אנדימד – בעלת השליטה מציעה לרכוש את מניות הציבור בפרמיה של 64%
בעלת השליטה בחברת אנדימד אנדימד , חברת OHMK Technology Medical, הגישה הצעה לרכוש את מניות הציבור ולהפוך את החברה לפרטית. מדובר במהלך שמוביל ליצירת מיזוג משולש הפכי, כשבסופו, כל מניות החברה יהיו בידי OHMK בלבד.
כדי לקדם את העסקה, מינה דירקטוריון אנדימד ועדה בלתי תלויה שתנהל את המשא ומתן מול בעלת השליטה. אחרי דיונים ובדיקות, הוועדה אישרה עקרונית את ההצעה – כל זאת בכפוף לאישור הסופי ולחתימת הסכם מחייב. העסקה משקפת שווי של 12.1 מיליון דולר (או 45.5 מיליון שקל), עם מחיר למניה של כ-3.31 ש"ח. לבעלי המניות, זה אומר פרמיה שמנה של כ-65% על מחיר הנעילה האחרון. המניה זינקה ב-40% ומשאירה פער ביחס למחיר ההצעה כי זה עדיין לא סגור ולא סופי.
יוסי בראון מנכ"ל אנדימד; קרדיט:יח"צ
מה זה אומר מבחינת בעלי המניות?
במילים פשוטות, אם העסקה תושלם, המשקיעים יקבלו תמורה יפה על המניות שבידיהם. OHMK תחזיק במלוא השליטה ואנדימד תהפוך לחברה פרטית. המיזוג המתוכנן צפוי לעבור מספר שלבים לאישור סופי, הכוללים קבלת חוות דעת הוגנות ממעריך שווי חיצוני, חתימה על הסכם מיזוג מחייב, והשלמת כלל האישורים הרגולטוריים והמשפטיים הנדרשים. אישור המיזוג תלוי גם בהחלטת האסיפה הכללית של בעלי המניות, שצפויים לשקול את תנאי המהלך ואת השלכותיו על החזקותיהם.הכנסות של 70 מיליון שקל
אנדימד מתמחה בפיתוח, ייצור ושיווק מכשירים רפואיים מתקדמים לטיפולי עור ואסתטיקה. החברה מציעה פתרונות טכנולוגיים לטיפולים כמו הסרת שיער, מיצוק עור וטיפול באקנה, המיועדים לשימוש מקצועי וביתי. לפי הדוחות הכספיים האחרונים שפורסמו, נכון לרבעון השלישי של 2024, הכנסות החברה מסתכמות בקצב של כ-70-75 מיליון שקל. ברבעון האחרון החברה ההפסידה, אבל הרווח המייצג שלה מסתכם בכ-4-5 מיליון שקל בשנה.- אנדימד: שת"פ עם לוריאל בהיקף של מאות אלפי יורו
- אנדימד: ההכנסות והרווח עקפו את הרמה שלפני הקורונה. מזנקת 17%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במחצית הראשונה של 2024, החברה הציגה ירידה בהכנסות ממכירות בכ-13% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הירידה נבעה בעיקר מירידה במכירות המוצרים הביתיים והמקצועיים, לצד עלייה בהוצאות האחסנה והשילוח. הרווח הגולמי עמד על 6.4 מיליון דולר במחצית הראשונה, עם שיעור רווחיות גולמית של כ-53%.
שווי השוק של אנדימד היום עומד על 40 מיליון שקל, כאשר המניה עלתה היום ב-40%.
מניית אנדימד ב-12 החודשים האחרונים.
- 1.המומחה 04/11/2024 21:27הגב לתגובה זוההצעה של בעלי השליטה היא לפי שער 331 אגורות. המניה סגרה רק 291 היום, יש לה לעלות עוד 10-15 אחוז מחר לדעתי. וחוץ מזה עדיין זולה מאוד ולא בטוח שכדאי לבעלי המניות להסכים להצעה. אפשר לדרוש 400 אגורות.
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
