שוק העבודה האמריקאי צומח למרות החששות מהמכסים של טראמפ
ברקע מלחמת המכסים: שוק העבודה האמריקאי מציג חוסן, אך בוול-סטריט חוששים מההשלכות ארוכות הטווח
נתוני התעסוקה האחרונים בארצות הברית מציגים תמונה מעורבת: מצד אחד, צמיחה מפתיעה במספר המשרות, ומצד שני, חששות גוברים מההשלכות של מדיניות המכסים החדשה של הנשיא דונלד טראמפ על המשק האמריקאי.לפי דו"ח התעסוקה שפורסם היום (שישי) על ידי משרד העבודה האמריקאי, המשק האמריקאי הוסיף 228,000 משרות חדשות בחודש מרץ, הרבה מעבר לתחזיות הכלכלנים שצפו תוספת של 135,000 משרות בלבד. מדובר בעלייה משמעותית בהשוואה לחודש פברואר, שבו נוספו 117,000 משרות לאחר עדכון כלפי מטה מהנתון הקודם של 151,000.
למרות הגידול
במספר המשרות, שיעור האבטלה עלה במעט מ-4.1% בפברואר ל-4.2% במרץ. שוק העבודה עדיין נתמך על ידי רמה נמוכה של פיטורין, מה שמסייע לייצר עליות שכר משמעותיות התומכות בהמשך התרחבות הכלכלה האמריקאית.
אולם, מדיניות הסחר הבלתי צפויה של הממשל גורמת לעסקים להיות זהירים בכל הנוגע לגיוס עובדים חדשים. זהירות זו עלולה להפוך לגל פיטורין בעקבות ההכרזה של טראמפ ביום רביעי על מכס מינימלי של 10% על רוב הסחורות המיובאות לארצות הברית, מהלך שכבר הוביל לאיומי תגמול מצד מדינות אחרות וזעזע את השווקים הפיננסיים העולמיים.
המכסים יובילו לפיטורים?
כלכלנים מעריכים כי המכסים הנרחבים של טראמפ העלו את שיעור המכס האפקטיבי של ארה"ב לרמה הגבוהה ביותר מזה יותר ממאה שנה. הם מזהירים מפני שיבושים בשרשראות האספקה ועליות מחירים משמעותיות, שעלולים להוביל
בסופו של דבר לפיטורי עובדים כתוצאה מהתכווצות הצריכה הן של משקי הבית והן של צרכנים פרטיים.
- ה-AI והעבודה שלכם - מי בסכנה ומי לא?
- שוק העבודה האמריקאי מאותת על האטה מתונה: נוספו יותר משרות מהצפוי - אך שיעור האבטלה טיפס ל-4.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סדרת הטלת המכסים של טראמפ מאז חזרתו לבית הלבן כבר ערערה את ביטחון העסקים, שקודם לכן הביעו שמחה על ניצחונו בבחירות בנובמבר. נתוני התעסוקה החיוביים
עשויים להעניק הקלה זמנית לשווקים הפיננסיים שנפגעו ממדיניות המכסים, אך החשש לטווח הארוך נותר בעינו.
הנתונים וסקרי הסנטימנט מצביעים על כך שהכלכלה האמריקאית עצרה ברבעון הראשון של השנה בשל חוסר הוודאות במדיניות הסחר וסופות החורף. הערכות
הצמיחה של התוצר המקומי הגולמי לרבעון הראשון נמוכות מקצב שנתי של 0.5%, עם סיכויים גבוהים להתכווצות. הכלכלנים אינם שוללים את האפשרות למיתון בתוך 12 החודשים הקרובים.
בוול-סטריט צופים כי ההשפעות של מלחמת המכסים ההדדית עשויות להיות מורגשות
כבר בדו"ח התעסוקה של חודש אפריל. סביר להניח שמספר המשרות בתחום הקמעונאות יירד ככל שהצרכנים יצמצמו את הוצאותיהם בעקבות עליות המחירים הצפויות.
- המניה הזאת מזנקת 440% היום - זו הסיבה
- נטפליקס מאבדת 5%, מיקרוסופט 3%; מארוול מזנקת 7% - מגמה מעורבת בוול סטריט
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
השווקים הפיננסיים מצפים שהבנק המרכזי של ארצות הברית (הפד) יחדש את הורדות הריבית לא יאוחר
מחודש יוני, לאחר שעצר את מחזור הקלת המדיניות שלו בינואר. בכירי הבנק המרכזי צפו בחודש שעבר שתי הורדות ריבית השנה. שיעור הריבית של הפד נמצא כיום בטווח של 4.25%-4.50%.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. -0.51% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
המניה הזאת מזנקת 440% היום - זו הסיבה
תוצאות חיוביות בניסוי של Deramiocel מרמזות על פריצת דרך בטיפול במחלת ניוון השרירים דושן, ומניית קפריקור מזנקת
ביוטכנולוגיה המניה של קפריקור תרפיוטיקס (Capricor Therapeutics) מזנקת. Capricor Therapeutics 307.08% מזנקת כ-440%, אחרי שהחברה פרסמה תוצאות ראשוניות חיוביות מניסוי ה-Phase 3 שלה בתרופה Deramiocel, שמיועדת לחולי דושן, מחלת ניוון שרירים גנטית נדירה וקשה. זהו הניסוי המרכזי שהחברה הייתה צריכה כדי להתקדם לאישור ה-FDA, והנתונים שפורסמו הבוקר נתפסים בשוק כנתונים שעשויים לשנות את מסלול החברה.
מחלת דושן היא אחת מהצורות הקשות של ניוון שרירים, והיא פוגעת בעיקר בבנים בשל האופי הגנטי שלה. המחלה נגרמת בגלל פגם בגן שמייצר את חלבון הדיסטרופין, החיוני ליציבות תאי השריר. כיוון שהגוף אינו מייצר את החלבון הזה, תאי השריר נשחקים במהירות, מה שמוביל להיחלשות פרוגרסיבית של השרירים. התסמינים הראשונים מופיעים בדרך כלל בילדות וכוללים קושי בהליכה, נפילות חוזרות ועייפות. עם השנים החולשה מתקדמת, ולעיתים מגיעה למצב שבו המטופלים מאבדים את היכולת ללכת. בהמשך, הפגיעה בשרירים מתרחבת גם לשרירי הנשימה ולשריר הלב, מה שעלול להוביל לקשיי נשימה ולקרדיומיופתיה, שהיא הסיבה המרכזית לקיצור תוחלת החיים במחלה. כיום אין ריפוי לדושן, והטיפול מתמקד בשימור תפקוד השריר באמצעות תרופות כמו סטרואידים, פיזיותרפיה ומעקב קרדיאלי הדוק.
כאן בדיוק נכנסות לתמונה התוצאות החדשות של קפריקור. החברה מדווחת כי Deramiocel הצליחה להראות שיפור מובהק סטטיסטית בתפקוד הגפיים העליונות – היעד המרכזי של הניסוי – וכן לשמר את תפקוד הלב, יעד שנחשב קריטי במיוחד אצל חולי דושן בשל הסיכון הגבוה לקרדיומיופתיה. כל שאר היעדים הכלולים תחת בקרה של טעות מסוג 1 השיגו גם הם מובהקות. הניסוי HOPE-3, שהשתתפו בו 106 נערים וצעירים, נחשב לאחד המחמירים והמקיפים שנעשו בתחום והוא נערך במבנה אקראי, כפול-סמיות ומבוקר פלצבו.
החוקרים שהובילו את הניסוי מדגישים כי התוצאות אינן "עוד שיפור קל במדדים", אלא שינוי ממשי בקצב הידרדרות המחלה. פרופ’ קרייג מקדונלד מאוניברסיטת UC Davis מציין כי נרשמה האטה של כמעט 54% בקצב הידרדרות השריר, נתון שלדבריו עשוי לתרגם לשנים נוספות של עצמאות. פרופ’ ג’ונתן סוסלו מאוניברסיטת ואנדרבילט מוסיף שהשימור בתפקוד הלב עשוי לקבל משקל משמעותי במיוחד, כיוון שזהו הגורם המרכזי שמשפיע על תוחלת החיים של החולים.
- 1.8 טריליון דולר: 5 עובדות על תעשיית הביו מד העולמית
- מניית חברת הביוטכנולוגיה שצונחת ב-43% בעקבות אשפוז של מטופל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צעד אחד לפני אישור FDA
בשביל Capricor, תוצאות הניסוי הן לא רק הישג רפואי אלא גם צעד רגולטורי חשוב. החברה מתכננת להגיש ל-FDA תגובה רשמית למכתב ה-CRL שקיבלה בתחילת השנה, והיא מאמינה שהנתונים מניסוי HOPE-3 עומדים בציפייה של הרגולטור שיהיו מספיקים כדי לתמוך בבקשת האישור. הנתונים מצטרפים לממצאים עקביים שהופיעו גם בניסוי HOPE-2 ובהמשך במחקר ההארכה שלו, שנמשך כבר מעל ארבע שנים.
