרם לו לחשוב ביתר עומק על מה שעומד בראש סדר העדיפויות של אנשים בזמן הפנאי שלהם. בעבר הוא אמר כי בתעשיית הסטרימינג יש יותר מדי שחקנים שמבקשים את כספי הצופים, מה שגורם למלחמת מחירים קשה.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
- 6.מני 06/05/2024 11:34הגב לתגובה זומה זה משנה לו בכמה קנה ומכר. עוד כמה דקות בקבר
- 5.אלכ 06/05/2024 05:56הגב לתגובה זוהשוק לא משחק ויין ויין.פעם אמר שאסור להחזיק מזומנים .אז.....
- 4.עושה חשבון 06/05/2024 01:40הגב לתגובה זובפט מבין שיש שינוי בעולם התוכן . יצירת הרבה תוכניות בעלות לכל תוכנית . החל מיצרני תוכן בטיק טוק , יוטיוב וכו .
- 3.מנשה חננובשווילי 05/05/2024 21:21הגב לתגובה זושימו לב !!! באפט להערכתי בקרוב מאוד מאוד יודיע על חזרתו למניית טבע וזה הכי טבעי לא ...? קראתי כתבה על באפט באתר הזה מאתמול ונאמר בשתי השורות האחרונות משהו מרתק מאוד : ברייקשייר האתווי (חברתו של באפט ) ביקשה מהרש"ע האמריקעי SEC אישור לדחות פרסום של שם החברה בה היא בונה פוזיצייה אז כנראה שבקרוב נדע שסבא באפט חזר ואז השורטיסטים יחלו במחלת ה באעפט -מחלה שתגרום להם להפסיד את התחתונים ואפילו חלקים נכבדים ואיכותיים מהתחת שלהם אבל אל דאגה ! יש טיפול מונע שנקרא קולים CALL אז שיהיה בהצלחה נ.ב : שימו לב לכתבה ולנאמר בה ...אני הולך הפוך על הפוך על הפוך ...באפט מכר בהפסד בזמנו אבל כשם שלא היה אכפת לו להעיף בהפסד כי המנייה הייתה משעממת לדעתו אז עכשיו הוא לא מתנגד לקנות בקנס ...כי עכשיו היא אולי מעניינת אותו
- 2.בן 05/05/2024 20:02הגב לתגובה זוגם חוק הפיזור לא עובד יותר אצל באפט עם השקעה של 50 מתיק המניות הסחירות באפל. זה גם משהו שמשום מה מחליטים להתעלם. גם כאן לדעתי טעות אחת ענקית. אבל מי אני מולו
- 1.בועתי 05/05/2024 18:49הגב לתגובה זועלתה ב50% אותו דבר יקרה בPARA גם ביל אקמן חתך הפסד בנטפליקס-מאז עלתה ב100%
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
