הפד והמשקיעים: מלחמה או ריקוד?
נחמד לראות שיש קוראים.ות שמנתחים.ות את מצב הרוח הפיננסי שלי. כך למשל קראתי תגובה לפיה נראה שאני אופטימי במיוחד. מזכיר לכם שאני מאד משתדל להפריד רגשות מהשקעות ולא תמיד יש קשר בין מצבי הרגשי לתחזית השוק. אתם גם לא רוצים שיהיה כזה קשר. נכון שאם יש לי אמירה נחושה על המגמה, כפי שהיה בשבוע שעבר, אני אומר ואם התמונה לא ברורה אני גם אומר (ואז מקבל מתקפת השמצות קלה...).
אני מנתח גרפים כ-30 שנים ובאמת משתדל פשוט לתת את התמונה שמצטיירת. אם תרצו, אפשר להגדיר מקצוע חדש: מנתח מציאות. נשמע יותר מושך ממנתח טכני.
הגרפים יתגברו על האינדיקטורים?
המציאות של השווקים ממשיכה להצביע למעלה, אבל יש עננה מעליה והיא מצבם של האינדיקטורים.
ה-S&P500 נשאר מעל רמת התיקון העליונה שמבוססת על מספרי פיבונאצ׳י ומעל קו המגמה העולה.
גם הנאסד״ק 100 נתמך היכן שצריך היה להיתמך, אבל על הגרף שלו סימנתי את חולשת האינדיקטורים. על פי חוקי הניתוח הטכני גרף לוקח אינדיקטורים והעובדה שהממוצע הנע ל-200 יום מתחיל לעלות היא סימן חיובי נוסף. אבל, נרצה לראות שהשוק באמת ממשיך למעלה ומושך את האינדיקטורים למעלה לפני שנגדיל פוזיציות.
גם הדאו שמר על הנדרש מבחינת מגמת העלייה. אתם כבר מכירים.ות את תצורת הגרף הנוכחית.
השורה התחתונה היא שאנחנו עדיין במגמת עלייה עם פוטנציאל ארוך טווח\ אבל ישנם כמה איתותי אזהרה מהאינדיקטורים שנצטרך ללמוד ביחד מה קורה איתם.
למכור במאי?
אל עננת האינדיקטורים מצטרפת גם עננת המיתוס של ״מכירה במאי״ לפיה בחודש מאי מסתיימים 6 החודשים הטובים של השוק ומתחילים הגרועים. בדיקה שהתפרסמה עכשיו מראה שהחזקה קבועה של ה-S&P500, מה שנקרא: Buy&Hold מנצחת את האסטרטגיה של מכירה במאי ב-2% תשואה ממוצעת בשנה. אנחנו עוסקים כאן בניתוח טכני ולכן לא מקדשים Buy&Hold אבל הידיעה שרק משום שעכשיו מאי לא צריך למכור היא חשובה. שוב, עובדתית, ללא קשר למצב הרוח שלי.
- UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
- מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם קרן האג״ח שאנחנו עוקבים אחריה מעת לעת, BND, נשארה בטריטוריה הירוקה. אם נוסיף לכך את הזהב שממשיך לעלות נאמר שהשוק אופטימי ביחס למגמת הריבית. ראיתי כותרת שהגדירה זאת כמלחמה של המשקיעים ב-פד. אני חושב שזה ריקוד. הפד לא מעוניין בהתרסקות. הוא מעוניין בהלך רוח מאוזן שלא יקפיץ מחירים מכל סוג ללא קשר למציאות. הפד והמשקיעים מחפשים ביחד את נקודת שיווי המשקל הזו והשוק מלמד שהם רוקדים לא רע. לא צריך לחפש מלחמות מיותרות, בטח כשכולם באותו צד של האינטרס.
סיפורי שורטיסטים
בצד ענייני המאקרו שמעסיקים את השוק נמשכים כל המשחקים כרגיל. ביניהם משחקי השורטיסטים. הנה שניים. אחד אדום ואחד ירוק.
האדום הוא AI. אחת המניות שכשמה מזוהה עם טרנד האינטליגנציה המלאכותית. החזירה חזרה את הזינוק החד בשל מהלך מהלך של שורטיסטים. אם אתם מאמינים לטענות שלהם - שימו את המניה בצד. אם אתם לא מאמינים, מבחינת הגרף היא ברמת תמיכה ויש הזדמנות כניסה לכל מי שחיכה.
הירוק הוא CMPS מסקטור הטיפולים הפסיכודליים. הוזכרה השבוע כפוטנציאלית ל״שורט סקוויז״. יש סימני התאוששות על הגרף ומי שגם מאמין בתחום וגם רוצה לנסות ל״תפוס את שורטי״ יכול לנסות לפתוח פוזיציה מעל 10 דולר ולהגדיל מעל הממוצע הנע ל-200 יום.
- נייקי דורכת במקום: המכסים מכבידים וסין ממשיכה להיחלש
- מטא תשיק שני מודלים חדשים של AI, "מנגו" ו-"אבוקדו"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות...
אם נשאר בצד הספקולטיבי עם מניה של חברת שווי שוק קטן, תסתכלו על BFLY מתחום הציוד הרפואי (עם נגיעה ל-AI). קבלה השבוע אישור FDA משמעותי. שימו לב לפער המחיר העולה מהתחתית. פערים כאלו נשארים פעמים רבות פתוחים. ניסיון רכש מעליו הוא מעניין.
עוד מניות מעניינות
והנה מניית פינטק. JKHY. הגיעה אל רמת תמיכה היסטורית וקיבלה המלצה ב - בארונ׳ס. בהמשך להתייחסות האחרונה להתאוששות סקטור התעופה, שימו לב ל-UAL. נסחרת בנקודה טכנית מצוינת והכי נמוכה שאפשר, כמעט, בהנחה שמפה היא הולכת להמריא.
עוד מניה מעניינת ודי מרוסקת היא PINS. שימו לב להתחזקות הממושכת והמדודה שלה שמכינה אותה לפריצה למעלה.
נסיים עם אחת מקרנות ARK אחריהן התחלנו לעקוב לאחרונה לאור הפוטנציאל הגבוה. ARKQ משויכות לעולם ה-AI. מנהלת עכשיו מערכת יחסים עם הממוצע ל - 200 יום ואם תצליח להתרומם מעליו אפשר יהיה לקנות ולהחזיק אותה ואת הטרנד הזה לטווח ארוך יחסית. מי שרוצה להיות מוכנ.ה לפריצה יכול.ה לנסות פתיחת פוזיציה מעל 47 דולר.
כותב המאמר זיו סגל ([email protected]) עוסק בתחום השווקים הפיננסיים אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
- 8.סמי 13/04/2023 15:01הגב לתגובה זוברור שהתכוונת טכנית לטוב, נמצאת בשפל, יום למחרת צללה עמוק עוד יותר. בוודאי שאינך אשם שהחברה פרסמה מאזן רע, אבל צריך להזהר גם טכנית באיזכור שם של מניה...
- 7.ל 11/04/2023 08:38הגב לתגובה זועם יציאת רוסיה מהמלחמה ,שנה הבאה סכנה צהובה סינית
- 6.ל 11/04/2023 08:36הגב לתגובה זותיקון מטה,יוני שפור,אוגוסט ירידה וחוזר חלילה ,הפחדנים צאו במאי וחכו עד נובמבר
- 5.ל 11/04/2023 08:34הגב לתגובה זואו שלא,וכ"כ FOLLOW UP מידי פעם
- 4.רחלי 11/04/2023 08:29הגב לתגובה זוהזכרת גאפ שצפוי להישאר פתוח,תוכל להקדיש טור לנושא? מתי גאפים לא צפויים להיסגר?
- גאפ 12/04/2023 18:55הגב לתגובה זואולי,איש לא יודע אם ומתי,הנבואה לטיפשים ניתנה,והניתוח הטכני לחכמים?
- 3.עדי 11/04/2023 01:28הגב לתגובה זויתכן שבמהלך החודש יהיה מימוש של 3% אבל הוא ינוצל במניות רבות להצטיידות מחודשת בסחורה. במיוחד במניות הכבדות בסקטורים כמו סייבר ובריאות.
- 2.יש לך דעה על פלנטיר? (ל"ת)צחי 10/04/2023 19:05הגב לתגובה זו
- 1.מנתח טכני 10/04/2023 19:04הגב לתגובה זוזה הכל.
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- אנבידיה מפתחת את הצפון: קמפוס ענק בקריית טבעון ליותר מ-10,000 עובדים עד 2031
- אנבידיה רוכשת את Slurm ומעמיקה את האחיזה בתשתיות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%
וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים
וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.
גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026.
תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%,
ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.
הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.
מאקרו
טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- למה סנדיסק מתרסקת ב-18%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
