משקיעה בארה"ב: אנבידיה מקימה מפעלים למחשבי-על
ענקית השבבים צופה לייצר תשתיות AI בשווי 500 מיליארד דולר בתוך ארבע שנים, במהלך שעשוי לחזק את העצמאות הטכנולוגית האמריקאית
אנבידיהNVIDIA Corp. 1.02% , יצרנית השבבים המובילה את תחום הבינה המלאכותית, הודיעה היום (שני) על תוכניותיה להקים מפעלים למחשבי-על בארצות הברית. "מנועי תשתית הבינה המלאכותית העולמית נבנים בארצות הברית לראשונה", אמר ג'נסן הואנג, מנכ"ל החברה. "הוספת ייצור אמריקאי עוזרת לנו לענות טוב יותר על הביקוש האדיר והגדל לשבבי בינה מלאכותית ומחשבי-על, מחזקת את שרשרת האספקה שלנו ומגבירה את החוסן שלנו."
לפי הודעת החברה, מעבדי ה-GPU מסדרת Blackwell של אנבידיה כבר נמצאים בייצור במפעלי TSMC באריזונה. אנבידיה פועלת בשיתוף עם שותפות ייצור כמו פוקסקון (Foxconn) וויסטרון (Wistron) להקמת מפעלי מחשבי-על לבינה מלאכותית ביוסטון ודאלאס, בהתאמה, והחברה כבר הזמינה למעלה ממיליון מטרים רבועים של שטחי ייצור. אנבידיה מסרה כי הייצור ההמוני במפעלים בטקסס צפוי להתגבר במהלך 12 עד 15 החודשים הקרובים.
החברה צופה לייצר עד 500 מיליארד דולר בתשתיות בינה מלאכותית בארה"ב עם שותפיה בתוך ארבע השנים הקרובות. אנבידיה משתמשת גם בחברות Amkor ו-SPIL לאריזה מתקדמת ובדיקת שבבים באריזונה. החברה הודיעה כי תשתמש בבינה מלאכותית וברובוטים לאוטומציה של פעולות הייצור שלה בארה"ב.
פטורים ממכסים למוצרי טכנולוגיה
בסוף השבוע, ממשל טראמפ הכריז על פטורים למוצרי טכנולוגיה מיובאים מסוימים - כולל טלפונים חכמים, מחשבים ופריטים אחרים - מהמכסים ההדדיים על סין. אולם, פקידי הממשל אמרו במהלך סוף השבוע כי שבבים ומוצרי אלקטרוניקה יהיו מכוסים תחת מכס ענפי חדש שיוכרז בשבועות הקרובים. מכס ענפי על שבבים עלול להשפיע על אנבידיה וחברות מוליכים למחצה אחרות.
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש שעבר, המנכ"ל ג'נסן הואנג אמר כי חברתו עשויה להיות מבודדת יותר ממכסים ואפילו ממיתון. בכנס GTC של החברה, הואנג אמר לאנליסטים כי הוא לא צופה פגיעה משמעותית בתחזית החברה ממכסים וכי אנבידיה תביא יותר ייצור לחופי ארה"ב עם הזמן.
המהלך של אנבידיה מגיע על רקע מאמצים גוברים של ארה"ב להגביר את הייצור המקומי של רכיבים טכנולוגיים קריטיים, במיוחד בתחום המוליכים למחצה, לאור התחרות הגלובלית המתגברת ובפרט מול סין. חוק השבבים והמדע שנחקק ב-2022 הקצה מיליארדי דולרים לתמיכה בתעשיית השבבים האמריקאית. ההחלטה של נווידיה להרחיב את הייצור בארה"ב עשויה גם לעזור לחברה להתמודד עם מגבלות הייצוא שהטיל הממשל האמריקאי על טכנולוגיות מתקדמות לסין. על ידי הגדלת היכולות המקומיות, אנבידיה יכולה להבטיח המשכיות באספקה ללקוחותיה האמריקאים, גם אם יוטלו הגבלות נוספות על סחר בינלאומי.
ההתפתחויות האחרונות
אנבידיה חווה תקופה מאתגרת למרות שהמכסים החדשים אינם משפיעים ישירות על תחום השבבים, התעוררו חששות בקרב המשקיעים לגבי השפעות עקיפות אפשריות על שרשרת הייצור והאספקה. כעת, כשהמניה נסחרת לפי מכפיל רווח עתידי של כ-17, משקיעים רבים תוהים האם מדובר בהזדמנות קנייה ויש כאלה שכבר קונים כמו קת'י ווד.
- סיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
- שוק המניות של ברזיל זינק ב-2025 - אבל ההמשך תלוי בפוליטיקה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
קרן ARK Innovation שבניהולה של ווד רכשה לאחרונה מניות אנבידיה בסכום של כ-33 מיליון דולר. אף שהאחזקות של הקרן באנבידיה מהוות פחות מ-1% מסך האחזקות שלה, מהלך זה מסמן שינוי משמעותי באסטרטגיית ההשקעה של ARK, שחיסלה את הפוזיציה שלה באנבידיה בין נובמבר 2022 לינואר 2023, ובכך פספסה את הזינוק המטאורי של המניה שעלתה פי 9 בתקופה זו. למרות הרכישה, ווד ממשיכה לטעון כי עיקר ההזדמנות בתחום הבינה המלאכותית נמצא בתוכנה ולא בחומרה, ומעריכה שעל כל דולר שיימכר בחומרת AI, יימכרו עשרה דולר בתוכנה.
אנבידיה ממשיכה להתרחב ולפתח שותפויות אסטרטגיות. חברת התוכנה קיידנס הודיעה לאחרונה על הרחבת השותפות עם אנבידיה לפיתוח מחשוב מואץ וסוכני AI. שיתוף הפעולה נועד לפתח פתרון מבוסס סוכני AI לעיצוב מערכות הנדסיות ומדעיות, המשתמש במודל הפתוח החדש של אנבידיה - Llama Nemotron Reasoning. הישגים משמעותיים של שיתוף הפעולה כוללים צמצום זמני סימולציות CFD עד פי 80 והאצת Cadence Spectre X Simulator עד פי 10. במקביל, אנבידיה השיקה את KAI Scheduler, כלי לניהול עומסי עבודה של בינה מלאכותית בתשתיות מחשוב-על שפותח על ידי הסטארט-אפ הישראלי Run, שנרכש על ידה בשנה שעברה.
ענקית המחשוב IBM הכריזה גם היא על שיתוף פעולה חדש עם אנבידיה להאצת יישומי AI, במטרה לסייע לארגונים להשתמש במידע שלהם בצורה אפקטיבית ולבנות ולנהל תהליכי עבודה של בינה מלאכותית ו-GEN AI מבוססי סוכנים. במסגרת השת"פ, IBM מתכננת להשיק יכולת אחסון בעלת יכולת מודעות לתוכן עבור מוצר תשתית הענן ההיברידי שלה, להרחיב את האינטגרציה עם פלטפורמת הבינה המלאכותית והדאטה שלה, ולהשיק יכולות חדשות נוספות של שירותי הייעוץ שלה. שיתוף פעולה זה מדגיש את המעמד המרכזי של אנבידיה באקוסיסטם הבינה המלאכותית העולמי, חרף האתגרים העסקיים והתחרותיים העומדים בפניה.
ענקית השבבים איבדה כבר 16% מתחילת השנה ועלתה ב-27% ב-12 החודשים האחרונים כשהיא נסחרת כעת לפי שווי של 2.7 טריליון דולר.
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
