אירופה סגרה באדום: הפוטסי צלל 1.8%, פעילות רבה של סוחרי האג"ח
בורסות אירופה ננעלו היום (ד') בירידות שערים חדות, זאת על רקע עליית התשואות שנרשמת באגרות החוב האירופיות. התשואה על אגרת החוב של גרמניה ל-10 שנים זינקו ב-1.87% לרמה של 1.53% ותשואת האג"ח הספרדי ל-10 שנים עלתה ב-0.77% לרמה של 4.33%.
הירידות בשוקי המניות באירופה ועליית התשואות החדה באגרות החוב הממשלתיות נבעו ככל הנראה מהחשש שה'פד' יצמצם את תוכנית הרכישות החודשית בסך של 85 מיליארד דולר, לאור נתוני המאקרו המצויינים שפורסמו אתמול שהציגו עלייה במדד אמון הצרכנים ומדד קייס שילר.
בנוסף, פורסמו נתוני מאקרו מעורבים אשר לוחצים את מדדי היבשת מטה. כך, שיעור ההלוואות למגזר הפרטי באירופה רשם ירידה מ-0.7% ל-0.9%, בעוד סקר ה-CBI שמודד את מצב המכירות במגזר הקמעונאי בבריטניה רשם ירידה מ-3 למינוס 11.
פייר קרלו פדואן, סגן המזכ"ל הכללי והכלכלן הראשי של ה-OECD מזהיר, "יציאה ממדיניות מוניטרית לא שגרתית כפי שנהוגה כעת, בזמן שזקוקים לה, עלולה ליצור קשיי התנהלות ולהיות פחות חלקה מהרצוי. יציאה כזו תיצור ככל הנראה עליות חדות בתשואות אגרות החוב והשלכות חמורות על הצמיחה במספר מדינות מפותחות ומתפתחות."
בארגון טוענים שהצמיחה בארה"ב תרד השנה ל-1.9% לעומת צפי ל-2%, כשהצמיחה המשוערת ל-2014 תעמוד על 2.8%. הצמיחה העולמית השנה תרד ל-3.1% ובשנת 2014 תעמוד על 4% לעומת צפי ל-3.4% ול-4.2% בהתאמה.
- 5.יובל 29/05/2013 15:09הגב לתגובה זואז או שבביזפורטל ישנו עד עכשיו או הסוחרים בעולם ישנו.
- 4.Alpha 29/05/2013 14:32הגב לתגובה זוכל האינדיקטורים מלמדים על ירידות ערב פקיעת המעוף
- 3.גם אצלנו עוד מעט יקרה אותו דבר !!!! (ל"ת)אנונימית 29/05/2013 14:25הגב לתגובה זו
- 2.זאוס 29/05/2013 14:22הגב לתגובה זושווה ביותר!!!!!
- 1.co007 29/05/2013 14:20הגב לתגובה זומחר לאחר הפקיעה תתחיל הצלילה במים עמוקים. כרגיל התמימים חשבו ,גל העליות ימשיך עד אין סוף . בתאבון עם התבשיל בבורסת ת"א.
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ מצייץ, נוצר באמצעות AI30 טריליון דולר חוב ו-6% גירעון: הפסקת האש השברירית בין טראמפ לשוק האג״ח
התשואה ל-10 שנים יורדת ביותר מ-30 נקודות בסיס מאז האביב, אבל רמז לעוד חוב ארוך מזכיר עד כמה האיזון תלוי בהיצע, אינפלציה ואמון
מאז שהמכסים שטראמפ דוחף תחת מה שהוא מציג כ״יום השחרור״ דחפו את שוק האג״ח האמריקאי למעין מרד באפריל, בבית הלבן ובמשרד האוצר עובדים הרבה יותר בזהירות. פחות הצהרות שמרימות את הלהבות, יותר ניהול עדין של ציפיות, ובעיקר ניסיון לשמור את תשואת האג״ח ל-10 שנים במקום שלא יכאיב יותר מדי לכל המערכת.
הבעיה היא שהשקט הזה מגיע עם כוכבית. החוב הפדרלי כבר יושב סביב 30 טריליון דולר, הגירעון השנתי נשאר גבוה, ובשוק לא צריכים הרבה כדי להיזכר מי פה באמת קובע את מחיר הכסף. מספיק רמז קטן על שינוי בהנפקות או על פגיעה במקור הכנסות, והתשואות קופצות.
הסימנים שהדליקו נורה בנובמבר
התזכורת האחרונה לשבריריות מגיעה בתחילת נובמבר. משרד האוצר מאותת שהוא שוקל למכור יותר חוב לטווח ארוך, ובאותו יום בית המשפט העליון מתחיל לדון בחוקיות המכסים הרחבים. שתי ההודעות האלה יושבות בדיוק על העצבים החשופים של השוק.
הסיבה די פשוטה. כשהאוצר מדבר על עוד חוב ארוך, יש מי שמתרגם את זה מיד ללחץ היצע, כלומר יותר אג״ח ארוכות בשוק שמבקשות קונים, ובדרך כלל זה נגמר בתשואות גבוהות יותר. במקביל, דיון משפטי שעשוי לערער את המכסים מייצר ספק לגבי מקור הכנסות שממנו אמורה להגיע גבייה שתומכת ביכולת לשרת חוב ענק.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו יום התשואה ל 10 שנים קופצת ביותר מ 6 נקודות בסיס, תנועה חריגה יחסית לשבועות האחרונים, במיוחד על רקע זה שהתשואות יורדות בחדות לאורך השנה. מה שקופץ לעין הוא לא רק המספר אלא הסיגנל, השוק עדיין דרוך.
