בקשה לתביעה ייצוגית נגד משפחת עזרא: הפכה לדבוקת שליטה בחברת נטו אחזקות בלי הצעת רכש
בקשה לתביעה ייצוגית נגד משפחת עזרא שהיא בעלת המניות הגדולה בחברת נטו אחזקות נטו אחזקות -1.44% (25.64% בהצבעה, 24.06% בהון) ששולטת בנטו מלינדה נטו מלינדה -0.38% (48.9%).
נטו אחזקות היא חברת אחזקות שנסחרת לפי שווי של 292 מיליון שקל בלבד אבל היא שולטת בחברת נטו מלינדה ששוויה בבורסה 1.44 מיליארד שקל. חברת אחזקות היא בעצם דרך יעילה לשלם הרבה פחות כדי לשלוט בחברות הרבה יותר גדולות. נטו כמובן לא המציאה את השיטה, יש עוד חברות רבות כאלה בבורסה המקומית, ורובן נסחרות בדיסקאונט ביחס לשווי האחזקה שלהן. במקרה של עדי עזרא, באמצעות החזקה במניות בשווי של 70 מיליון שקל בנטו אחזקות, המשפחה מחזיקה במניות של נטו מלינדה בשווי של 670 מיליון שקל ובפועל בשליטה בחברה שנסחרת בשווי של מיליארד שקלים וחצי. אם משפחת עזרא הייתה רוצה לקנות את המניות בצורה ישירה היא הייתה צריכה לשלם עוד יותר מחצי מיליארד שקל.
בבקשה לתביעה ייצוגית נגד החברה, שאותה הגיש משקיע פרטי בשם כפיר ספיר, הוא טוען כי למשקיעים נגרם נזק של 2.5 מיליון שקל במצטבר בעקבות כך שמשפחת עזרא עלתה לאחזקה בפועל של יותר מ-25% ובכך הפכה ל'דבוקת שליטה' על פי חוק החברות, וזאת מבלי שביצעה הצעת רכש - כלומר הצעה פומבית לרכישה של מניות.
איך זה קרה? בחודש ספטמבר 2021 משפחת עזרא מכרה מניות וירדה מתחת ל-25% שליטה בנטו אחזקות, וכך נשאר המצב במהלך השנה וחצי שלאחר מכן. אבל כעת, ב-26 במרץ 2023, לפני כשבועיים, החברה הבת נטו מלינדה ביצעה רכישה עצמית של 90.7 אלף מניות של עצמה, מה שהפך אותן ל'מניות רדומות'. אבל התוצאה העקיפה היא גם שהרכישה הובילה בעצם לכך שמשפחת עזרא מחזיקה ביותר מ-25% ממניות החברה האם נטו אחזקות, ובכך היא חזרה להיות 'דבוקת שליטה'.
- המחלוקת סביב הסדר החוב של קבוצת נטו: המדינה מבהירה – הלקוחות לא יופקרו
- הבעיה החדשה של החוסכים בסלייס ונטו - והקלות הבלתי נסבלת שבה המפקחים מזלזלים בחסכונות שלנו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאמור, על פי כתב התביעה נגד משפחת עזרא, ביצוע הפעולה לא חוקי והמשפחה הייתה צריכה לפרסם הצעת רכש. אבל צריך לומר - ספיר מחזיק רק ב-4 מניות בלבד של נטו אחזקות, כלומר במניות בשווי כספי של 30 שקלים בלבד. גם אם נגרם לו נזק כלשהו מדובר על שקלים בודדים. האם בית המשפט יחליט להתערב בסוגיה כזו, כשזה מי שתובע? לא בטוח בכלל וייתכן שאפשר לומר שמדובר בתביעה קנטרנית, אבל הוא מנסה את מזלו בהפיכת התביעה לתביעה ייצוגית - מה שייאלץ את החברה לשלם הרבה יותר כסף.
- 13.שלום 24/04/2023 18:12הגב לתגובה זוכל מהלך שנעשה על ידי בעלי השליטה הוא אמור להיות שקוף וברור ואמור להגן על בעלי מניות המיעוט
- 12.בר מוחא 22/04/2023 16:54הגב לתגובה זווחושבים שהמשקיעים ישארו פראיירים. אחלה כפיר.
- 11.שמש 18/04/2023 12:05הגב לתגובה זונאמנות עזרא - תפרסמו הצעת רכש ועכשיו. מנסים בטריקים ושטיקים לעקוף את חוק החברות.
- 10.תביעה מוצדקת, נטו עושה קומבינה על קומבינה ע"ח המשקיעים (ל"ת)דני 16/04/2023 16:06הגב לתגובה זו
- 9.תביעה מוצדקת, מנסים להתחמק מתשלום פרמיית שליטה! (ל"ת)שי.ת 10/04/2023 15:46הגב לתגובה זו
- 8.תביעה מוצדקת, שישלמו פרמיית שליטה!!! (ל"ת)דן 10/04/2023 10:33הגב לתגובה זו
- 7.ישר כוח לתובע (ל"ת)מאיר 10/04/2023 10:01הגב לתגובה זו
- 6.המתריע 10/04/2023 08:37הגב לתגובה זולמי שלא זוכר: נרכשו בשער מניות נטו אחזקות נרכשו בשער 32,300. כל זאת מתוך...לא רוצה לפרט מחשבותיי. תבינו לבד. הבחור צודק ושיצרף את המחיר שבו נרכשו המניות בעבר ע"י גורם מתוך 'המערכת' של החברה. בהצלחה לו ולמשקיעים הישרים
- 5.נ 10/04/2023 07:35הגב לתגובה זוזה עיקרון המניפולציות הפיננסיות המתבצעות ע"ח המשקיעים,יש היגיון בתביעה
- 4.יעקב 10/04/2023 06:15הגב לתגובה זוומנצלים אותה לשיפור מניותיהם האחזקות. צריך לבדוק את חוקיות המהלך ואת הנזק למחזיקי נטו מלינדה.
- 3.ני שביצע את הפעולה היא נטו אחזקות ולא הנתבעת (ל"ת)לילי 09/04/2023 21:04הגב לתגובה זו
- מי שעברה במסגרת זה לדבוקת שליטה היא הנאמנות (ל"ת)בר 10/04/2023 10:33הגב לתגובה זו
- 2.משה 09/04/2023 19:31הגב לתגובה זותביעה מוצדקת הבורסה נהפכה להיות מקלט לפעולות מוזרות ולא חוקיות
- 1.נשמע שיש עילת תביעה טובה (ל"ת)חן 09/04/2023 18:16הגב לתגובה זו
״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה
תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת
עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי
הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 0.93%
נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח
פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.
ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה
לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים .
המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה
- כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות.
"הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.
אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה
"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".
- עמיר שיווק: ההכנסות ירדו ב-3%; הרווח הנקי זינק ל-13.5 מיליון שקל
- עמיר שיווק: הרווח הנקי זינק כמעט פי 7 ל-10.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?
"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".
אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳
ג'ין טכנולוגיות: "זה ה'מאני-טיים' של ה-AI" - הנפקה בנאסד"ק? "על השולחן"
אחרי ההסכם עם חברת החשמל ב-2.3 מיליון שקל, מנכ"ל ג'ין טכנולוגיות עודד טהורי מדבר על צבר ההזמנות שהכפיל את עצמו, המגעים עם משרדי ממשלה נוספים, הפיילוט עם קבוצת אדאני בהודו והאפשרות להנפקה מעבר לים, האם יצטרכו לגייס הון בשביל הצמיחה? "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה - זה מספיק לנו לפחות לשנתיים"
ג'ין טכנולוגיות (Jeen.ai), חברת הבינה המלאכותית שהוקמה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה בבורסה במאי האחרון, מדווחת הבוקר על עסקה משמעותית עם חברת החשמל. במסגרת ההסכם, ג'ין תספק לחברת החשמל פתרונות AI בהיקף של כ-2.3 מיליון שקל לתקופה של שנתיים,
עם אופציה להארכה בשנתיים נוספות.
על פניו, הסכום לא גדול במיוחד - כ-1.1 מיליון שקל לשנה אבל העובדה שמדובר בחברת החשמל, אחד הגופים הציבוריים המרכזיים במשק, זה מה שנותן לעסקה משמעות הרבה יותר גדולה. מעבר להכנסות הישירות, ההתקשרות יכולה להיות שער לכניסה לעוד ארגונים ממשלתיים ולתקציבים נרחבים בהרבה בהמשך.
בשיחה עם מנכ"ל החברה, עודד טהורי, ניסינו להבין איך העסקה משתלבת באסטרטגיה של ג'ין טכנולוגיות 10.69% הצעירה, הזכרנו לו את החזון שנתן לנו בתחילת הדרך כשאמר - "החזון שלנו הוא להיות חברה גלובלית גדולה ומשמעותית ב-GenAI" וניסנו להבין מה המצב של צבר ההזמנות, והאם יש לחברה מספיק משאבים להמשך הצמיחה - "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה וזה יספיק לנו לפחות לשנתיים", הוא מרגיע. לגבי ההסכם החדש מוסיף טהורי: "אמנם זה POC, אבל התקציב יכול להיות ממומש גם בתוך שנה, כך שיש פוטנציאל להרחבה". לצד הפעילות מול חברת החשמל, לג'ין כבר יש דריסת רגל אצל לקוחות אסטרטגיים כמו מכבי שירותי בריאות והתעשייה האווירית, אבל העיניים מסתכלות גם החוצה - לשווקים הבינלאומיים, שם התחילה החברה פיילוט וחתמה בתחילת השנה על הסכם הפצה עם קבוצת אדאני ההודית, והפוטנציאל, לדבריו, גדול מאוד.
היום אתם מדווחים על חוזה עם חברת החשמל, מבחינת ההיקף זה נראה חוזה לא מאוד גדול שנתיים, 2.3 מיליון שקל יש כאן בסיס יותר רחב מזה?
- ג'ין טכנולוגיות: הקצאה פרטית בדיסקאונט של 31% בתמורה לכ-23 מיליון שקל
- ג'ין טכנולוגיות יוצאת לדרום אמריקה: הסכם הפצה עם שותף מקומי בברזיל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"נכון, מדובר בשלב א' של ההתקשרות. זו התחלת הדרך ולא סוף התהליך. זה שלב ראשון בהטמעת המערכת, לא פריסה מלאה לכלל החברה. המשמעות היא שההיקף יכול לגדול מאוד בהמשך".
אז בעצם מה זה כולל? זה סוג של POC או כבר הטמעה מלאה?
