המניה הזאת מקבלת מחיר יעד עם פרמיה של 80%
לידר שוקי הון מעניקים המלצת קנייה לקמהדע עם מחיר יעד של 10 דולר
לפי לידר שוקי הון, חברת קמהדע קמהדע (US) מוערכת בחסר, הם מעניקים לה המלצת "קניה" ומחיר יעד של 10 דולר, פרמיה משמעותית של כ-80% ביחס למחיר המניה הנוכחי, שעומד על כ-5.56 דולר. ההערכה החיובית מבוססת על פעילותה הרווחית של קמהדע, פורטפוליו מוצרים מגוון בתחום הפלסמה האנושית, והפוטנציאל הגדול הגלום במוצרי העתיד שלה.
פלטפורמת המוצרים ותשתיות הצמיחה
קמהדע נחשבת לשחקן משמעותי בתחום מוצרי הפלסמה הייחודיים עם דגש על תרופות מצילות חיים למחלות נדירות. פעילות החברה מתבצעת בשני מגזרים: המגזר התעשייתי, המייצר ומפתח מוצרים מבוססי פלסמה ומוביל כ-80% מהכנסות החברה, ומגזר ההפצה שמהווה כ-20% מהכנסותיה ומפיץ מוצרים של חברות נוספות בשוק הישראלי.
לידר שוקי הון מציינת במיוחד את ההסכמים האסטרטגיים של קמהדע, וביניהם ההסכם עם חברת Kedrion לשיווק Kedrab, נוגדן נגד כלבת, בארה"ב. ההסכם הנרחב כולל התחייבות מכירות מינימלית של 180 מיליון דולר עד לשנת 2027, מה שתורם ליציבות הכנסות החברה בשוק האמריקאי.
מנועי צמיחה משמעותיים לשנים הבאות
קמהדע מתמקדת בכמה מנועי צמיחה מרכזיים, שצפויים לתרום להמשך התפתחותה בשנים הקרובות ולהבטיח לה הכנסות חדשות והרחבת בסיס הפעילות. מנוע הצמיחה הראשון והמרכזי הוא פיתוח חלבון ה-AAT באינהלציה, שנמצא בניסוי קליני מתקדם (Phase 3) ומיועד לטיפול בחסר גנטי של חלבון אלפא-1 אנטיטריפסין (AAT). מחלה גנטית זו מובילה לנזק כרוני לריאות ומאופיינת באחוז גבוה של חולים בלתי מאובחנים. הצלחת הניסוי עשויה לפתוח את הדלת עבור קמהדע לשוק טיפולים משמעותי, שכן שוק ה-AAT בארה"ב בלבד מוערך במיליארד דולר, בעוד שהשוק הגלובלי מוערך ב-1.3 מיליארד דולר. החברה מעריכה שהניסוי יסתיים בשנת 2028, ולא פוסלת אפשרות להתקשרות בהסכם אסטרטגי למכירת המוצר גם לפני סיום הניסוי.
בנוסף, קמהדע פועלת להרחבת פעילות איסוף הפלסמה בארה"ב, תשתית קריטית עבור מוצריה. החברה הקימה שני מרכזים נוספים לאיסוף פלסמה בטקסס, שאמורים להניב הכנסות שנתיות של כ-8-10 מיליון דולר לכל מרכז לאחר שיגיעו לפעילות מלאה. ההתרחבות הזו תורמת להפחתת התלות בספקי פלסמה חיצוניים ומאפשרת לה לייצר מוצרים מבוססי פלסמה בסטנדרטים הגבוהים שהיא מציבה.
- אפסייד של 20% - בנק אוף אמריקה בהמלצה על טבע אחרי הזינוק
- אפסייד של 20% - אופנהיימר בהמלצה על טבע אחרי הנפילה במניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנוע צמיחה נוסף מתמקד בהשקת מוצרי ביוסימילר חדשים בשוק הישראלי, וביניהם מוצרים בולטים בתחום האונקולוגיה. לפי ההערכות, מוצרי הביוסימילר של קמהדע, שייכנסו לשוק בהדרגה עד 2028, יגיעו להכנסות שיא שנתיות של כ-30-34 מיליון דולר. מוצרי הביוסימילר מספקים לחברה הזדמנות להרחיב את סל מוצריה בשוק מבטיח ולבסס מעמד חזק יותר בשוק הישראלי.
החברה מצפה להמשך הצמיחה גם באמצעות שיפור מערכי הייצור שלה. קמהדע מתכננת להעתיק קווי ייצור ממיקומים חיצוניים אל מפעל החברה בבית קמה, מהלך שצפוי לתרום להפחתת עלויות, שיפור רווחיות והקטנת הוצאות תפעול.
בעלי מניות בחברה
בעלי המניות המרכזיים בקמהדע כוללים את קרן פימי, שהיא המשקיעה הגדולה ביותר ומחזיקה כיום כ-38.4% ממניות החברה. פימי הצטרפה לקמהדע בשנת 2020, כאשר רכשה מניות בהשקעה של כ-25 מיליון דולר. מאז הגדילה את השקעתה בכ-60 מיליון דולר נוספים בהנפקה פרטית בשנת 2023. יושבת ראש החברה, לילך אשר-טופילסקי, היא שותפה בקרן ומייצגת אותה בהנהלה. לצד פימי, נמנים בעלי מניות משמעותיים נוספים כמו הפניקס (7.2%) ואיש העסקים לאון רקנאטי(6.1%).
- 6.מנחם 02/11/2024 10:46הגב לתגובה זוהנה זה מגיע מחזורים מטורפים גם בנסדק בעלייה יפה 12 דולר בקרוב מאוד יש דיבורים על אקזיט מטורף והמבין יבין
- 5.רונן 01/11/2024 12:58הגב לתגובה זומספק תמיכה מבחינה ניהולית ומבחינת פיתוח עסקי. זה גם משפר סיכוי לאקזיט
- 4.שם 31/10/2024 03:30הגב לתגובה זוהם נותנים המלצה של 80 אחוז עלייה על מנת לתת לקרוביהם לשחרר במחירים האלו שכרגע מתמחרים את מלוא השווי ואין אפסייד משעמעותי לחברה כרגע
- 3.שמואל 31/10/2024 02:57הגב לתגובה זוחברה מעולה 10 דולר זה רק ההתחלה סטיפל המליצו 18 דולר בזמן המיידי חברה שגודלת במהירות ללא מיתחרים עם מכירות של 200 מיליון דולר בשנה לדעתי תיבלע על ידי חברת ענק בהצעת רכש
- 2.איפה ניתן למצוא את הסקירה המקורית של לידר? (ל"ת)אלף 30/10/2024 23:24הגב לתגובה זו
- בפח האשפה של ההסטוריה (ל"ת)כתבת תדמית בתשלום 05/01/2025 09:53הגב לתגובה זו
- 1.דודי 30/10/2024 17:39הגב לתגובה זוחברה מצויינת. מצדיק תימחור של 10 דולר ואפילו יותר. מכיר מקרוב . יגיע הרגע דהמניה תטוס למעלה וזה לא רחוק.
בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
הבורסה ביצעה עדכון רחב בהרכב מדדיה, הכולל כניסת שש חברות חדשות לת"א 90, ארבע לת"א 125 והשקת מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן 35
במדד ת"א 35, המוביל את השוק המקומי, מצטרפות שתי מניות חדשות: מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן. מגדל חוזרת למדד לאחר היעדרות של כמעט עשור, עם שווי שוק שהציב אותה שוב בצמרת החברות הציבוריות. נקסט ויז'ן, שפועלת בתחום המצלמות המיוצבות לתעשיות הביטחוניות, מציינת את עליית קרנו של תחום הביטחון והטכנולוגיה גם בקרב החברות הגדולות. מן העבר השני, שתי החברות הקטנות במדד: אנרג'יאן וחברה לישראל, יורדות לת"א 90, לאחר תקופה שבה מניות האנרגיה והכימיקלים לא הצליחו לשמור על מעמדן בגודל שוק.
חברת דמרי, שניצלה ברגע האחרון מהדחה מת"א 35, נותרת במדד בזכות עליות חדות במנייתה במהלך "הימים הקובעים". החברה נהנתה ממומנטום חיובי בענף הנדל"ן, שבא בעקבות השיפור בתנאי השוק והסכמי השקעה חדשים. גיוסי הון ומימוש אופציות חיזקו את שווייה, ואפשרו לה להישאר ברשימת החברות הגדולות.
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במדד ת״א־125, שמאגד את כלל המניות במדדי ת״א־35 ות״א־90, נרשמות כניסות ויציאות משמעותיות המשפיעות על מבנה השוק כולו. ארבע חברות חדשות מצטרפות למדד: גילת, מור השקעות, רימון ו־אמפא. גילת מייצגת את התחזקות תחום התקשורת והלוויינים, מור השקעות מחזקת את תחום ניהול ההון המקומי, רימון מוסיפה נדבך מתחום התשתיות, ואמפא, שהצטרפה לבורסה רק לאחרונה, משקפת את התרחבות תחום המימון החוץ־בנקאי והנדל״ן.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמניה שתזנק ב-4%, ומה יקרה לאלביט?
על החברה שהיתה על סף קריסה והגיעה לשווי של 10 מיליארד דולר
המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם מסר מאוד ברור - השבבים בעלייה. הפעם היתה זו אינטל שהרימה את התחום ומי שתהנה מכך בעיקר תהיה - נובה 0.97% . נובה חוזרת עם פער אריביטראז' חיובי של 4%. השווי שלה חצה לראשונה את ה-10 מיליארד דולר וזו הזדמנות לספר לכם על הדרך של החברה - מסטארט אפ להנפקה, לנפילה וכמעט מחיקה וכמעט מאפס להגיע ל-10 מיליארד. החזון של פרופ' דישון, המקום הנכון להיות בו, והביצוע של הנהלה מוצלחת.
הסיפור של נובה הוא בלתי נתפס. צמיחה רציפה מרבעון לרבעון במשך יותר מעשור בזכות התמחות בפיתוח וייצור של מכשירי מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מביאים אותה למספרים שאף אחד לא יכול היה לחלום עליהם. אם הייתם אומרים למייסד, ד"ר גיורא דישון שהחברה תגיע למיליארד דולר, הוא היה אולי אומר יש מצב. אחרי הנפילה הוא עסק בלשרוד. עברו 15 שנים, דישון כבר מזמן פרש, והחברה שלו היא שחקנית חשובה וגדולה בתחום מערכות הבדיקה לתעשיית השבבים.
אחרי משבר הדוט.קום, מניית נובה נסחרה בעשרות סנטים, בשווי של כ-20 מיליון דולר ועמוק מתחת למזומנים בקופה. הסיכון היה גדול כי החברה שרפה מזומנים. המזומנים בקופה הגיעו דרך הנפקה בשנת 2000 שהוביל אז המייסד והמנכ"ל פרופ' דישון. אלמלא ההנפקה, לא היתה היום נובה. המסר למנהלים הוא פשוט - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך. המסר למשקיעם הוא - זהירות. ובכלל חשוב תמיד להזכיר, הנפקות נעשות במצב של חוסר איזון באינפורמציה בין המוכרים-מנפיקים לבין הקונים. נובה נפלה אחרי ההנפקה בכ-93% לפני שהתאוששה.
דישון שיצא מאורבוטק דיבר אז על יכולת להצמיח את נובה לחברה גדולה, אבל סדרי הגודל שהוא דיבר עליהם היו צנועים - מכירות של עשרות, אולי מאות בודדות של מיליונים. המספרים היום הם פי כמה וכמה, השווי הוא חלומי.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפור הצלחה ישראלי מרשים ולא יחיד, אבל מה העתיד של נובה? חברות ישראליות גדולות בתעשייה הזו ובתעשייה של מערכות בדיקה לבסוף נמכרות. האם זה מה שיקרה כאן? והאם שווי של 10 מיליארד לא מוגזם? היא במכפיל רווח עתידי של 35. נראה שמה שיכול להעלות את המניה בעתיד זו מכירה-אקזיט. החדשות הטובות של העסק מגולמות באופן כנראה מלא במכפיל. המניה עברה כבר מזמן את מחירי היעד שניתנו לה. כל פעם מחדש האנליסטים מספקים מחיר יעד ותוך כמה חודשים המניה חוצה אותו.
